一、股指期货宏观及市场展望
- 国内宏观：央行货币政策委员会建议加大调控强度，择机降准降息，保持流动性充裕；12月制造业PMI为50.1，经济企稳，利率位于3%以下，M2同比7.1%。
- 海外宏观：美国12月初请失业金人数降至近八个月最低点（21.1万人），低于预期。
- 市场总结：上周沪深300指数震荡，主力资金净流出3192亿元；风险关注海外通胀、地缘政治及美联储政策。
- 技术分析：沪深300指数位于40均线下方，成交量略升，中长期估值中低位，短期震荡，投资者观望为主。
二、股指期货行情及基差
- 价格走势：股指期货震荡，成交量略有上升。
- 基差：IM股指基差率上升，存在反向套利机会。
三、股指宏观及盈利增长情况
- 宏观：经济企稳，前三季度A股净利润同比由降转升，沪深300净利润同比上升。
- 盈利：A股前三季度净利润同比转正。
四、股指资金及估值变化
- 资金：A股融资余额近5日下降411亿元，主力资金累计净流出3192亿元。
- 估值：沪深300指数滚动市盈率12倍，分位数37%，整体处于中低位。
五、股指基本面及技术面分析
- 基本面：
- 宏观环境：货币宽松，利率低位，经济弱势企稳（偏多）。
- 盈利情况：前三季度盈利同比上升（偏多）。
- 资金情况：融资资金略增，主力资金短期净流出（偏空）。
- 估值情况：中低位，中长期对股指支撑（偏多）。
- 技术面：沪深300指数位于中长期均线下方，短期震荡（偏空）。
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