ETF 市场回顾与主动权益及增强指数型基金表现跟踪

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.09.08-2025.09.12）上周已上市ETF资金净流入合计252.41亿元，其中跨境ETF资金净流入209.60亿元，股票型ETF资金净流入49.18亿元，商品型ETF资金净流入22.25亿元，债券型ETF资金净流出28.62亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-121.65亿元，其中创业板ETF资金净流入96.12亿元，中证500ETF资金净流入10.09亿元。 主题行业ETF上周资金净流入186.11亿元。上周高端制造、金融地产、周期、医药生物、消费板块ETF资金净流入额分别为97.60亿元、85.18亿元、78.62亿元、33.85亿元、14.84亿元，科技板块ETF资金净流出额为123.65亿元。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：鹏华创新驱动(005967.OF)、鹏华高端装备一年持有A(018611.OF)、华夏优势精选(005894.OF)、东方阿尔法优势产业A(009644.OF)、华夏见龙精选(008308.OF)，它们的收益率分别为13.55%、13.51%、12.23%、12.19%、11.90%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.88%，近1年以来收益率中位数为52.01%。上周各类主题基金中，TMT主题基金表现相对较好，收益率中位数为4.57%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为57.47%、86.81%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.13%。在中证500增强指数型基金中，中欧中证500指数增强A(015453.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.44%。在中证1000增强指数型基金中，华泰紫金中证1000指数增强A(018062.OF)上周取得了0.44%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，景顺长城国证2000指数增强A(019013.OF)表现最优，取得了0.19%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.09.08-2025.09.12）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.09.08-2025.09.12）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.09.08-2025.09.12）...........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.15-2025.09.19）.............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................82.1绩优基金跟踪（2025.09.08-2025.09.12）...................................................82.2基金发行跟踪（2025.09.15-2025.09.19）...................................................93、风险提示....................................................................................10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周发行ETF一览......................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.09.12，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.09.12，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年9月12日，全市场已上市非货币ETF共1253只，上周共4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.09.08-2025.09.12） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计252.41亿元，其中跨境ETF资金净流入209.60亿元，股票型ETF资金净流入49.18亿元，商品型ETF资金净流入22.25亿元，债券型ETF资金净流出28.62亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-121.65亿元，其中创业板ETF资金净流入96.12亿元，中证500ETF资金净流入10.09亿元。 主题行业ETF上周资金净流入186.11亿元。上周高端制造、金融地产、周期、医药生物、消费板块ETF资金净流入额分别为97.60亿元、85.18亿元、78.62亿元、33.85亿元、14.84亿元，科技板块ETF资金净流出额为123.65亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.09.08-2025.09.12） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为20169.51亿元。其中股票型ETF的周成交额为6977.52亿元。在股票型ETF中，主题/行业ETF的成交额最高，其中科技ETF周成交额最高。在宽基ETF中，A500ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为13.65亿元，其中上证科创板100ETF融资净买入额为0.49亿元，金融地产ETF融资净买入额为9.02亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.09.08-2025.09.12） 截至2025年9月12日，已有51只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深 300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，22只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有24只取得正超额。近1年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得24.84%的超额收益率，2025年以来获得15.81%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.15-2025.09.19） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有11只ETF产品申报，涉及跨境ETF、行业主题ETF、SmartBeta ETF，包含两只 中证价值ETF、两只港股通创新药ETF。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有11只ETF开始发行，其中包含2只中证金融科技主题ETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有6只ETF上市，包含跨境、宽基、行业主题等类型。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.09.08-2025.09.12） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：鹏华创新驱动(005967.OF)、鹏华高端装备 一 年 持 有A(018611.OF)、 华 夏 优 势 精 选(005894.OF)、 东 方 阿 尔 法 优 势 产 业A(009644.OF)、华夏见龙精选(008308.OF)，它们的收益率分别为13.55%、13.51%、12.23%、12.19%、11.90%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年9月12日，近一年以来，灵活配置型基金中，德邦鑫星价值A(001412.OF)收益最高，近一年取得259.62%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，中信建投北交所精选两年定开A(016303.OF)业绩优异，过去一年以来取得271.90%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，财通集成电路产业A(006502.OF)收益率达到176.52%，排名第一。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.88%，近1年以来收益率中位数为52.01%。 上周各类主题基金中，TMT主题基金表现相对较好，收益率中位数为4.57%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为57.47%、86.81%。 来源：Wind，国金证券研究所