国债期货日报

观点：关注央行态度。盘面点评：周三期债低开高走，全线收涨，现券收益率全线下行。公开市场逆回购4185亿，净投放1145亿，另有1500亿国库金定存投放，资金面仍旧偏紧，DR001上行至1.49%。日内消息：1.财政部20年期国债加权中标利率2.1616％，全场倍数5.71，边际倍数2.16。2. 盛松成：我国降准优于降息，但降息仍有空间。行情研判：今日全A指数创新高，债市受影响不大。一级市场20年新债发行情况好于预期，中标利率低于二级市场，带动午后期债上扬。消息方面，前央行官员盛松成表示在当前经济形势下，中国货币政策工具降准优于降息，但降息仍有空间。目前市场对降息预期不高，关注美联储今晚的降息幅度，如果降息大于25bp，可能对国内债市有一定带动。目前市场情绪尚可，交易思路上多单可逢低介入，不追涨。但若明日继续上涨，前期多单注意止盈。

国债期货日度数据：

• TS2512：涨0.04，持仓7903手
• TF2512：涨0.09，持仓14732手
• T2510：涨0.12，持仓24619手
• TL2512：涨0.32，持仓16647手

基差与IRR分析：

• TS基差：-0.0154，主力成交38558手
• TF基差：-0.0083，主力成交7070手
• T基差：-0.0351，主力成交10161手
• TL基差：0.1843，主力成交13213手

长债与超长债利率走势：

• 10Y国债到期收益率：1.51%
• 30Y国债到期收益率：2.25%

国债利差：

• 7Y-2Y国债利差：10bp
• 30Y-7Y国债利差：22.5bp

资金利率与政策利率：

• DR001：1.49%
• DR007：2.5%
• 逆回购利率：7天2.5%
• GC001加权平均利率：1.23%
• GC007加权平均利率：3.4%

资金分层：

• R-DR:1天 5%
• R-DR:7天 5%

同业存单到期收益率：

• AAA:3月：1.25%
• AAA:6月：1.51%
• AAA:1年：1.75%

美债收益率走势：

• 10年美国国债收益率：4.25%
• 3个月美国国债收益率：4.54%

美中利差与人民币汇率：

• 美中利差：3个月 2.34%
• 美中利差：10年 2.34%
• 美元人民币汇率：6.8772