野村控股美股招股说明书(2025-09-26版)

核心观点

该研报介绍了由 Nomura America Finance, LLC 发行的可赎回或有息指数票据，该票据的担保人为 Nomura Holdings, Inc. 票据的价值与三个指数——欧洲斯托克50指数（SX5E）、纳斯达克100指数（NDX）和罗素2000指数（RTY）挂钩。

关键数据

• 票据面值总额为 1000 万美元。
• 票据到期日为 2030 年 9 月 27 日。
• 票据的初始面值价格为 1000 美元，发行折扣为 0.80%，净发行收益为 992,000 美元。
• 票据的票面利率为 2.625%，按季度支付，最高可达 10.50% 的年化收益率。
• 票据的赎回期为 2025 年 12 月 31 日至 2030 年 6 月 27 日。
• 票据的赎回价格为 1000 美元，并支付到期时应计的任何票息。
• 票据的最终结算金额取决于最表现不佳的指数在确定日的收盘价，如果该收盘价低于其触发缓冲水平，则结算金额将低于面值。

研究结论

• 投资该票据存在重大风险，包括 Nomura America Finance, LLC 和 Nomura Holdings, Inc. 的信用风险。
• 票据的回报取决于最表现不佳的指数的表现，投资者可能损失全部或大部分投资。
• 票据的票面利率较低，因为其回报与指数挂钩。
• 票据可能无法在二级市场进行交易，或者交易价格可能对投资者不利。
• 投资者应仔细阅读风险因素，并咨询专业人士的意见。