美国银行美股招股说明书(2025-09-08版)

本定价补充说明不完整且可能变更，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充说明及随附的产品补充说明、招股书补充说明和招股书并非在任何国家或地区提供出售这些票据的邀约，且该邀约在任何国家或地区均不被允许。 •与标普500指数挂钩 与标普500指数挂钩的缓冲自动调用票据®索引，预计于2031年9月18日发布（以下简称“说明”），预计于2025年9月15日定价，预计于2025年9月18日发行。•若未于到期前提前赎回，则约为6年期限。 票据付款将取决于标普500的表现®索引（下称“标的”）。• 自2026年9月18日的行权观察日起，若在适用的行权观察日，标的物的观察值等于或大于行权价值，则可自动每年行权等于是适用行权金额的金额。行权观察日和行权金额在PS-4页上标明。 假设在到期日前未行使权利，若标的资产的期末价值大于或等于其期初价值的100%，则• 到期时，您将按每$1,000.00的票据本金收到$1,480.00。 然而，假设未在到期前行使票据，如果标的资产从其起始价值下跌超过10%，则在到期时您的• 投资将在标的物价值下跌超过10%后，面临1:1的下行风险敞口，最高可能损失90%的本金。否则，如果到期前未赎回票据，且标的物最终价值低于其初始价值的100.00%但高于或等于其初始价值的90%，则到期时您将收回票据的本金金额。 笔记上的任何付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险 无定期利息支付。 注释不会在任何证券交易所列出。 CUSIP编号09711MUJ9。 截至定价日，票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元本金面值的票据中为950.10美元至990.10美元之间，低于下表中列出的公开发行价。您持有的票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-8页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-16页的“票据结构”。 笔记与传统的债务证券之间存在重要差异。笔记的潜在购买者应考虑从本价格补充的PS-8页开始，“风险因素”中的信息、随行的产品补充的PS-5页、随行招股书补充的S-6页以及随行招股书的第7页上的信息。 美国证券交易委员会（以下简称“证交会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 (2)每1000.00美元的票据本金保单项下承保折扣最高可达10.00美元，导致在费用之前，BofA Finance获得的收益每1000.00美元的票据本金最低为990.00美元。 销售代理 与标普500指数挂钩的缓冲自动调 callable票据 笔记条款 （即，在截至估值日之后至票据原始到期日的那段时间内除外），则票据的支付将按照标题“—自动赎回”中的说明确定，计算方式如同下一个预定赎回观察日是在加速日之前三个交易日，并且在这种情况下，计算代理人应根据票据发行日和加速日之间经过的时间比例计算适用的赎回金额。如果票据的支付发生违约，无论是在其到期时还是加速时，票据都不会承担违约利率。 与标普500指数挂钩的缓冲自动调 callable票据 呼叫观察日期，呼叫付款日期和呼叫金额 * 呼叫观察日期可根据“说明——笔记的某些条款——与观察日期相关的事件”中所述，从随附产品补充的PS-23页开始延期，其中对“观察日期”的引用应理解为对“呼叫观察日期”的引用。 笔记上的任何付款都取决于作为发行人的美国银行金融公司的信用风险以及作为担保人的美国银行，还取决于标的资产的表现。笔记的经济条款基于美国银行的内部分红利率，即其通过发行市场关联票据借入资金的利率，以及美国银行的附属公司签订的某些相关套期保值安排的经济条款。美国银行的内部分红利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种资金利率的差异，以及承销折价（如有），以及下文所述的与套期保值相关的费用（见第PS-8页开始的“风险因素”），将降低您笔记的经济条款和初始估计价值。由于这些因素，您在定价日支付以购买笔记的公开要约价格将高于笔记的初始估计价值。 票据的初始估算价值范围载于本定价补充文件的封面。最终定价补充文件将载明票据在定价日的初始估算价值。