详解华为超节点集群与其组网形式

华为发布超节点互联技术，打造“超节点+集群”提供持续算力

• 华为发布Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点，分别支持8192及15488张昇腾卡，算力规模分别达1152TB和34.0TB，互联带宽分别达16.3PB/s和15.9PB/s。
• 针对超节点互联的技术难点，华为推出新型互联协议“灵衢”（UB），解决长距离高可靠和超大带宽低时延问题。
• 基于灵衢2.0的Atlas 950 SuperCluster集群（50万卡）发布，FP8总算力达524EFLOPS；2027Q4将推出Atlas 960 SuperCluster（百万卡级），FP8总算力达2 ZFLOPS。
• 华为明确昇腾芯片路线图：Ascend 950系列（2026Q1/2026Q4）、Ascend 960系列（2027Q4）、Ascend 970系列（2028Q4）。
• 发布全球首个通用计算超节点Taishan 950（基于Kunpeng 950），支持16节点，预计2026Q1上市。

投资建议

• 华为开放灵衢2.0技术规范，推动国产AI超节点和集群算力生态发展。
• 看好国产算力提升，受益标的包括寒武纪、中芯国际等。
• 超节点和集群算力拓展带动相关产业链，受益标的包括：
  • 交换机：中兴通讯、紫光股份等；
  • 光器件&OCS：光迅科技、华工科技等；
  • PCB：胜宏科技、沪电股份等；
  • 其他：长飞光纤、伟仕佳杰等。

近期通信板块观点及推荐逻辑

• 重点推荐算力相关领域：
  • 运营商：中国移动、中国电信等；
  • 设备商：中兴通讯、紫光股份等；
  • 配套服务商：英维克、新雷能等；
  • 算力租赁：光环新网、奥飞数据等。
• 推荐产业方向：
  • 卫星互联网&低空经济：中兴通讯、海格通信等；
  • 产业智能制造：能科科技、赛意信息等；
  • 信息安全：紫光股份、奇安信等；
  • 液晶面板：TCL科技等。

风险提示

• 相关技术推进不及预期；
• 产品推出进展不及预期；
• 算力基础设施渗透率不及预期；
• 系统性风险。