周大福创建：截至2025年6月30日止年度全年业绩公告

（於百慕達註冊成立之有限公司） （（（（股份代號股份代號股份代號股份代號: 00659）））） 截至截至截至截至2025年年年年6月月月月30日止年度日止年度日止年度日止年度全年全年全年全年業績公告業績公告業績公告業績公告 綜合綜合綜合綜合重點重點重點重點 儘管宏觀經濟存在不確定性儘管宏觀經濟存在不確定性儘管宏觀經濟存在不確定性儘管宏觀經濟存在不確定性，，，，本集團本集團本集團本集團的的的的多元化業務展現了多元化業務展現了多元化業務展現了多元化業務展現了穩健穩健穩健穩健的增長的增長的增長的增長，，，，整體應整體應整體應整體應佔經營溢利佔經營溢利佔經營溢利佔經營溢利按年按年按年按年增長增長增長增長7%至至至至44.662億港元億港元億港元億港元。。。。 本公司股東應佔溢利本公司股東應佔溢利本公司股東應佔溢利本公司股東應佔溢利上升上升上升上升4%至至至至21.62億港元億港元億港元億港元。。。。 本集團本集團本集團本集團財務狀況財務狀況財務狀況財務狀況繼續保持穩健繼續保持穩健繼續保持穩健繼續保持穩健。。。。於於於於2025年年年年6月月月月30日日日日，，，，本集團的本集團的本集團的本集團的可可可可動動動動用流動資用流動資用流動資用流動資金總額約金總額約金總額約金總額約298億港元億港元億港元億港元，，，，其中包括現金及銀行結存約其中包括現金及銀行結存約其中包括現金及銀行結存約其中包括現金及銀行結存約202億港元及備用已承諾銀億港元及備用已承諾銀億港元及備用已承諾銀億港元及備用已承諾銀行信貸額約行信貸額約行信貸額約行信貸額約96億港元億港元億港元億港元。。。。 本集團本集團本集團本集團致力維持致力維持致力維持致力維持可持續及漸進的股息政策可持續及漸進的股息政策可持續及漸進的股息政策可持續及漸進的股息政策。。。。建議派發建議派發建議派發建議派發末期末期末期末期普通普通普通普通股息每股股息每股股息每股股息每股0.35港港港港元元元元（（（（2024財政年度財政年度財政年度財政年度：：：：末期末期末期末期普通普通普通普通股息每股股息每股股息每股股息每股0.35港元港元港元港元）））），，，，連同中期連同中期連同中期連同中期普通普通普通普通股息每股股息每股股息每股股息每股0.30港元港元港元港元，，，，2025財政年度財政年度財政年度財政年度全年全年全年全年普通普通普通普通股息將為每股股息將為每股股息將為每股股息將為每股0.65港元港元港元港元（（（（2024財政年度財政年度財政年度財政年度：：：：全年全年全年全年普普普普通通通通股息為每股股息為每股股息為每股股息為每股0.65港元港元港元港元））））。。。。連同於連同於連同於連同於2025財政年度財政年度財政年度財政年度與中期普通股息同時派發的與中期普通股息同時派發的與中期普通股息同時派發的與中期普通股息同時派發的一一一一次性特別股息每股次性特別股息每股次性特別股息每股次性特別股息每股0.30港元港元港元港元，，，，2025財政年度分派的股息財政年度分派的股息財政年度分派的股息財政年度分派的股息總額總額總額總額將為每股將為每股將為每股將為每股0.95港港港港元元元元。。。。 為感謝股東的鼎力支持及為股東創造為感謝股東的鼎力支持及為股東創造為感謝股東的鼎力支持及為股東創造為感謝股東的鼎力支持及為股東創造長遠長遠長遠長遠價值價值價值價值，，，，建議建議建議建議按按按按每每每每十十十十股股股股獲發獲發獲發獲發一一一一股股股股紅股紅股紅股紅股的的的的基準基準基準基準發行紅股發行紅股發行紅股發行紅股。。。。 周大福創建有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然公佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2025年6月30日止財政年度（「2025財政年度」）的經審核綜合業績，連同截至2024年6月30日止財政年度（「2024財政年度」）的比較數字。 