详解华为超节点集群与其组网形式

评级及分析师信息 （1）超节点和集群：在华为全联接大会2025上，华为发布了最新超节点产品Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点，分别支持8192及15488张昇腾卡。 面对超节点的互联技术的两个技术难点，华为发布面向超节点的新型互联协议“灵衢”（UB，UnifiedBus）。 基于灵衢2.0的Atlas 950 SuperCluster 50万卡集群同时发布，在2027Q4，华为将基于Atlas 960超节点，同步推出Atlas 960SuperCluster，实现百万卡集群。 （2）昇腾芯片路线图：同时，华为海明确昇腾950-970系列芯片路线图，未来3年开发和规划了三个系列，分别是：Ascend 950系列（包括Ascend 950PR预计在2026Q1推出；和Ascend 950DT预计在2026Q4推出）、Ascend 960系列（预计2027Q4推出）和Ascend 970系列（计划2028Q4推出）。 （3）全球首个通用计算超节点：最后，华为发布基于Kunpeng950打造的Taishan 950超节点，有望平滑替代大型机、小型机上的传统数据库，预计将在2026Q1上市。 分析师：柳珏廷邮箱：liujt@hx168.com.cnSAC NO：S1120520040002联系电话： 2、投资建议 我们认为，华为开放灵衢2.0技术规范，共建灵衢开放生态有助于国内AI超节点和集群算力技术生态发展，推动国产算力的加速渗透。 持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升，相关受益标的包括寒武纪、中芯国际等； 同 时，伴随超节点和集群的算力能力拓展，包括LPO、CPO、PCB、交换机、OCS及多模光纤等有望受益，相关受益标的包括交换 机 ：中兴通讯、紫光股份、盛科通信、锐捷网络；光 器 件&OCS：光迅科技、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、太辰光、源杰科技、德科立、凌云光、仕佳光子、腾景科技、长芯博创；PCB：胜宏科技、沪电股份；其他：长飞光纤光缆、伟仕佳杰、拓维信息等。 3、风险提示 相关技术推进不及预期；相关产品推出进展不及预期；相关算力基础设施渗透率不及预期；系统性风险。 1.华为发布超节点互联技术，打造“超节点+集群”提供持续算力 在华为全联接大会2025上，华为发布了最新超节点产品Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点，分别支持8192及15488张昇腾卡： 相比英伟达同样将在明年下半年上市的NVL144，Atlas 950超节点卡的规模是其56.8倍，总算力是其6.7倍，内存容量是其15倍，达到1152TB；互联带宽是其62倍，达到16.3PB/s。 面对超节点的互联技术有两个技术难点： 1、如何做到长距离&高可靠。当前的电互联技术在高速时联接距离短，最多只能支持两柜互联，而当前的光互联技术虽然可以把长距离的多机柜联接在一起，但 无法满足可靠性需求。 2、如何做到大带宽&低时延。当前跨柜卡间互联带宽低，和超节点的需求差距达5倍；跨柜的卡间时延大，当前互联技术最好只能做到3微秒左右，和Atlas 950/960设计需求仍然有24%的差距，当时延已经低至2~3个微秒时，已经逼近物理极限，哪怕0.1微秒的提升，挑战都很大。 华为通过引入高可靠的互联协议机制、重新定义与设计光器件和互联芯片、 引入百纳秒级故障检测和保护切换解决长距离且高可靠问题；通过多端口聚合与高密 封装技术、平等架构和统一协议，实现TB级超大带宽和2.1微妙的超低时延。并将这个面向超节点的新型互联协议命名为“灵衢”（UB，UnifiedBus）。 基于灵衢1.0的Atlas 900超节点（CloudMatrix 384）自2025年3月开始交付，至今已商用部署300多套。在灵衢1.0的基础上，灵衢2.0进一步完善协议，并优化性能、提升规模，同时华为还将开放灵衢2.0技术规范。 基于灵衢2.0的Atlas 950 SuperCluster 50万卡集群同时发布，由64个Atlas950超节点互联组成，将52万多昇腾950DT组成整体，FP8总算力可达524EFLOPS，预计将与Atlas 950超节点同步上市； 在灵衢2.0架构中，超节点提供UB-Mesh的组网技术，UB-Mesh中的nD-FullMesh拓扑充分利用了业务数据局部性，优先考虑短程直接互连路径，以最大限度减少数据移动距离并减少交换机使用为目标，是一种兼具高性能和低成本的拓扑组网。 图1中，Rack内采用2D-FullMesh组网，Rack间采用一层UB Switch互连，支持从64卡线性扩展到8192卡。 资料来源：华为，华西证券研究所 UB除了支持采用多级UB Switch扩展组网以外，还支持通过UBoE与以太Switch对接，或者通过OCS实现可变拓扑。 资料来源：华为，华西证券研究所 在2027Q4，华为将基于Atlas 960超节点，同步推出Atlas 960 SuperCluster，集群规模进一步提升到百万卡级，FP8总算力达到2 ZFLOPS，FP4总算力达到4 ZFLOPS。 在集群组网上，华为同时支持UBoE与RoCE两种协议，UBoE是把UB协议承载在以太网上，让客户能够利用现有以太交换机。相比传统RoCE，UBoE组网的静态时延更低、可靠性更高，交换机和光模块数量都更节省。 根据华为官网数据，Atlas 950 SuperCluster在RoCE协议需要45000台交换机，300万个光模块，在UBoE协议下，需要39000台交换机和222万个光模块。 