Fathom Holdings Inc. (FTHM) 正在进行一次普通股发行，发行价为每股 2.63 美元，计划发行约 1,500 万股。公司是一家全国性的科技驱动型房地产服务公司，提供住宅经纪、抵押贷款、产权和面向经纪人的软件即服务 (SaaS) 产品。公司的主要品牌包括 Fathom Realty、Encompass Lending、intelliAgent、LiveBy、Real Results 和 Verus Title，业务遍及美国 30 多个州。
Fathom Holdings Inc. 是一家“新兴成长公司”，因此可以享受某些公开公司报告要求的豁免。作为“新兴成长公司”，公司可以：
- 仅提供两年经审计的财务报表和两年相关的管理层讨论与分析；
- 无需获得审计师对其内部控制系统评估的证明和报告；
- 可以提供较少的关于其高管薪酬安排的披露；
- 无需就高管薪酬或金色降落伞安排举行股东非约束性咨询投票。
然而，公司选择退出 JOBS 法案提供的与执行新修订会计标准相关的延长过渡期。公司将在最多五年内保持“新兴成长公司”身份，但最早将在以下时间点停止：1) 2025 年 12 月 31 日；2) 公司年度总收入达到 10.7 亿美元或更多的第一个财政年度的最后一天；3) 在过去滚动三年期内，公司发行了超过 10 亿美元的非可转换债务证券的日期；4) 公司被认定为符合交易所法案中定义的“加速申报公司”的日期。
本次发行的净收益预计约为 1,500 万美元，将用于资助公司业务的增长，包括收购、销售和营销计划、营运资金以及一般公司用途。公司计划将净收益投资于商业银行的储蓄账户、短期和中期、带息债务工具、投资级工具、定期存款或美国政府的直接或担保债务。
本次发行将导致股东权益立即大幅稀释。购买本次发行的普通股将导致每股账面价值的立即大幅稀释，约为每股 0.86 美元，代表公共发行价每股与截至 2025 年 6 月 30 日调整后的净有形账面价值之间的差额。此外，如果未行使的期权或认股权证被行使，您可能会经历进一步的稀释。
Roth Capital Partners, LLC 将担任本次发行的牵头管理公司。根据与承销商签订的承销协议，Roth Capital Partners, LLC 将同意向承销商购买一定数量的普通股。
本次发行的价格稳定机制包括：
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价格稳定：在股票分配完成之前，美国证券交易委员会 (SEC) 的规则可能会限制承销商和销售团成员为 Fathom Holdings Inc. 的普通股进行出价和购买。然而，代表可以参与稳定 Fathom Holdings Inc. 普通股价格的交易，例如出价或购买以固定或维持该价格。
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空头头寸：承销商可能会在公开市场上购买和出售 Fathom Holdings Inc. 的普通股。这些交易可能包括空头头寸、在公开市场上购买以弥补空头头寸产生的头寸以及稳定交易。空头头寸涉及承销商出售的股票数量多于他们在本次发行中必须购买的股票数量。“有担保”空头头寸是指数量不超过上述承销商额外购买股票选择权的空头头寸。承销商可以通过行使他们的额外购买股票选择权或从公开市场上购买股票来结清任何有担保的空头头寸。空头头寸更有可能产生，如果承销商担心在定价后公开市场上 Fathom Holdings Inc. 的普通股价格可能会下跌，从而对本次发行的投资者产生不利影响。稳定交易包括承销商在发行完成前在公开市场上进行的各种对 Fathom Holdings Inc. 普通股的出价或购买。
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被动做市：在本次发行期间，承销商和销售团成员可以根据交易所法案下的 Regulation M 的规则 103，在普通股开始出售之前和一直持续到分配完成期间，在纳斯达克资本市场上进行被动做市交易。被动做市商必须在不超过该证券最高独立出价的价格显示其出价。然而，如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，则当指定的购买限额超过时，该出价必须降低。被动做市可能会导致 Fathom Holdings Inc. 的普通股价格高于在没有这些交易的情况下公开市场上存在的价格。承销商和经销商不是必须进行被动做市，并且可以随时结束被动做市活动。
Fathom Holdings Inc. 的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码为“FTHM”。截至 2025 年 9 月 17 日，Fathom Holdings Inc. 的最后报告销售价格为每股 2.63 美元。公司建议您在做出投资决定之前获取 Fathom Holdings Inc. 普通股的当前市场报价。
