中泰电子兆易创新新一轮上涨已开启第二曲线2000亿起步

定制化DRAM产业趋势——3D DRAM堆叠是AI 时代确定性技术路径，具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点，目前兆易各大客户项目进展顺利，多终端应用趋势确认，重视产业大趋势。 存储涨价有望增厚盈利——1）NOR占兆易收入约50%左右，是其基本盘，大容量NOR需求旺盛，驱动NOR涨价，另外公司NOR 进行制程升级， 【中泰电子|兆易创新】新一轮上涨已开启，第二曲线2000亿起步！ 3D DRAM堆叠是AI时代确定性技术路径，具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点，目前兆易各大客户项目进展顺利，多终端应用趋势确认，重视产业大趋势。 存储涨价有望增厚盈利——1）NOR占兆易收入约50%左右，是其基本盘，大容量NOR需求旺盛，驱动NOR涨价，另外公司NOR 进行制程升级，涨价+成本降低有望提升盈利能力。 2）海外原厂Q3 D4 8Gb涨价70%-80%，D4 4Gb涨价20-30%，D3涨价5-10%，LP4上涨38- 68%。 3）SLC NAND Q3开启涨价，Q3大陆代表厂商涨价5-10%，台湾代表厂商涨价10%。 风险提示：技术发展不及预期等。