加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-09-09版)

核心观点与关键数据

产品结构： 本期发行的是加拿大帝国商业银行发行的与 Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) A 类普通股挂钩的或有息自动赎回障碍票据。票据本金总额为 2000 万美元，每张票据面值为 1000 美元，期限约为两年，除非被自动赎回。

票息与赎回条款： 票据提供季度或有票息，每 1000 美元本金为 85.00 美元（或本金金额的 8.50%，相当于年化 34.00%），前提是参考股票在相关票息确定日的收盘价高于票息障碍价格（初始价格的 60%）。如果参考股票在任何赎回观察日的收盘价高于或等于赎回价格（初始价格的 100%），则银行将自动赎回票据，并在适用的赎回付款日支付您本金加上适用的或有票息。

到期支付： 如果票据未被提前赎回，则到期支付将取决于最终估值日（最终价格）参考股票的收盘价，并按以下方式计算：

• 如果最终价格高于或等于本金障碍价格（初始价格的 60%），则支付本金加上最终或有票息。
• 如果最终价格低于本金障碍价格，则支付本金加上本金乘以参考股票价格变动百分比。在这种情况下，您可能会损失部分或全部本金。即使有任何或有票息，票据的回报也可能为负。

风险因素： 投资票据涉及重大风险，包括结构风险（如或有票息、自动赎回、损失本金的可能性）、参考资产风险（如参考股票价格波动）、利益冲突风险（如发行人和代理机构可能进行的与您的利益冲突的交易）、税务风险（如税收处理不确定）和一般风险（如信用风险、二级市场不活跃）。

参考股票信息： Hims & Hers Health, Inc. 是一家提供医疗保健软件解决方案的公司，其参考股票在纽约证券交易所交易，代码为“HIMS”。

历史表现： 参考股票的历史表现仅供参考，不应被视为其未来表现的指标。

税务考虑： 票据的税务处理存在不确定性，投资者应咨询其税务顾问。

发行计划： 票据将由 CIBCWM 以公开价格出售给其他注册经纪商或直接向投资者出售。CIBCWM 将不会获得任何承销折扣。

银行估值： 银行对票据的初始估值低于初始发行价，因为初始发行价包含了与销售、结构和对冲票据相关的成本以及预期利润。