农产品周报：苹果双节走货不及预期，红枣关注枣果品质变化

苹果观点 市场要闻与重要数据 期货方面，本周收盘苹果2601合约8273元/吨，环比下跌56元/吨，跌幅0.67%。据钢联数据，现货方面，山东栖霞地区80#一二级现货价格7600元/吨，环比上周持平，现货基差AP01-673，环比上涨56元/吨。陕西洛川地区70#半商品现货价格9600元/吨，环比上周持平，现货基差AP01+1327，环比上涨56元/吨。 近期市场资讯，截至2025年9月17日，全国主产区苹果冷库库存量为16.32万吨，剩余库存集中于山东产区，环比上周减少4.59万吨，受到中熟品种交易冲击，山东产区库存走货速度减缓。产区方面，苹果库存现货行情维持稳中偏弱，山东产区晚富士库内走货转缓，客商多收购西部中晚熟品种，中小客户多拿山东红将军，冷库货源相对不受青睐。山东产区库存富士走货转缓，客商更加青睐西部早熟富士及其他中晚熟品种，小单车及小贩等更倾向于山东低价红将军，对库存富士冲击明显，持货商及果农多顺价积极出售，价格表现好货稳定，差货偏弱。陕西早熟富士陆续进入后期，好货价格整体表现较硬。秦脆、中秋王等大果径中晚熟品种陆续上市交易。采青富士多脱袋等待上色阶段，但周下旬西部普遍降雨，采青富士上市及晚富士大量脱袋要等降雨过后。销区方面，广东槎龙市场早间到车辆环比上周略增加，周内日均到车31.80车左右。临近双节，市场陆续备货，到车量较前期略有增量，仍以富士苹果为主，少量中熟品种到车，整体走货一般，好货走货尚可，中转库出现积压。 市场分析 本周中秋、国庆双节备货陆续推进，晚富士摘袋工作较为零星，西部降雨或推迟晚富士大面积摘袋时间。新季苹果来看，山东红将军受质量影响，成交价格区间较大，差货价格优势明显，受到小单车等客户青睐。西部早熟富士交易陆续收尾，采青富士等待上色，少量客商开始订货，价格高于去年同期。库存果来看，山东库存货源走货明显转缓，客商拿货积极性不高。降雨过后，下周陆续进入晚熟富士集中摘袋起，关注产区用工情况、新季富士质量情况。后期关注早熟富士脱袋后上色情况。 策略 中性。当前库存水平处于低位，价格存在底部支撑，新季上量好货价格偏高，对库存苹果走货有一定影响，预计短期价格仍表现稳定。 风险 产区天气情况、货源质量问题、销区走货情况 红枣观点 市场要闻与重要数据 期货方面，本周红枣2601合约下跌明显，截至9月19日，收盘价10670元/吨，环比下跌485元/吨，跌幅4.35%。据钢联数据，现货方面，2024产季新疆灰枣收购价格集中在4.50-5.50元/公斤，收购均价参考5.33元/公斤。河北一级灰枣现货价格9500元/吨，环比上周持平，现货基差CJ01-1170，环比上涨485。 近期市场资讯，新季红枣方面，主产区的枣树进入上糖期，本周新疆主产区气温在15-28度，气温有所有下降，未出现极端天气，目前来看市场对新季枣果品质的担忧有所减轻。据钢联团队新疆灰枣主产区实地调研，结合各产区情况对标2022年度正常年份产量初步估算，新季产量较2022年度下降5-10%，较2024年度下降20-25%，预估新季产量在56-62万吨，因红枣生长较为复杂，干扰因素较多，目前来看产量趋势相对确定，枣果质量后续还需持续关注。销区市场本周到货量偏少，下游的采购积极性一般，双节备货力度一般，成交氛围清淡，供需矛盾尚未得到有效缓解。据钢联数据，河北崔尔庄市场，市场等级价格参考超特11.50-12.50元/公斤，特级9.70-11.70元/公斤，一级9.00-9.80元/公斤，二级7.80-8.60元/公斤，三级6.30-7.00元/公斤，实际成交根据产地、质量不同价格不一。据Mysteel农产品调研数据统计，本周36家样本点物理库存在9247吨，较上周减少74吨，环比减少0.79%，样本点库存小幅减少。 市场分析 2024产季红枣产量较大，库存较高，但质量不佳，目前市场逐渐从淡季过度到旺季，但从36家样本点库存去库斜率上来看，目前较近几年相比更加平缓，库存压力仍在，供需矛盾未有实质性的缓解；新季枣树存在过渡透支的问题，减产属于正常的预期，据钢联等实地调研团队的反馈，预估新季产量在56-62万吨，减产预期较强，市场对产量趋势判断相对确定，对枣果质量还存在一定的分歧，进入上糖期后生长情况暂未出现预期外的异动；销区市场现货价格相对稳定，购销略显清淡。 策略 中性。新疆主产区枣果处于上糖阶段，关注主产区降雨情况对新季枣果品质的影响，如果后续动态的产量和质量评估不及现在的预期，红枣的上涨趋势可能还会延续，同时需要关注中秋国庆双节备货的需求。 风险 产区天气扰动、市场到货及货源消化情况 图表 图1：苹果：一、二级：纸袋80#：市场价格：栖霞市..........................................................................................................4图2：苹果：半商品：纸袋70#：市场价格：洛川县..............................................................................................................4图3：苹果主力合约收盘价........................................................................................................................................................4图4：苹果主力基差....................................................................................................................................................................4图5：苹果01-05价差...................................................................................................................................................................4图6：苹果05-10价差...................................................................................................................................................................4图7：苹果10-01价差...................................................................................................................................................................5图8：钢联：全国苹果产量（年度）........................................................................................................................................5图9：全国新鲜苹果消费量（年度）........................................................................................................................................5图10：全国苹果入库量（年度）..............................................................................................................................................5图11：全国苹果冷库出货量（周度）......................................................................................................................................5图12：全国苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................5图13：陕西苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图14：山东苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图15：甘肃苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图16：山西苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图17：河南苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图18：辽宁苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图19：灰枣：一级：批发价格：河北省..................................................................................................................................7图20：灰枣：一级：批发价格：河南省............................................................