东吴电新美国大储8月装机同比小幅上涨抢装超预期根据EIA数据美

美国大储市场分析

核心观点

• 美国大储市场8月装机同比小幅上涨，但整体呈现抢装超预期的态势。
• 预计2025年美国大储装机增速将达40%以上，实际出货增速因抢装效应将大幅提升。
• 中国储能产业链短期表现良好，叠加政策支持，未来2-3年仍将保持较高增速。

关键数据

• EIA数据：
  • 2025年1-8月美国大储累计装机8043MW（同比+33%），对应25.1GWh（同比+46%）。
  • 8月新增装机1085MW（同比+13%，环比-25%），对应3489MWh（同比+47%，环比-28%），平均配储时长3.2h。
  • 8月末美国大储备案量55.7GW，较7月末下降14.2%。
  • 计划2025年9月并网规模4.3GW，EIA预计年内新增装机22-23GW。
• Wood Mackenzie口径：
  • 2025年Q2美国储能装机15.8GWh（同比+37%，环比+214%），全年指引52.5GWh（同比+45%）。
  • 其中，Q2大储装机15.0GWh（同比+36%，环比+267%），Q2工商储装机85MWh（同比-2%，环比+35%），Q2户储0.8GWh（同比+76%，环比-16%）。

研究结论

• 美国大储市场需求旺盛，抢装效应显著，预计2025年装机增速将超40%。
• 中国储能产业链受益于关税政策、大额法案落地及补贴退坡延期等利好，未来2-3年仍将保持较高增速。
• 市场格局方面，美国大储热潮持续，工商储平稳，户储稳健。
• 首推：储能系统集成及PCS（阳光电源、海博思创）、储能电芯（宁德时代、亿纬锂能）。
• 同时看好：阿特斯、德业股份、中创新航、欣旺达、上能电气、艾罗能源、锦浪科技、通润装备、固德威、禾迈股份、昱能科技等。
• 关注：鹏辉能源、瑞浦兰钧等。