长丝大涨点评反内卷旺季预期行业底部向上弹性大中泰建材化工

1）减产进行时：25年以来百川口径约95万吨产能装置减产/长停，9/24起三大厂各减产8%-10%限产保价；2）涨价去库存：截至9/25，POY/FDY/DTY库存分别为18.8/25.7/29.5天，周环比-1.8/-3.1/-2.0天。 3）PTA反内卷预期：行业五大巨头 长丝大涨点评：反内卷+旺季预期，行业底部向上弹性大【中泰建材&化工】#反内卷+大厂减产促销，长丝平均产销破600%。 1）减产进行时：25年以来百川口径约95万吨产能装置减产/长停，9/24起三大厂各减产8%-10%限产保价；2）涨价去库存：截至9/25，POY/FDY/DTY库存分别为18.8/25.7/29.5天，周环比-1.8/-3.1/-2.0天。 3）PTA反内卷预期：行业五大巨头开会，商讨盈利底部老旧产能退出及增量控制。 4）聚酯链产品全线放量成交：9月25日，涤丝大厂日内平均产销预计在600%以上，较前一工作日高出三倍。 #底部相上弹性较大。 截至9/26，POY/FDY/DTY价差1225/1425/2475元/吨，位于2017年以来30.4%/23.4%/25.0%分位。 随不合规小厂/亏损厂商/老旧产能望逐步出清，叠加传统旺季将至，长丝行业整体产业链利润望迎修复。