国产链机器人产业链梳理20250922

2025年09月22日22:09 关键词 国产链机器人华为小米赛力斯光阳股份蓝带电机宁波华翔中鼎无锡振华结构件减速器轴承齿轮车端算力发布会催化布局 全文摘要 东吴证券研究所强调本次电话会议仅面向机构投资者及受邀客户，所有信息不构成投资建议。随后，发言人介绍了特斯拉机器人板块的当前状况及市场机会，指出国产机器人产业链下半年有望因IPO和政策支持迎来发展机遇。国产机器人链包含车企转型机器人领域的多种方向，华为、小米等公司进展显著。 国产链机器人产业链梳理-20250922_导读 2025年09月22日22:09 关键词 国产链机器人华为小米赛力斯光阳股份蓝带电机宁波华翔中鼎无锡振华结构件减速器轴承齿轮车端算力发布会催化布局 全文摘要 东吴证券研究所强调本次电话会议仅面向机构投资者及受邀客户，所有信息不构成投资建议。随后，发言人介绍了特斯拉机器人板块的当前状况及市场机会，指出国产机器人产业链下半年有望因IPO和政策支持迎来发展机遇。国产机器人链包含车企转型机器人领域的多种方向，华为、小米等公司进展显著。建议关注华为的机器人和机器狗项目，以及宁波华翔、金钟股份等核心公司。此外，电机、执行器等相关标的值得关注，光阳股份可能成为黑马。最后，建议四季度左侧布局，强调这可能是国产链机器人机会的开始。 章节速览 00:00东吴证券分析国产机器人产业链机会 会议强调了国产机器人产业链在下半年的潜在机会，特别是华为和小米的进展，以及相关公司如赛力斯、美湖蓝带、涪陵精工、性质、宁波华翔和护工在产业链中的位置和前景。提醒参会者遵守会议纪律，会议内容不构成具体投资建议。 04:08国产产业链黑马公司分析与推荐 对话深入探讨了国产产业链中多个领域的公司表现，特别关注金钟股份、光阳股份等黑马企业。金钟股份因其在注塑塑料领域的独特优势及与华为智源的合作而备受看好。光阳股份，作为轴承和齿轮制造商，与语数有紧密合作，预计将成为产业链中的重要黑马。小米链方面，无锡振华因其与小米在车端和机器人端的潜在合作，被视为估值合理的投资标的。此外，中鼎和光阳在逐一动力本体代工领域的合作也展现出巨大潜力。整体分析表明，这些公司在国产产业链中扮演着关键角色，未来有望实现显著增长。 08:13国产链机器人产业展望与投资机会 会议讨论了国产链机器人产业的现状与未来，认为当前性价比高且存在催化因素，适合左侧布局。特别提及宁波华翔、国赛利斯、一加和等大标的，以及光阳等弹性标的的机会。建议四季度布局，并邀请会后交流。 发言总结 发言人3 他重点讨论了国产机器人产业链的发展情况，指出特斯拉机器人板块的催化作用及国产机器人在下半年因IPO和政策支持可能带来的投资机会，强调左侧布局的重要性。他们首先提及了小米、小鹏、华为、奇瑞等转型做机器人业务的车企，特别是华为与赛力斯在机器人领域的进展。在产业链方面，强调了整机关注赛力斯和中坚科技，执行器方面重视美湖蓝带和涪陵精工。讨论了华为电机标的、宁波华翔和沪光股份的重要性，以及金钟股份作为黑马公司的潜力。在小米链中，特别提到了无锡振华作为低价标的。他认为当前国产链性价比高，建议提前布局宁波华翔、赛力斯和沪光股份等公司，并邀请与会者会后进一步交流国产机器人发展情况。 发言人2 他强调本次电话会议仅面向机构投资者及受邀客户开放，第三方专家的观点仅供个人参考，所有信息不应被用于具体投资决策，且不得进行录音、转发或不当解读，以免违反相关法律责任。他恳请与会者予以理解与合作，共同维护会议的严肃性和专业性。 问答回顾 发言人3问：在国产机器人链方面，有哪些值得关注的公司或方向？ 发言人3答：国产机器人链中，一些值得关注的公司包括华为、小米等车企转型做机器人业务的企业。其中，华为在机器人和机器狗领域动作频频，目前正处于成果兑现的临近阶段，建议关注其机器狗进展以及华为的机器人最新变化。涉及的整机层面公司主要是赛力斯和中坚科技，执行器方面的主要标的有美湖蓝带和涪陵精工。此外，蓝带由于之前控股权变化后一直滞涨，随着华为和后续趣店的催化，在当前时间点也建议关注。 发言人3问：在电机领域，哪些公司是华为产业链上的核心标的？ 发言人3答：在华为产业链上，电机领域的核心标的主要是宁波华翔。虽然性质在特斯拉产业链和国产链上也占据核心位置，但在这一轮炒作中，宁波华翔更受关注，同时护工也是一个较为核心的方向。 发言人3问：国产链条中有哪些黑马公司值得关注？ 发言人3答：金钟股份是一匹黑马，因为它本身从事注塑、塑料业务，并且已获得一些前胸腔产品的定点，对接到资源链中。另外，光源股份也是值得关注的黑马，其主业为轴承、齿轮等，正在快速接触国内公司并取得进展，有望成为国产链条上的强黑马标的。 发言人3问：对于小米产业链，有哪些标的值得关注？ 发言人3答：小米产业链中，标的主要包括正喻舍弗勒、国华智能和西陵动力，但舍弗勒未在国内上市，其代工标的主要是线下精密。国华智能同样未在国内上市，对应的关联度较高的标的为金阳。这些公司在年底左右可能会有催化事件发生。 发言人3问：对于无锡振华，它的现状及未来发展如何？ 发言人3答：无锡振华是小米链中估值较低的一个标的，当前市值为15倍左右，且在车端有着深厚联系。预期无锡振华未来有机会进入小米店做结构件业务，随着与小米合作的加深，该股在四季度有望迎来一波机会。 发言人3问：对于整个国产链的现状及展望，有哪些关键点？ 发言人3答：目前国产链的性价比较高，尤其在四季度随着语数IPO及更多调研催化，预计会有一波国产链机器人的机会。首选的大标的包括宁波华翔、赛力斯、光阳等。对于不同环节，可以提前布局万代、双林、中鼎等标的，其中光阳在这轮有较大机会实现较大弹性增长。