中国银河2025中期报告

2025中期報告 重要提示 2025 1,366,800,282.002025610,934,402,256101.251,366,800,282.002025 目錄 1. 2. 公司資料 一、公司信息 81010-80926608010-80926725yhzd@chinastock.com.cn 三、信息披露及備置地點 財務摘要 12025782.2 220242025 320256302024123110.4510.12 4= 境內外會計準則下會計數據差異的說明： 財務摘要 二、母公司的淨資本及相關風險控制指標 一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明 （一）本集團從事的主要業務類型 2023 財富管理業務 投資銀行業務 機構業務 國際業務 投資交易業務 其他母子公司一體化業務 公司業務概要 （二）本集團的經營模式 （三）本集團所屬行業的發展特徵 1.經濟環境 2025GDP5.3% 2.市場態勢 A2.8%0.5%0.5%200015.2%20.0%2,402118.0%101.65%55.89BP301.86%56.71BP 3.行業狀況 （四）本集團所屬行業地位 187.9864.887,817.401,441.35 二、報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 7,817.4020246.00%1,563.707.92%432.6620.86%1,009.860.54%19.7952.89%2,536.2014.88%952.769.37%580.094.17% 469.556.01% 三、報告期內核心競爭力分析 公司業務概要 20132017HA 37460311,800 一、總體經營情況 7,817.401,441.35187.9818.92%64.8847.86%5.16%1.53 二、主營業務情況分析 1.財富管理業務 (1)零售經紀及財富管理業務 A179.721.54202436.6% ONE CGS 1,800ETF5 管理層討論與分析 (2)金融產品銷售業務與投資顧問業務 Wind6727.7%5,408.4820.3%1,880.59183.0%34.394.8% ETF• 2,141.471.4%1,6004,11131318•22102.0% (3)信用業務 18,5050.8%18,3810.9%12317.9% +X 924267%194294% 2.投資銀行業務 AIPOWind7,628.36402.9%IPO373.5515.0%7,254.81508.8%44.0916.1% 管理層討論與分析 (1)股權融資和財務顧問業務 IPO1,30010% 1IPO42Wind205.988115.007 (2)債券融資業務 Wind3,272.6282.8%62,128.655603.2110222.666 2025 3.機構業務 34.394.8%7,76183,3565.566.7% (PB)FICCAI80% 7,000 (1)主經紀商(PB)業務 PBETF PB3,4717,3322.2556.3% (2)場外衍生品業務 管理層討論與分析 (3)託管與基金服務 AIISAE3402 2,211.355.4%3,9492.6% (4)權益做市業務 4410 (5)研究業務 23.5%2025 4.國際業務 2,808322.3%IPO1,071699.3%Wind8373,99012.7%4.7%6.7%2.2%SET22.7% (1)銀河國際控股 2024211IPO103 AI(The Asset)3A (2)銀河海外 2025202512453418REIT (Alpha Southeast Asia)(TheAsset)3A(FinanceAsia)(Extel)9015UP(SBR)2025 管理層討論與分析 5.投資交易業務 FICC (1)權益投資 AI (2)固定收益 371ABS+(SHEA)+2501++ISDA(International Swaps and Derivatives Association)ISDACGT-ESG(IPSF)(CGT)CGS-CICPMCESGCGT-ESGAI AX-LendingX-BondiDeal 6.其他母子公司一體化業務 (1)期貨業務 40.7617.8%339.7320.7% 484540IB+915%6.14142.7%QIS130.8817.5%+19+ DRONEMMZ 管理層討論與分析 (2)資產管理業務 +REITsQDII21FOF (3)另類投資業務 AIPO 4.4IPO (4)私募股權投資管理業務 11,80156,34514.360.5% 412.5583.0727314.79 三、2025年下半年挑戰與展望 2025A 管理層討論與分析 四、財務報表分析 （一）報告期內公司盈利能力情況分析 187.9818.92%74.0822.42%2.867.25%10.86258.63%20.533.52%64.652.05%15.2411.18% 46.931.13% 65.67.91% 74.047.85% 2025111.70.78% 6.04.69% 44.123.34% 4.417.92% 46.212.57% 13.17.57% 0.343.51% 2.433.45% 64.8847.86%0.5454.29%5.16%1.53 （二）資產結構和資產質量 20256301,441.35202436.552.60% 7,817.402024442.706.00%5,962.56358.956.02%4,099.2768.75%1,255.9621.06% 6,375.862024406.156.80%4,521.023,681.2081.42%839.8218.58%1,854.1941.01%962.0121.28%509.7611.28%414.819.18%147.723.27%632.5313.98% 202563075.82%202475.43%0.39=4.1420244.070.07= 管理層討論與分析 （三）現金流轉情況 -8.822024-2.816.01 -43.822024109.90153.72 115.742024-28.49144.23 -80.742024-84.223.48 五、證券營業部、分公司新設和處置情況 37460 1.