業務回顧業務回顧業務回顧業務回顧 集團概覽集團概覽集團概覽集團概覽 2025財政年度全球局勢滿佈挑戰，地緣政治緊張局勢加劇，市況波動，經濟充斥著不確定因素。在此複雜環境下，本集團展現其韌性與策略靈活性，交出一份穩健業績。應佔經營溢利（一項非香港財務報告準則計量的指標）按年上升7%至44.662億港元。此表現主要受惠於金融服務板塊持續強勁增長，惟被以下因素部份抵銷：(i)設施管理板塊中的「免稅」店業務表現欠佳（儘管該業務已於2024年12月出售）；(ii)由於廣州市北環高速公路的特許經營年期已於2024年3月屆滿，以及若干道路項目的交通流量復甦較預期慢，令道路板塊的業績下跌；及(iii)內地物流物業平均租金率下降，反映經濟復甦步伐緩慢。 此外，若干非經營項目部份抵銷了整體應佔經營溢利的增長。正面因素而言，本集團受惠於分佔Goshawk Aviation Limited（「Goshawk」，本集團的一間合營企業）就其六架飛機的損失達成的保險理賠而確認的非經營性收益。然而，由於若干高速公路的交通流量預測下降而產生的減值虧損、投資物業因市場租金下調而導致的公平值虧損增加、以及本年度錄得的出售項目淨虧損，抵銷了上述收益。儘管面對這些不利因素，本公司股東應佔溢利仍溫和上升4%至21.62億港元，反映本集團有能力在充滿挑戰的環境下為股東創造價值。 雖然平均借貸成本顯著下降，但由於本集團於2024年1月贖回尚餘本金金額10.191億美元的5.75%優先永續資本證券（「2019年永續資本證券」），導致平均債務淨額結餘上升，因此錄得較高的財務費用淨額。是次贖回2019年永續資本證券亦導致永續資本證券持有者應佔溢利大幅減少。 本集團繼續策略性地優化其業務組合，以把握高增長機遇，並專注具備長遠發展潛力的板塊。此方針以嚴謹的資本配置為基礎，包括出售非核心資產或業務前景不明朗的資產，並重新投資於前景良好及對本集團長遠發展具策略價值的領域。於2024年12月，本集團完成出售其「免稅」店業務，標誌著全面退出該行業。隨後，本集團的合營企業於2025年1月完成出售其於Hyva III B.V.及其附屬公司（「Hyva集團」）的全部權益，以及本集團於2025年5月出售其於ForVEI II S.r.l.的40%權益，該公司於意大利營運太陽能發電資產。這些策略性出售增強了本集團的財務靈活性，使資本得以重新配置至優先發展計劃。 因應市場對綜合金融服務（特別是財富管理）的需求日增，本集團正在擴展至此領域。為反映此策略性演變，保險板塊已重新命名為金融服務板塊，以更清晰地反映其拓寬了的業務範疇。為與周大福人壽保險有限公司（「周大福人壽」）建立一個一體化的平台，本集團於2025年3月宣佈收購uSmart Inlet Group Limited（「uSMART」）的43.93%權益，該公司為一家領先的科技主導金融服務公司，為大中華及東南亞的零售及機構客戶提供專業一站式金融及財富管理方案。為進一步鞏固此策略，本集團於2025年8月宣佈收購外部資產管理公司晉羚集團有限公司（「晉羚」）的65%權益。此等收購預期將加速金融服務板塊的發展，並使本集團能提供更全面的財富管理方案。 在進一步擴展金融服務板塊範疇的同時，本集團亦致力加強其建築板塊的實力。集團對建築業的中期前景充滿信心，於2025年3月收購了一間領先的機電工程服務承包商，新昌亞仕達屋宇設備有限公司（「新昌亞仕達」）。此項收購增強了周大福創建建築集團於提供綜合解決方案的能力，並預期將為我們建築板塊的整體盈利能力及競爭力作出正面貢獻。在競爭對手減少的市場環境下，周大福創建建築集團憑藉其強勁的執行往績和擴展的服務範圍，處於有利位置，可在即將到來的項目機會中獲取更大的份額。 於2025財政年度，香港業務佔本集團應佔經營溢利58%（2024財政年度：59%），而內地則貢獻40%（2024財政年度：39%）。經調整EBITDA（一項非香港財務報告準則計量的指標，反映本集團的經營盈利能力）按年增加1%至73.158億港元。