新闻解读纪要：科技领航、政策助力与资金支撑共筑市场信心

新闻解读纪要：科技领航、政策助力与资金支撑共筑市场信心 2023年9月25日晚间，一场关于当前资本市场与产业趋势的深度解读指出，在人工智能成为核心驱动力的背景下，中国科技龙头企业正通过持续加码投入，推动产业链上下游发展。与此同时，外部环境缓和、政策预期升温以及流动性支持共同构筑了市场的稳定大后方。 首先，科技龙头引领投资热潮。京东宣布将在未来三年内持续投入人工智能领域，预计带动上万人规模的人工智能生态建设；小米借发布新手机之机，重申在智能汽车与自研芯片方向上的长期投入决心。此类“许诺式投入”已成为中美科技巨头的普遍策略——只要在AI方向释放积极信号，资本市场便给予正向反馈。美国Meta创始人扎克伯格直言，尽管当前AI存在重复建设与泡沫风险，部分企业可能因过度投入而倒下，但“宁可打错，不能错过”是现阶段主流心态。这种巨额订单与战略宣示，为算力、芯片、算法等全产业链提供了持续催化剂。 其次，外部扰动显著降低，中美关系进入休战缓和期。近期双方均表现出谨慎呵护这一局面的态度。美方有望由特朗普正式宣布TikTok剥离中国母公司的行政命令，意味着法律障碍基本扫除，虽暂不涉及具体股权安排，但仍属阶段性利好。中方亦同步释放善意，高层在纽约参加联合国大会期间召开在美中企座谈会，明确提醒企业避免在美国市场发动价格战，防止将商业竞争升级为国家层面摩擦。这表明两国正努力维持当前脆弱但关键的缓和态势。 第三，政策红利即将释放，“十五五”规划预热在即。10月将迎来《“十五五”规划建议稿》全文发布，这份两至三万字的重要文件将明确未来五年国家经济、社会与科技发展的主攻方向。目前市场已进入提前反应阶段。以新能源为例，在联合国气候变化峰会上，中国提出到2035年非化石能源消费占比超30%，风能、光伏总装机容量达2020年的6倍，目标较此前更为激进。类似的战略指引大概率将在“十五五”中全面体现，而人工智能将成为贯穿各领域的中心主线，进一步激发资本对相关赛道的关注与布局。 第四，资金面保持充裕，流动性支持力度加大。面对十一长假前可能出现的资金撤离压力，央行今日开展6000亿元MLF操作，净投放约3000亿元流动性，有效稳定短期利率，被形象称为“央妈开了中央空调”。同时，融资融券数据显示，昨日融资余额再度增加逾140亿元，扭转此前回落趋势，显示投资者加仓意愿回升。尽管人民币汇率因美元走强出现小幅贬值，形成一定扰动，但中美利差仍维持在约220个基点，并呈收窄趋势。随着美联储在10月与12月议息会议大概率继续降息，中外利差有望进一步缩小至200BP以内，提升中国资产吸引力，吸引更多海外资金回流。 此外，长江存储母公司完成股改，预示其或将在未来半年内启动上市进程，反映出行业龙头正借市场热度推进融资计划。港股作为连接海外资本与中国核心科技资产的重要桥梁，其交易便利性与聚焦互联网龙头的优势，使其有望成为下一阶段人工智能发展的关键平台。 小结：当前市场呈现“前有领头羊、后有大后方”的良性格局。科技巨头持续释放AI利好维持热度，中美关系缓和提供外部安全垫，“十五五”政策预期点燃想象空间，流动性保障则夯实资金基础。尽管过程中偶有波动，但整体趋势未被打破。投资者应把握深层逻辑，保持定力，避免被短期震荡甩出赛道。 现场问答（根据录音推断整理） 1.问：为何科技公司纷纷强调AI投入？是否真能带来回报？ 答：短期内未必计较投入产出比，关键是向资本市场传递决心，换取估值溢价和融资机会。 2.问：TikTok剥离进展如何？有何影响？ 答：美国即将官宣剥离无法律障碍，虽细节未定，但已是重要阶段性成果，利好中概股情绪。 3.问：节前资金会否大规模撤出？ 答：确有落袋为安压力，但央行及时投放3000亿流动性，市场利率平稳，不必过度担忧。 4.问：外资是否还在增持中国资产？ 答：虽受汇率波动影响略有反复，但利差收窄+资产吸引力上升，外资流入趋势未中断，尤其关注港股科技龙头。