同时，华为海明确昇腾950-970系列芯片路线图，未来3年开发和规划了三个系列，分别是： Ascend 950系列，包括两颗芯片：Ascend 950PR和Ascend 950DT，前者主要面向推理Prefill阶段和推荐业务场景（电子商务、内容平台、社交媒体等），预计在2026Q1推出；后者更注重推理Decode阶段和训练场景，预计在2026Q4推出。 Ascend960系列，算力、内存访问带宽、内存容量、互联端口数等规格相比Ascend 950翻倍，预计在2027Q4推出。 Ascend 970系列，计划在2028Q4推出。 最后，华为发布基于Kunpeng 950打造的Taishan 950超节点，是全球首个通用计算超节点，其最大支持16节点，32个处理器，最大内存48TB，同时支持内存、SSD、DPU池化，有望平滑替代大型机、小型机上的传统数据库，预计将在2026Q1上市。 2.投资建议 我们认为，华为开放灵衢2.0技术规范，共建灵衢开放生态有助于国内AI超节点和集群算力技术生态发展，推动国产算力的加速渗透。 持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升，相关受益标的包括寒武纪、中芯国际等； 同时，伴随超节点和集群的算力能力拓展，包括LPO、CPO、PCB、交换机、OCS及多模光纤等有望受益，相关受益标的包括交换机：中兴通讯、紫光股份、盛科通信、锐捷网络；光器件&OCS：光迅科技、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、太辰光、源杰科技、德科立、凌云光、仕佳光子、腾景科技、长芯博创；PCB：胜宏科技、沪电股份；其他：长飞光纤光缆、伟仕佳杰、拓维信息等。 3.近期通信板块观点及推荐逻辑 当前时点，内外环境导致高波动特征，同时无线资本开支下降导致相关领域业绩承压，算力相关领域业绩支撑相对较强，同时部分行业底部订单逐渐恢复，盈利状况有望逐渐释放。 目前重点推荐算力相关领域，包括： 1）算力&通信基础设施 运营商：中国移动、中国电信、中国联通等； 无线通信&服务器等设备商：中兴通讯、紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）等； 相关配套服务商：英维克（液冷）、新雷能（电源），受益标的包括高澜股份； 算力第三方租赁：光环新网、奥飞数据、数据港、网宿科技等，受益标的包括润泽科技、宝信软件等。 2）光网络升级 光模块及光放大器：光迅科技、华工科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、德科立； 激光器受益标的：源杰科技、长光华芯。 3）边缘算力 边缘安全厂商网宿科技，边缘节点厂商优刻得、首都在线，混合云青云科技 ，边缘端侧AI模组厂商移远通信、美格智能等和边缘计算高算力SoC类芯片厂商。 同时，推荐产业方向明确，贴合趋势热点和有订单催化，估值性价比较高的板块，包括： 1）卫星互联网&低空经济相关受益标的： 5G-A通感一体化中天线及毫米波产业链中兴通讯、通宇通信、灿勤科技等；短波超短波、无线中继产业链相关厂商海格通信、烽火电子、七一二、海能达 等；低轨卫星通信产业链海格通信、上海瀚迅、铖昌科技等；北斗产业链华测导航、海格通信等；IMU产业链华依科技、芯动联科、理工导航等；激光雷达产业链炬光科技等。 2）产业智能制造相关受益标的： 数字孪生相关厂商能科科技、赛意信息、云鼎科技、索辰科技；工业交换机厂商三旺通信、映翰通等。能源互联网相关厂商金卡智能、威胜信息等；控制器相关企业拓邦股份，云会议相关企业亿联网络等； 3）信息安全相关受益标的： 综合型安全厂商紫光股份（新华三）、奇安信、深信服等厂商，硬件厂商包括星网锐捷等； 专网领域包括海能达、海格通信、七一二等短波通信设备，铁路领域的佳讯 飞鸿等。 4）液晶面板：TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）等。 4.风险提示 相关技术推进不及预期；相关产品推出进展不及预期；相关算力基础设施渗 透率不及预期；系统性风险。 分析师承诺 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 评级说明 行业评级标准 华西证券研究所： 地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html 华西证券免责声明 华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司签约客户使用。本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户。 本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载资料、意见以及推测仅于本报告发布当日的判断，且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者需自行关注相应更新或修改。 在任何情况下，本报告仅提供给签约客户参考使用，任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在任何情况下，本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标、财务状况或需求，不能作为客户进行客户买卖、认购证券或者其他金融工具的保证或邀请。在任何情况下，本公司、本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任。投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为，与本公司、本公司员工及其他关联方无关。本公司建立起信息隔离墙制度、跨墙制度来规范管理跨部门、跨关联机构之间的信息流动。务 请投资者注意，在法律许可的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供