2025財政年度每股基本盈利為0.54港元，按年輕微下跌3%，主要由於在2024財政年度因贖回2019年永續資本證券而於權益內錄得1.027億港元一次性收益。若不包括此一次性收益，每股基本盈利按年增長約2%，反映本集團的基本業績表現穩定。 透過積極的財務管理，本集團於2025財政年度成功將平均借貸成本降至每年約4.1%（2024財政年度：4.7%）。自2023年起，本集團已策略性地將其債務組合大部份轉向融資成本較低的人民幣借貸，作為人民幣計值的資產的自然對沖，以減輕人民幣兌港元潛在貶值的影響，並在美國利率長期走高的情況下降低借貸成本。於2025年6月30日，人民幣債務佔債務總額62%，比2024年6月30日的60%略高。人民幣負債對人民幣資產的比率亦上升至約80%（2024年6月30日：約65%）。 於2025財政年度，本集團繼續加強其債務結構以應對市場波動。於2024年8月，本集團以99.265%的發行價格發行了於2028年到期的4億美元6.375%優先票據，從而通過多元化資金來源和優化債務到期狀況，以強化其債務結構。為保持具競爭力的借貸成本，於2025年6月30日，固定利率債務佔債務總額的比例由去年的54%增至70%。 為符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第8.08(1)(a)條規定之最低25%公眾持股量要求，本集團於2025年1月發行了於2025年7月到期的本金金額7.8億港元4.0%可換股債券（「4.0%可換股債券」）。於發行期間，約27%的4.0%可換股債券已獲轉換，令本公司公眾持股量由23.83%增加至2025年7月的24.37%，較可換股債券發行前水平增加0.54%。為進一步解決剩餘的缺口，本公司於2025年7月回購了4.0%可換股債券的尚餘本金金額5.66億港元，並同時發行於2027年1月到期的本金金額8.5億港元2.8%可換股債券（「2.8%可換股債券」），初始換股價為每股7.67港元，可轉換110,821,382股新股份。假設2.8%可換股債券悉數轉換為新股份，且公司股本不會有其他變動，本公司的公眾持股量將提升至26.40%，從而符合上市規則的要求。於2025年9月23日，本公司的公眾持股量約為24.47%，略低於25%的最低要求。 本集團在財務管理方面維持嚴謹的方針，並持續獲得穩健的信貸評級。2025年1月，聯合資信評估股份有限公司再次給予本公司「AAA」信用評級，評級展望為穩定。此外，於2025年5月，株式会社日本格付研究所有限公司授予本集團外幣長期發行人「A+」評級及本地貨幣長期發行人「A+」評級，評級展望亦為穩定，這是本集團連續第二年獲得此等評級。這些評級預期將有助本集團以更好的價格進行融資活動，並促進與金融機構及投資者的合作。 為展現對環境、社會及管治（「ESG」）的承諾，本集團繼續積極探索可持續、社會及綠色金融方案。於2025年6月30日，本集團的可持續發展表現掛鈎及綠色信貸融資約為186億港元，高於2024年6月30日的約141億港元。 於2025財政年度，本集團憑藉充裕的流動資金及審慎的資本結構，維持穩健的財務基礎。於2025年6月30日，本集團持有現金及銀行結存約202億港元，以及備用已承諾銀行信貸額約96億港元。可動用流動資金總額約為298億港元，遠超過於未來十二個月內到期的債務約94億港元。為進一步加強財務靈活性，本集團正積極與金融機構商討為未來十二個月內到期的債務進行再融資，其中大部份預期將於截至2026年6月30日止財政年度（「2026財政年度」）上半年處理。這種積極主動的做法反映了本集團謹慎的財務管理和對維持穩健資本結構的持續承諾。 於2025年6月30日，本集團的債務淨額維持於健康水平，約為147億港元（2024年6月30日：約151億港元），按年略為減少3%。本集團的淨負債比率（按債務淨額除以總權益計算）維持於37%的理想水平（2024年6月30日：35%），主要由於本集團於2025財政年度悉數贖回本