AI算力革命不止，光模块风云再起

2025年09月19日 17:15 发言人1 00:00好，各位观众朋友们大家好。 发言人1 00:01欢迎大家来到今天的直播间做客，我是佳园。 发言人1 00:04今天我们将要围绕市场的一个最新动态，以及未来的行情展望去进行一个讨论，聊一聊近期备受关注的光模块。 发言人1 00:12今天我们也非常荣幸可以邀请到华夏接听ETF市场观察员文明一群雯老师来跟大家进行这样的一个分享。 发言人2 00:19雯老师跟我们提目前的观众朋友们打个招呼。 发言人1 00:20雯老师跟我们提目前的观众朋友们打个招呼。Hello，大家好，很高兴来到这里跟大家进行一场关于光模块的直播。 发言人2 00:23Hello，大家好，很高兴来到这里跟大家进行一场关于光模块的直播。 发言人1 00:29也非常感谢佳园老师的邀请，希望能在这里跟大家聊一聊最近的市场，给大家带来一些有价值的东西，谢谢。 发言人1 00:39好的，欢迎文老师。 发言人2 00:39好的，欢迎文老师。 发言人1 00:40接下来我们也将通过文老师的这样的一个分享分析，带领大家一同深入了解在当前的市场的一个趋势。 发言人2 00:40接下来我们也将通过文老师的这样的一个分享分析，带领大家一同深入了解在当前的市场的一个趋势。 发言人1 00:48 好的，当前AI大模型的崛起已经带动了对这个AI特力需求的持续高速增长，这当中的光模块可以说是成为了不可或缺的重要一环。 发言人2 00:48好的，当前AI大模型的崛起已经带动了对这个AI大力需求的持续高速增长，这当中的光模块可以说是成为了不可或缺的重要一环。 文老师我很想问一下，您能不能先给大家介绍一下光模块在这个AI当中扮演是一个怎样的角色呢？ 发言人2 00:58文老师我很想问一下，您能不能先给大家介绍一下光模块在这个AI当中扮演是一个怎样的角色呢？ 发言人1 01:06 比如说这个光模块它还有上下游的一个产业链的结构，它的构成是什么样子的，以及这个AI服务器需求的这样一个光模块，与以往5G等通信领域的光模块需求会有什么技术上和性能上的这样一个差异呢？ 好的，佳佳老师一开头就问了三个非常专业的问题，其实也是我想很多投资者都非常关注的三个光模块的问题。 发言人1 01:30首先就是光模块它在AI中扮演着一种什么样的角色呢？ 发言人1 01:34为什么说它既不是AI算力的这个芯片，又不是下游的这个场景，还能获得大家如此的青睐呢？ 发言人1 01:41其实功能化它在AI产业链中扮演的一个非常重要的角色。 发言人1 01:46可以说它跟这个AI芯片还有PCB以及服务器这三个环节构成了AI服务器的核心组件。 发言人1 01:53 咱们经常会说这个AI芯片是人工智能的大脑，那往往为我们一些模型进行一些高强度的计算，同时这个AI芯片其实也是需要这个PCP作为一个载体去进行安装，并且通过光模块去与以其他的一些服务区以及数据中心的集群去进行一个数据的交换。 所以说这个高模块它在AI算例中其实扮演了一个非常重要的作用。那光模块它具体就是怎样一个运行的原理？ 发言人2 02:22那光模块它具体就是怎样一个运行的原理？ 发言人1 02:26 它其实非常简单，就是像将这个电信号转化为这个光信号，通过光纤在服务器中进行一些数据的传输，就像一个数据的快递员。 它其实非常简单，就是像将这个电信号转化为这个光信号，通过光纤在服务器中进行一些数据的传输。就像一个数据的快递员。 发言人1 02:36因为我们知道光是这个世界上传输速度最快的介质。 如果说你想要在这个集群之间实现快速的一个数据的交互和计算，你需要的这个媒介是非常至关重要的那那光模块其实就像一个数据传输源一样，把这个传输的距离是无限的缩短。 发言人1 02:55光模块的速度其实就决定了这个服务器，就比如说我们芯片集群之间的协作效率。 