方正中期期货油脂周报

摘要

周二集运期货涨跌互现，主力合约EC2510下跌1.11%，次主力合约EC2512上涨1.26%，最远月合约EC2608下跌0.12%。成交量合计3.47万手，成交金额合计24.17亿元。

重要资讯

1. TCI（天津→欧洲）运价持平，赫伯罗特提涨SPOT和QQ报价至$1735/FEU和$1935/FEU。
2. 7月全球集装箱运量同比增长5.1%，其中亚洲→欧洲航线运量同比增长10.1%。
3. 以色列国防军呼吁加沙城居民撤离，准备对哈马斯武装人员发动大规模地面攻势。

市场逻辑

• 周二市场涨跌互现，赫伯罗特提涨报价，但市场担忧马士基进一步下调开舱价，导致EC2510冲高回落。
• EC2510对EC2512贴水幅度低于2023-2024年，市场认为贴水幅度被低估，反套交易增加，EC2512拉涨。
• 加沙局势升温，红海局势延续，令远期合约相对坚挺。

后市展望

• Gemini联盟最低价$1700/FEU将迫使其他班轮公司降价，Gemini联盟也可能再度下调报价，市场报价中枢或进一步下降。
• 当前最低价已跌破成本价，船东继续下调最低价的意愿将遇到阻力。
• 未来需关注各大班轮公司在10-11月的停航情况，目前待定航次较多，增加了市场不确定性。
• 10月已确定的周度舱位规模25.1万TEU，另有周度2万TEU待确定；11月上半月已确定的周度舱位规模27.6万TEU，另有周度2.6万TEU待确定。

交易策略

• 即期仍有下调空间，周三可考虑逢高沽空EC2510。
• 主力合约EC2510支撑位1200-1250点，压力位1300-1350点。

盘面情况

• 主力合约EC2510日K线图显示涨跌互现，成交量及成交金额具体数据见表1。

现货市场

• TCI（天津→欧洲）日度运价图显示运价持平。

运力规模

• 全球及亚欧航线集装箱船运力图显示运力情况。
• 全球TOP10班轮公司运力情况见表2。
• 全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模见表3。

苏伊士运河通航情况

• 红海→地中海及地中海→红海集装箱船舶通航量和平均等航时长图显示通航情况。

船舶燃料油情况

• 新加坡IFO380价格图显示燃料油价格情况。

人民币兑美元汇率

• 人民币兑美元汇率及美元指数图显示汇率情况。

亚欧宏观经济重点数据日历及提示

• 宏观日历图显示相关经济数据日历。