积极布局固态电池新型材料，重视固态变压器的产业进展-20250914原文

2025年09月15日 10:39 发言人1 00:00与固态电池新型材料，重视固态变压器的产业进展。 发言人1 00:04新能源新政会第154期，目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，声明播报完毕后，主持人可直接发言。 本次电话会议仅服务于兴业证券客户，会议音频及文字记录的内容版权为兴业证券所有，内容必须经兴业证券审核后方可留存。 发言人2 00:14 本次电话会议仅服务于兴业证券客户，会议音频及文字记录的内容版权为兴业证券所有，内容必须经兴业证券审核后方可留存，未经允许和授权转载、转发。 发言人1 00:23未经允许和授权转载、转发此次会议内容均属侵权，兴业证券将保留追究其法律责任的权利。 发言人2 00:25此次会议内容均属侵权，兴证券将保留追究其法律责任的权利。 发言人1 00:30电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息。 发言人1 00:36涉及外部嘉宾发言的，兴业证券不保障其发言内容的准确性与完整性。 发言人2 00:36涉及外部嘉宾发言的，兴业证券不保障其发言内容的准确性与完整性。 发言人1 00:41兴业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任，不承担因转载、转发引起的任何损失及责任。 兴业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任，不承担因转载、转发引起的任何损失及责任。 发言人1 00:50 市场有风险投资需谨慎，提醒投资者注意投资风险，审慎财参考会议内容，各位同大家晚上好啊，我是兴业证券的电信分析师王帅，今天晚上再来向大家汇报一下，我们针对这些板块的做问点。 发言人1 01:07最近我们在每天的7点50，会花花半个小时的时间，给各位投资者来精讲一下。 发言人1 01:14我们今年以来在国家电池还有AIDC电源，以及房间选三个主要带上的研究成果。 发言人1 01:23今天下午四点的时候，当时我跟业主高老师把最近发表的一篇风险行业报告，也给大家做了一个汇报。 当下来看，其实我们对下周的整个板块在样的一个布局建议，其实还是围绕在关业电池，IDS电源和发地产这三个配道上面。 发言人1 01:44过来电池，我们之所以每周都会把它作为我们重要去关注的一个新闻方向。核心原因就在于它的这个产业的结构来看的话，目前确实已经进入到量产的这种建议。 发言人2 01:51核心原因就在于它的这个产业的结构来看的话，目前确实已经进入到量产的这种建议。 发言人1 02:00今年以来的话，这个主要电子企业的重视性，其实整体来看进度这还是比较顺利。 发言人1 02:06然后同时近期也有一些对于中期审核的一些有些催化，所以在这个政策和中市两个维度都有驱动。 发言人1 02:20那这个后续来看的话，针对关键是整个主线的催化事件，这个还是达到比较高频。 发言人2 02:21这个后续来看的话，针对关键是整个主线的催化事件，这个还是达到比较高频。 发言人1 02:28这里面除了一些行业会议，包括一些事件的驱动之外，像这个大厂的这种进一步的产业的布局，以及相关产品，或者产业链里面特定环节。 发言人1 02:44比如说设备，包括德电压，也包括干嘛电极，当然也包括其他的环节，或者材料，或者关电池产品，也会有一些产品的发布。 发言人1 02:58 那最重要的其实我觉得还是下游的这个订单，有可能我们在今年能够看到头部的已经大厂针对国产电池的产线，有比较大体量的，至少是在7 80以上的相应规模的一些招商客户局。这些东西都会成为整个固态电池产业链的一些重要催化。 发言人2 03:14 这些东西都会成为整个固态电池产业链的一些重要催化。