发言人1 03:01比如说举个例子举个例子，就比如说这个AI训练它所需要的这个高阶八载激光模块，那它的速度往往是像普通200 400的等等光模块的几倍。 发言人1 03:13这可见我们光模块这块，确实是在AI传输中一个非常壮的一环。 发言人1 03:19我们再回到这个经营的问题，就是规模化产业链它分为哪几个环节，我们怎么去挖掘这其中的投资机会呢？ 发言人1 03:28相光模块它覆盖的环节有这么几块，就是上游的原材料元器件。 发言人1 03:33中游主要就是一些光模块制造的企业，那下游我们说分为按照这个应用的场景就可以分为传统的这电信市场，以及当前比较火热的兴起的疏通市场。 发言人1 03:47我们说这个整整个光模块的它的产业链其实还是比较复杂的。 一般来说它的话理权比较强势的这个环节，主要还是集中在像上游的这个光原材料的光器件，以及下游的这个应用端。 发言人1 04:00因此对于我们这个光模块厂商而言，这个成本的控制是至关重要的。 发言人1 04:05可能就会决定一下这个公司的整体的盈利能力。 发言人1 04:08那咱们中国的这个规模化企业在这个产业链中扮演着怎样的一种角色呢？ 发言人1 04:13 整体来看，咱们在中下游的光模块组件以及部分的光纤线环节，还是比较具有一个强的竞争力的那可能有一些像光芯片环节，相对来说还是海外的市场去主导，这个是光模块我们全面的一个情况。 发言人1 04:31再说到第三个问题，就是说这个呃AI光模块和这个武器光模块的性能功能有什么差别。 发言人1 04:39 其实很多可能我想很多可能投资者不是都可能都不知道这个光模块它可以用于这个5G但其实像举个例子，就是我们这个5G通信指数，它里面有很多光模块的企业。 发言人1 04:51 那其实这也说明了这个AI光模块，它已经是非常广泛的运文用到的5G中，就像今天这个三元老师讲到的。但是它跟咱们现在这个AI所需要的这个光模块有什么区别呢？ 发言人2 05:00但是它跟咱们现在这个AI所需要的这个光模块有什么区别呢？ 发言人1 05:05主要还是一个性能的不同。 发言人1 05:07 打个比方，这个AI光模块它其实就像是这个数据中心内部的一个高速的跑道，它追求的是及速度和效率，也就是说你这个光模块它的要求就是让数学在短时间内能够快速的传播，需要你就是时间上效率上能够跟上。 发言人1 05:24所以说其实它对于这个过高阶光模块的需求会更多多一点。 像5G光模块，它其实就像是一个相对比较沉稳，它是需要你有一个广覆盖，然后要求数据能够稳定进去，可靠的是长途马瑟的四面八方，就像我们这个5G基站等等的。 发言人1 05:44 所以说从这两个比方来讲，我们总结来看，这个5G它所对应的这个硅模块可能需要的要求是兼容性比较高，那整体的成本也会相对低一点，可能会需要更好的灵活性。 发言人1 05:57目前整体的话还是以400G为主，逐步向发展信息过渡。 发言人1 06:03像AI它对应的比如说IB网络，它的性能是需要更加优秀的。 发言人1 06:08而且也是需要你有一个非常高的带宽，高存储，然后低的延时，高速度去实现数据的快速传播。 发言人1 06:17所以说它在光模块的使用上，它的400G是被广泛运用的那像800G其实已经是实现了规模化的商用。 发言人1 06:26咱们也从这个硅模块这个龙头的财报也能发现，八百G今年的出货量也是增长非常显著的。 发言人1 06:33另外一点的话，我们说这个1.6T的更高阶的光模块，也是在测试阶段。 发言人1 06:38我们也相信在未来的话，这个1.6T也能够进入到一个商用的阶段。 发言人2 06:38我们也相信在未来的话，这个1.6T也能够进入到一个商用的阶段。我想那应该是过这么快的。 发言人1 06:43我想那应该是这么快的。另外一个就是下一个阶段了，这个是我的一些回答，谢谢。 发言人2 06:45另外一个就是下一个阶段了，这个是我的一些回答，谢谢。 