国防军工行业：联通获卫星移动通信许可，福建舰通过台湾海峡

核心观点

• 国防军工行业近一周指数上涨1.84%，近一月下跌3.44%，近一年上涨52.16%，表现优于沪深300指数。
• 当前行业PE-TTM为86.27，处于历史相对高位，分位数77.58%。
• 近一周行业个股表现前10名为金信诺、中国卫星、海格通信等，后10名为天海防务、航天电器、中船科技等。
• 关键行业数据：海绵钛价格持平，LME镍价格上涨，国内丙烯腈价格下跌。
• 重要事件：柬埔寨国家航空引进C909飞机，长征十号火箭试验成功，福建舰通过台湾海峡，联通获卫星移动通信许可。

投资建议

• 地缘冲突加剧带动军贸市场扩容，建议关注军贸、无人装备、商业航天、低空经济等投资主线。
• 建议关注的核心标的包括：洪都航空、广东宏大、中航成飞、中航沈飞、航天彩虹、中无人机、国睿科技、航天南湖、航发动力、内蒙一机、中兵红箭、航天动力、西测测试、陕西华达、臻镭科技、*ST铖昌、上海瀚讯、斯瑞新材、高华科技、中国卫通、中国卫星、国博电子、海格通信、盟升电子、国瑞科技、湘电股份、中国船舶、亚星锚链、贵绳股份、王子新材、中船科技、中船防务、观想科技、科思科技、华如科技、索辰科技、四川九洲、新劲刚、纵横股份、莱斯信息、应流股份、宗申动力、集智股份。

风险提示

• 装备列装进度不及预期，政策调整，产业链企业竞争加剧。