电新&公用行业周报：EIA上修美国2024年大储装机，新能源市场化消纳推进

请认真阅读文后免责条款电力设备与新能源报告日期：2024年04月01日EIA上修美国2024年大储装机，新能源市场化消纳推进——电新&公用行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势研究员：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com联系人：许紫荆执业证书编号：S0230124020004邮箱：xuzj@hlzqgs.com相关阅读《光伏组件排产提升，电网、氢能政策密集落地-20240305》《公用事业行业2024年度投资策略：电改促变革，拥抱确定性-20240110》《新能源行业2024年度投资策略：拨云见日，掘金新机-20240105》摘要：行业方面，本周申万电新板块跌幅1.26%，涨跌幅在31个行业中排名第21；申万公用板块涨幅1.34%，涨跌幅在31个行业中排名第4。同期沪深300跌幅1.45%，万得全A跌幅0.21%。光储行业：EIA上修美国2024年大储装机。根据EIA数据，2024年2月美国大储新增装机38MW、同比-56%，环比-73%。2024年1-2月累计装机186MW，同比+23%。EIA最新预期24年全年大储装机为15.2GW，同比增速140%，较上月预测的14.6GW有所提高。美国大储装机快速提升，建议关注阳光电源、盛弘股份、上能电气、通润装备等。同时，光伏产业链降价已接近尾声，海外库存去化、出口提升将促进行业基本面持续修复。个股方面建议关注钧达股份、阿特斯、宇邦新材、福莱特等。风电行业：广东阳江公布8.6GW海上风电重点建设项目清单，海风建设有望持续推进。2023年海上风电装机量超过7GW，我们预计2024年海上风电装机量有望超过10GW，后续国内海风建设有望持续推进。个股方面建议关注东方电缆、大金重工、泰胜风能、天顺风能、海力风电等。电网设备：海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，个股方面建议关注国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气等。氢能行业：中国国际氢能及燃料电池产业博览会在京召开，共有26家电解槽企业、30款电解槽产品亮相，伴随重大项目相继投产，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。公用行业：可再生能源不再全额收购，消纳仍是核心环节。4月1日起，电网企业无需再全额收购可再生能源并网发电项目的上网电量，由此前硬性的全额“包销”改为软性“托底”，突出了市场化方式实现资源优化配置和消纳。我们认为，消纳环节仍然是电力系统的核心环节，项目回报率、市场化交易电价等市场价格信号将指引装机与投资健康增长，也将带动火电灵活性改造、储能、电力交易等需求。个股方面，建议关注电力IT标的南网科技、国能日新、安科瑞、国网信通等；火电灵活性改造标的青达环保、龙源技术、东方电气；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等。证券研究报告 行业研究报告风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期，适当性管理等。重点关注公司及盈利预测代码股票简称2024/03/29EPS（元）PE投资评级股价（元）2022A2023E2024E2022A2023E2024E300274.SZ阳光电源103.802.426.457.5342.916.113.8未评级300693.SZ盛弘股份29.051.091.302.3826.722.312.2未评级300827.SZ上能电气25.410.340.980.9874.725.925.9未评级002150.SZ通润装备14.130.420.180.1833.676.976.9未评级002865.SZ钧达股份65.745.083.836.8412.917.29.6未评级688472.SH阿特斯12.420.700.861.5917.714.47.8未评级601865.SH福莱特28.490.991.242.0528.823.013.9未评级301266.SZ宇邦新材45.371.101.732.6441.226.217.2未评级603606.SH东方电缆44.281.221.452.7936.330.515.9未评级002487.SZ大金重工21.500.801.011.5126.921.414.2未评级300129.SZ泰胜风能7.910.330.450.7124.317.411.2未评级002531.SZ天顺风能10.140.350.620.9829.016.310.3未评级301155.SZ海力风电48.480.940.383.5851.6126.313.5未评级600406.SH国电南瑞24.340.970.931.0925.126.322.4未评级000400.SZ许继电气24.980.750.911.1633.227.421.5未评级601126.SH四方股份15.900.670.751.0623.721.215.0未评级688676.SH金盘科技39.570.671.182.5959.133.515.3未评级002028.SZ思源电气59.651.592.003.2737.529.818.2未评级300360.SZ炬华科技16.620.941.131.4217.814.811.7未评级601567.SH三星医疗28.500.671.251.5642.522.718.3未评级603556.SH海兴电力36.901.361.712.0927.121.517.7未评级600475.SH华光环能11.250.780.860.9814.413.011.5未评级300423.SZ昇辉科技6.89-1.970.000.00---未评级000852.SZ石化机械6.530.060.120.18114.055.936.0未评级688551.SH科威尔50.700.781.462.8865.034.717.6未评级688248.SH南网科技28.260.360.501.3278.556.521.3未评级301162.SZ国能日新49.451.030.991.2948.050.238.3未评级300286.SZ安科瑞21.950.820.951.4426.823.115.3未评级600131.SH国网信通18.850.670.700.9928.126.919.1未评级688501.SH青达环保15.830.620.711.7025.522.39.3未评级300105.SZ龙源技术6.170.170.000.0035.8--未评级600875.SH东方电气15.750.921.141.6717.113.89.4未评级600011.SH华能国际9.38-0.610.350.96-26.89.7未评级600027.SH华电国际6.87-0.080.350.72-19.69.5未评级600795.SH国电电力5.050.150.380.4732.813.510.7未评级601991.SH大唐发电2.93-0.10-0.020.29--9.9未评级资料来源：Wind，华龙证券研究所；注：未评级标的盈利预测数据均来自Wind。 行业研究报告内容目录1行情回顾....................................................................................................................................................12重点行业动态............................................................................................................................................42.1行业新闻.............................................................................................................................................42.2公司公告.............................................................................................................................................53行业跟踪....................................................................................................................................................63.1光伏：产业链价格.............................................................................................................................63.2风电：装机及招标.............................................................................................................................83.3电力：发用电量.................................................................................................................................84投资建议....................................................................................................................................................95风险提示..................................................................................................................................................10图目录图1：本周申万行业涨幅.......................................................................................................................1图2：本周申万电新子行业涨幅...........................................................................................................1图3：本周公用申万子行业涨幅...........................................................................................................1图4：申万电新近3年PE（TTM）.............................................................................................