一、指数走势
2025年9月25日，主要股指涨跌互现。上证综指微涨0.01%至3853.3点，成交额10012.11亿元；深成指上涨0.67%至13445.9点，成交额13698.79亿元。中证1000指数下跌0.37%，成交额4647.45亿元；中证500指数上涨0.24%，成交额4930.47亿元；沪深300指数下跌0.6%，成交额6698.67亿元；上证50指数下跌0.45%，成交额1586.67亿元。
二、板块涨跌对指数影响
各指数涨跌主要受板块表现驱动。中证1000指数上涨受传媒、通信板块拉动，但基础化工、机械设备、电子板块拖累；中证500指数上涨受计算机、机械设备、电子板块拉动，非银金融板块拖累；沪深300指数上涨受电力设备、有色金属、通信板块拉动，银行板块拖累；上证50指数上涨受有色金属、医药生物、电子板块拉动，食品饮料、银行板块拖累。
三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本
IM00至IM03基差分别为-69.91至-449.96，IC00至IC03基差分别为-51.53至-356.12，IF00至IF03基差分别为-8.53至-65.69，IH00至IH03基差分别为2.04至-0.53。IM、IC、IF、IH主力合约对冲开仓成本分别为-100.00%至-145.44%、-100.00%至-144.24%、-100.00%至-142.98%、-100.00%至-12.38%。
四、股指期货换月点数差及其折算年化成本
IM、IC、IF、IH换月点数差折算年化成本分别为-100.00%至-68.10%、-100.00%至-67.93%、-100.00%至-68.10%、-100.00%至-12.38%。换月点数差15分钟均值显示IM、IC、IF、IH分别存在波动区间，年化成本差异较大。
