海博思创机构调研纪要

对储能行业趋势的判断

• 136号文将储能定位为独立市场投资主体，与新能源解耦，具备独立获利模式。
• 各省政策陆续出台，如甘肃容量电价政策、国家《新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年)》明确2027年180GW装机目标、《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》(1192号文)通过价格信号引导投资。
• 多项政策推动储能行业良性发展，经济性提升。

储能市场竞争格局及公司竞争力

• 储能市场投资主体多元化，从价格导向转向价值导向，重视设备性价比和全生命周期经济效益。
• 未来竞争向头部集中。
• 公司竞争优势：电力系统深度理解、硬件设备与交易策略深度融合、数字化建模技术壁垒、AI提升交易价值。

公司在独立储能项目中的角色

• 从设备供应商向能源服务商转型，重视大数据与AI应用，覆盖项目开发、设备供应至运维全周期。
• 优势体现在储能电站选址、设备选型、运维服务，形成全生命周期布局，创造长期价值。
• 目前深度参与独立储能电站运维及电力交易市场。

海外市场战略

• 海外客户关注合规性与完整解决方案，公司发挥系统集成灵活性，提供交钥匙工程。
• 主要布局区域：北美、欧洲、东南亚。

上游供应价格波动影响

• 今年供应平稳，终端市场价格反弹。

大电芯应用开发与适配

• 公司开发适配大电芯的储能系统，目标提升效率、寿命、可靠性，实现全生命周期投资收益。
• 数据中心储能海外需求较大，国内待政策突破，市场潜力巨大。

交易运维市场格局

• 专业交易运维市场刚起步，公司利用大数据支撑交易策略，区别于传统售电模式。

独立储能收益情况

• 主要收益来源：容量电价、峰谷价差套利、辅助服务，各地政策差异导致收益不同。

公司采购电芯策略

• 基于商业模式和市场导向，动态研判电芯价格，提前与厂家洽谈需求。

1192号文影响

• 政策利好储能发展，催生新增装机，促进新能源与储能联合运营。

电力交易软件开发与布局

• 交易策略复杂度高，需结合多维度信息，未来向自动化、软件化发展。
• 公司在甘肃等地测试交易软件效果良好。

国内储能市场空间及公司发展规划

• 未来三年国内市场规模约800GWh，看好独立储能及各类应用场景。
• 公司聚焦国内独立储能及多元场景开发，保持海外业务与国内业务并重。

固态电池规划

• 公司通过参股合资公司布局固态电池，研究合作开发，半固态电池已部分项目应用。