发言人1 06:49好的，非常感谢老师的分享。 发言人1 06:52可以听得出来，这个光模块的确是AI算力基础设施当中非常不可或缺的一个关键组件了。 发言人1 06:59我们说起这个光模块，就是CPO这个词，其实也是投资者近期停的比较多的那吴老师您能否也给科普一下什么是CPO呢？ 发言人1 07:09 包括CPO它这个技术的产业化进程目前进行到哪里了？ 发言人1 07:14好的，CPU其实也是大家耳熟能讲的一个词语了，大家都会把这个光模块跟CPO成套的去使用。 CPU其实是一个英文的一个简称它是光这个光模块的光电共封装方案的缩写，所以说它其实是一种高速光模块的技术路径。 发言人1 07:35那我们说这个CPU方案它指的是怎样的一种传递的原理呢？它其实就是将这个光模块和它需要的一个交换芯片进行一个共同的封装，就是把它们两个放在一起。 发言人2 07:39它其实就是将这个光模块和它需要的一个交换芯片进行一个共同的封装，就是把它们两个放在一起。 发言人1 07:47原来的话可能是需要在两块PCB板上都是去进行这个方模块和交换芯片的互通。 发言人1 07:53现在是把它们封装在一起，其实一方面能够降低成本和功耗，另外一方面其实就是能够极大的去提高我们这个职工模块它运行的一个速率。 发言人1 08:05那打个比方，就是原来的传统方式和原来的传统方式下是光能化为芯片。 发言人2 08:05打个比方，就是原来的传统方式和原来的传统方式下是光能化为芯片。 发言人1 08:10就是通过传统的线路板，比如说就是AB去进行一个连接。 发言人1 08:15这个AI应用需要就传需要海量的一个数据的传输。 发言人2 08:17这个AI应用需要就传需要海量的一个数据的传输。 发言人1 08:20这种分居的一个模式，其实有个不好的点，就是这个传输速度比较速度比较慢，传输的距离比较长，而且它的功耗相对比较大，形成了瓶颈。 发言人2 08:22 这种分居的一个模式，其实有个不好的点，就是这个传输速度比较速度比较慢，传输的距离比较长，而且它的功耗相对比较大，形成了瓶颈。 发言人1 08:32我们知道现在其实大家都讲究这个AI芯片要去进化。 发言人1 08:37我们的这个AI算率需要一个高效的去使用，去降低一些功耗。 发言人1 08:41 虽CPO就是应用而应运而生了。CPO就是把我们的这个计算芯片和光模块通讯从邻居变成室友的关系，把他们简易的封装在一起。这么做有是有几个好处，第一个就是降低的就有规模化的传输的传输传传输的这个。 发言人2 08:52这么做有是有几个好处，第一个就是降低的就有光模块的传输的传输传传输的这个。 发言人1 09:00成本。 发言人1 09:01另外一方面，它提高了我这个光模块传输的速度。 发言人1 09:04所以说这个CPU应该说是咱们光模块技术进步的一个非常具有可行性的，以及相对来说比较理想化的一种状态。 发言人1 09:14目前也是一个整体的属于一个产业链尚未完全发展成熟的阶段。 发言人2 09:14目前也是一个整体的属于一个产业链尚未完全发展成熟的阶段。 发言人1 09:21就我们说这个CPU到现在这个技术到了哪个路径了？ 发言人1 09:26目前的话我们也不得不承认，这个CPU在短期内其实比较难以大规模的去应用。 发言人1 09:32但是它的这种思路，就是共分装的光学的这个思路，其实有望去替代我们传统的这种可插拔式的光模块。 发言人1 09:42 我相信未来的话，这种高效低功耗的解决方案可能会逐步的落地，去成为我们这个光模块的一个新的一个可实现的一个技术路径。 发言人1 09:52谢谢。 发言人1 09:53明白。 发言人1 09:54其实我们整体来看的，大致可以总结下他这个CPU的一个优势的。 可以说就是比如说像是显著的降低这个功耗，包括它也能提升这个信号的质量，还有带宽，包括它也能够去降低这个成本，然后同时又能节省一定的空间。