那从过电池的投资的文件角度来讲，我们再次求生这样三点，第一个就是要寻找增量环节，这个相应标的是否属于固态电池，这个相较于液态电池的增量这个设备或者是增量的材料。 发言人1 03:24 从过电池的投资的文件角度来讲，我们再次出身下三点，第一个就是要寻找增量环节，这个相应标的是否属于固态电池，这个相较于液态电池的增量。这个设备或者是多量的材料，那这里面设备端的话，大家其实也里也都比较清楚的，主要是这个尴尬零级，然后一些机电图层，或者是一些包括转家设备，一些过去在液态锂电里面没有应用的，或者是比如说有变化的，比如说像这个高压化成分容，相较于以往的水延迟的，普通的化成分容的话，也有一个比较大的这种电。 发言人2 03:39 那这里面设备端的话，大家其实心里也是比较清楚的，主要是这个尴尬零级，然后一些机电图层，或者是一些包括专家设备，一些过去在液态体件里面没有应用的，或者是比如说有变化的，比如说像这个高压化成分钟，相较于以往的液水延迟的，普通的化成分容的话，也有一个比较大的这种变动。第二个，就是是否取得下游企业的正面反馈，当然这个取得反馈的前提肯定是松量，那后面的话，我们认为未来半年，我们可能会立即的听到来自下游企业的一些针对设备或者是材料同样的一些反馈。 发言人1 04:05 第二个就是是否取得下游企业的正面反馈，当然这个取得反馈的前提肯定是重要，那后面的话，我们认为未来半年，我们可能会立即的听到来自下游企业的一些针对设备或者是材料同样的一些反馈。 发言人2 04:24 比如说某某企业的设备或者是材料，比如刘阿里或者这耗物电解质，在国家电池的这个测试当中，那么这个证有效果大概怎么样？ 发言人2 04:35 第三个，就是我们过去一直在强调，就是所有的传销企业，包括设备企业，其实都在布局固态的相关的产品和环节。那他的这个主营业务，也就是在液态锂电池里面，相应的材料或者设备它整体趋势怎么样？ 发言人1 04:53 比如说今年其实整个锂电设备的话，其实受益于这个产能扩张，恢复的这样的一个逻，其实订单情况都还算是比较好啊。 发言人1 05:02 那这个后面来看的话，像，比如说是材料企业，是不是从这个盈利能力角度来讲，在一定程上修复，那这些的话，其实都会影响相关盈利的整个的一个投资的这样的一个价值。 发言人1 05:21 本周我们看到的一些变化，这个海外装奔驰搭载固态电池的一个测试车，路试是一次上线，行驶了1205公里。 发言人1 05:32其实整体的一个行驶里型的话，其实还是比较优秀的一个效果。 发言人1 05:39那这次的奔驰C车型的话，八百的是一个海外电子企业seto and提供的一个国家电池。 发言人1 05:53采用的也是硫化物电解质的这样的一个工艺。 发言人1 05:56整个的能量的密度是达到了您458 10。整体来看的话，其实还是比较好的一个水平。 发言人2 06:01整体来看的话，其实还是比较好的一个水平。 发言人1 06:05但是我们认为这样的一个测试车型，它采用的这个电池的话，大概率应该是实验室提供的相关的这样的一个，测试产品。 发言人1 06:15 但是从这一点上我们其实可以看到，就是海外的无论是整车企业还是电池企业，在固态电池的这个布局，包括相应的装车的整车的这种测试，确实还是，非常的积极。 发言人1 06:31 那另一方面的话，在这个过去，我们看到比如说像丰田，像丰田这个呃，其实在这个快电池，尤其是从快电池的研发上面，其实还是非常的非常重视。 发言人1 06:46 这个相对来讲的话，其实国内的锂电器，不管是头部还是二期，其实今年以来我们看到证券使用进度，其实还是比较积极。 发言人2 06:47相对来讲的话，其实国内的锂电器，不管是头部还是二期，其实今年以来我们看到证券使用进度，其实还是比较积极。 基于刚才提到的，像当中国际，我们对于关键词的整个的投资建议角度来讲在设备端建议关注高塔投股龙头纳克克诺尔、嘎达混料龙头软控股份、鸿空科技。 发言人1 07:10 对主线来讲的话，这个建议去关注先到能和银河科技激光绝缘制衡的这个环节的话，建议去关注北风机关。 