證券營業部新設情況 2.證券營業部撤銷情況 2 3.分公司、證券營業部遷址情況 29326 (1)分公司遷址 管理層討論與分析 管理層討論與分析 管理層討論與分析 （一）報告期內債券發行情況 1.134 2025620202420102.34920.4698 70% 管理層討論與分析 2.410 （二）報告期後債券融資情況 1.報告期後公司債券發行情況 2.報告期後短期融資券融資情況 管理層討論與分析 (1)2017622201630 (2)20218303570 2 管理層討論與分析 九、公司控制的結構化主體情況 111299.60 十、主要的融資渠道、為維持流動性水平所採取的措施和相關的管理政策，融資能力及其對財務狀況的影響 5,000 十一、員工人數、薪酬及培訓計劃 14,42410,848 1428513914.4 十二、風險管理 1.影響公司經營的主要風險 (1)市場風險 VaRVaRVaR1D, 95%13.87 管理層討論與分析 證券價格風險 VaR 利率風險 DV01DV01 匯率風險 (2)信用風險 AA+96.20%267%294% (3)流動性風險 管理層討論與分析 (4)操作風險 (LDC)(RCSA)(KRI) (5)網絡和信息安全風險 2.公司已或擬採取的對策及措施 管理層討論與分析 (1)深化集團全面風險管理體系建設 T+1 (2)強化風險管理方法工具應用 T+0 (3)加強風險管理信息智能化建設 AI (4)實行貫穿全程的風險管理 (5)深化「全覆蓋、穿透式」垂直風險管理 T+1 管理層討論與分析 3.本公司風險控制指標監控和補足機制建設情況 116290 十三、關聯交易 (1)本公司與銀河金控之間的《證券及金融服務框架協議》 2024126202511202712311234 202712311.692.022.193994394830.1%5% (2)本公司與銀河金控之間的《證券和金融產品交易框架協議》 20236302023630202512311234520236292023630 管理層討論與分析 20251231255309391260314397535% 十四、報告期內及期後公司、分支機構及子公司面臨的行政處罰、行政監管措施及相關事項 2025117+ +2025317 管理層討論與分析 十五、報告期內履行社會責任的相關情況 2025 6700 1.投入甘肅省靜寧縣定點幫扶資金人民幣600萬元，實施幫扶項目包括： (1) (2) (3)(4)2%+(5)(6)1401RFID(7)(8) 2.投入山東省東明縣雨露新村幫扶資金人民幣100萬元，實施幫扶項目包括： (1)(2)(3) 1,5795,393400 6 普通股股份變動及其他情況 一、股份變動情況 10,934,402,256A7,243,417,623H3,690,984,633 二、股東情況 （一）股東總數 136,152A135,298H854 （二）截至報告期末前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表 普通股股份變動及其他情況 普通股股份變動及其他情況 （三）持股5%以上股東、前十名股東及前十名無限售流通股股東參與轉融通業務出借股份情況（四）前十名股東及前十名無限售流通股股東因轉融通出借 ╱ 歸還原因導致較上期發生變化（五）前十名有限售條件股東持股數量及限售條件（六）戰略投資者或一般法人因配售新股成為前十名股東 一、中期股息 20251,366,800,282.00202563010,934,402,256101.251,366,800,282.00AH2025 二、董事、監事及最高行政人員於本公司及相聯法團的股份、相關股份或債券之權益及淡倉 XV(i)XV78(ii)352(iii) 三、董事、監事購入股份或債權證的權利 18 其他事項 四、主要股東及其他人士於公司股份及相關股份的權益及淡倉 XV23336 1336 269.07%5,160,610,864A25,927,500H 336 五、購買、出售或贖回公司上市證券 六、遵守《企業管治守則》 七、遵守《標準守則》 八、董事會及其專門委員會運作情況 10244 其他事項 18114293223 20256302410 九、監事會運作情況 52 212 十、重大訴訟事項 1,00010% 十一、公司被處罰或公開譴責的情況，包括公司及其董事、監事和高級管理人員被中國證監會、中國證券業協會、證券交易所、金融期貨交易所處罰或公開譴責等 其他事項 公司董事、監事、高級管理人員變動的情況說明 1.20252263.21 2.202532820253283.21 6272024 3.09D20256273.09D 十三、與上一會計期間相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況、原因及其影響 2025