市场综述
- 美国三大股指涨跌不一：道指跌0.48%，标普500指数涨0.3%，纳指涨0.03%。
- 美元指数涨：报97.85，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.12%报1.1695，英镑兑美元涨0.02%报1.3531，美元兑日元涨0.03%报147.4600，离岸人民币对美元涨31个基点报7.1202。
- 能源：美油主力合约涨1.79%，报63.75美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.82%，报67.60美元/桶。
- 贵金属：COMEX黄金期货跌0.05%，报3680.4美元/盎司；COMEX白银期货涨0.75%，报41.65美元/盎司。
- 其他：ICE原糖主力合约涨0.32%，报15.89美分/磅；ICE棉花主力合约涨0.39%，报66.72/磅。
消息回顾
- 美国联邦最高法院：将快速审议特朗普政府征收的多数关税的合法性，定于11月首周听取口头辩论。
- 美国劳工部监察长办公室：启动审查，聚焦CPI与PPI信息收集，以及就业数据收集、发布及修订等方面。
- 美国8月PPI通胀：意外回落，环比下降0.1%，同比上涨2.6%，为美联储降息提供支撑。
今日关注
- 欧洲央行公布利率决议。
- 美国8月未季调CPI年率。
- 美国至9月6日当周初请失业金人数。
观点汇总
- 美元指数：美国8月PPI通胀意外回落，为美联储降息提供数据支持，市场降息押注显著增加。就业市场放缓预期持续对美元走势形成压制，后续CPI数据公布将进一步确认降息指引。
- 欧元区：通胀水平保持相对坚挺，制造业活动改善，经济预期趋于乐观。
- 日本：PPI同比增速符合市场预期，经济预期有所改善，日央行立场趋于鹰派。
- 美股：美国8月PPI环比意外转负，为美联储9月降息进一步提供支撑。市场完全定价美联储9月降息，经济下行的担忧对美股形成压制，建议暂时观望。
- A股：中美贸易关系改善带来的利好效果释放后，贸易数据边际转弱，但对市场负面影响预计较小。美联储降息将为国内政策宽松提供空间，股指长期仍具备上涨潜力，但在政策落地之前预计维持震荡，建议短线暂时观望。
- 铜：COMEX铜震荡偏强，美国8月PPI通胀意外回落，为美联储降息增添新的支撑因素。库存方面，COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE每日仓单环比增加。建议纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：COMEX黄金期货收跌，美国8月PPI通胀意外回落，为美联储降息提供数据支持。贵金属市场上行动能依然维持强劲，但短期内或存在阶段性回调风险，建议以区间波段交易为主。
- ICE原糖：ICE原糖期货上涨，国际糖业组织预测2025/26年度全球食糖供需缺口仅为23.1万吨。建议10月ICE期糖短期偏空交易。
- ICE棉花：ICE棉花期货上涨至两周高点附近，受美元走贬提振。美国农业部预计巴西2025/26年度棉花总种植面积与2025年4月发布的最初预测基本持平，产量预估上修。建议ICE12月期棉短期暂时观望。