发言人2 07:11 对总线来讲的话，这个建议局关注先到能和银河科技激光绝缘制衡的这个环节的话，建议去关注北风机关。 发言人1 07:21 那么对于固定电解质来讲的话，像这个硫化物电解质的话，这个相关的硫化锂，我们在关注下拉西坝，有缘新材和研究股份。 发言人1 07:32 那么我们过去先生提到的一个标地下务性能，由于这个合规因素，我们这个不做评级。然后氧话务端来看的话，建议去关注上江型材，凝结地这个环节来讲的话，建议去关注海鲜药业。 然后氧话务端来看的话，建议去关注上江型材，凝结地这个环节来讲的话，建议去关注海鲜药业。 发言人1 07:47 对于政绩材料来讲的话，建议关注融百科技和大成科技副级的这个理金属，建议去关注营养股份和并且地无数级的技术线监督局，建议去关注这个中医科技，这就是我们对关键池当下的一个专业的观点。 发言人1 08:06基于这个AIDC这头，第二个重要的协商方向，我们一直把AI作为一个重要的布局方向。 发言人1 08:17 相对来讲在电源端，其实基于这个管理意识的这种变化，其实也有很大的这样的一个变量，那这里面我们比较看好的方向就是国台变压器，因为国台变压器我们认为将来是有可能成为一个供电系统的终局的解决方案。 发言人1 08:35而且总体来看，国内变压器当下的这种进的话，其实也还是比较快。 发言人1 08:40 目前来看的话，国内外的电源或者供电系统的相关的企业，其实都在国产变压器上面有非常积极的布局。 发言人1 08:49 那么像海外，比如说一顿像维地，台达这些没头部的，包括像A律斯坦德，这传统的电气龙头，其实都在国泰压器上面的话，其实有比较积极的一些布局，国内的话有传统的非设备企业，比如说像中国系电，比如说像，国外联路，比如说像四方股份。 发言人1 09:14 其实这些达二十多强的固态电池企业。 发言人1 09:16这达尔龙祥的电力设备企业过去在这个，固态变压器上面的话，其实都有比较多的一些布局。 发言人1 09:23 那同时的话，还有一些新兴的电力设备的国家，其实也包括像这个呃金浪科技，像这个明阳电器，比如说还有一些电力电子跨大道过来的，比如说像阳光电源，像麦德米特。 发言人1 09:42 其实这些企业来讲的话，在国泰加权的布局，一定程度上其实也是为了去适应，未来数据中心的这种公益密度的提升，所这个债务的一种，对，根据系统需求，那我们后续经常会强调整个AAC的电源，其实它起到的作用，一是稳定供电，二是做做并电源，三就是要高效，简洁，然后地成本。 发言人1 10:14 从这个角度来看的话，其实国特变压器，它在节能和节约两个角度来看的话，这个其实还是相较于过去的包括ECPUPS这样的一些。 发言人1 10:28 供电方案还是有比较明显的一个改善，后面来看的话，其实像随着整个服务器功能力度也有提升，其实在这个服务器内部，比如说HDC，BBU，然后这个超级内容相关的一些环节来讲的话，也都会有比较多这些变化，也建议大家多重点的关注。 那这里面其实本周的话，其实这个海豚储能发布了面向IDC的一个储能的解决方案。 发言人1 11:00 目前其实在这个数据中心里面，采用类似大储的这样的储能的方式来做备电的，目前来看的话，这个应用的不多，但是其实也有一些在积极尝试，证明我们认为未来有可能会成为ADC整个B电测的一个重要的方案。 发言人1 11:23 从储能在AIBC的当地的需求来看的话，前期美国最大的电子应商PDF它在相应的一各报告当中，被涉及到就是说GGM当前或者在未来这个攻建能力，没有办法满足大型数据中心的这种概业需求。 所以这个就是对于尤其是美国这一端的数据中心的这种电力保障，其实还是有比较高的一个挑战。 发言人1 11:56 那么在这样的一个变化之下，储能尤其是集成了较多理锂电池，或者是能量的大型储能的话，除了对电网具备消防填孔力之外，在这个用电保障的角度来讲，其实也不狡辩，正在做。 发言人1 12:17 那标记端的话，其实刚才也提到了一些，尤其是围绕着国内变压器，像刚才提到的解放科技、阳光电源、明阳电器，相关的