有关初始估算价值及票据结构化的更多信息，请参阅自第PS-8页开始的“风险因素”和第PS-16页的“票据结构化”。 缓释自动调期票据 | PS-4 ®与标普500指数挂钩的缓冲自动调 callable票据 自动呼叫和赎回金额确定 *在每个通话观察日期，您的笔记可能会自动被调用，确定如下： 假设的票据支付概况和票据付款示例 示例和缓冲自动调用笔记表 以下示例和表格仅用于说明目的。它们基于假设的值和显示假设的票据的回报。示例和表格说明了基于标的物假设起始价值为100、标的物假设行权价值为100、标的物假设赎回障碍为100、假设阈值价值为90、第PS-4页所示的行权金额、若期末价值大于或等于其赎回障碍则每1000.00美元票据本金赎回金额为1480.00美元，以及一系列标的物假设观察价值和期末价值。 您实际收到的金额以及最终的投资回报将取决于标的的实际起始值、呼叫值、赎回障碍、阈值、观察值和最终值，以及票据是否在到期前自动被呼叫,以及你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本票据所带来的任何税务后果。 对于标的的最近实际值，请参见下文“标的”部分。标的的最终价值将不包括因支付与标的的股份或份额相关的股息或其他分配而产生的任何收入，或因标的包含的证券而产生的任何收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 如果在到期日前票据被称作 如果在任何看涨观察日，标的物的观察值大于或等于看涨价值，票据将以适用的看涨金额相等的价格被赎回。票据被赎回后，将不再存在未偿付部分，且不会对票据进行任何进一步支付。 示例1 - 在首次呼叫观察日期，标的物观察值为105.00或更高。因此，每1000.00美元的票据本金将按1080.00美元呼叫票据。 示例2 - 在前四个呼叫观察日期间，标的物的观察值均低于相应的呼叫值，但在第五个呼叫观察日，标的物的观察值为110.00或更高。因此，每1,000.00美元的票据本金将按1,400.00美元的利率支付票据利息。 缓释自动调用票据 | PS-6 与标普500指数挂钩的缓冲自动调用票据 与标普500指数挂钩的缓冲自动调 callable票据 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据应当仅在仔细考虑票据投资风险后，结合您的具体情况，并在顾问的指导下做出决定，包括下文讨论的风险。如果您不了解票据的重大要素或一般金融事务，则票据不适合您投资。您应当仔细阅读与票据相关的更详细的风险说明，该说明出现在随附产品补充材料的第PS-5页、随附招股书补充材料的第S-6页以及随附招股书的第7页，具体如下方PS-20页所标识。 与结构相关的风险 您的投资可能会导致损失；本金没有保证回报。在票据到期时，没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前未自动赎回，且标的物的最终价值低于阈值• 到期时，您的投资将面临标的资产价值下跌10%以下的1:1下行风险，且当标的资产的最终价值低于阈值时，每低于1%将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失部分或大部分的票据投资。 票据的任何正投资回报都是有限的。您不会参与任何标的物等级的提升。任何正的投资回报将限制在适用的行权金额或每1000.00美元本金面额中最高赎回金额为1,480.00美元，如适用，如果标的物的观察值或到期值在任何行权观察日或适用的估值日大于或等于适用的行权值或赎回障碍，如适用。相反，直接投资于标的物中包含的证券将允许您获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际上拥有那些证券并收到其支付的股息或分配的回报。• 票据的回报率可能低于直接投资于构成底层资产的有价证券的可比投资。没有保证票据将被赎回，或如果未被赎回，在到期时赎回的本金将超过本金，并且可能您不会收到任何正的票据回报。 注释不计利息。与传统的债务证券不同，在任何情况下，只要标的资产观察值或到期值超过其起始值、赎回障碍、看涨值或阈值，票据期间内 票据可能受到自动电话通知的限制，这将限制您接收票据进一步付款的能力。注释可能面临自动赎回。如果在任何观察日，标的物的观察值大于或等于赎回价值，注释将自动赎回。如果注释在到期日前自动赎回，你将有资格收到与适用观察日相关的适用赎回金额，并且在此之后不会支付任何进一步金额。• 自动回售。在这种情况下，您将丧失在自动回售日之后本应可获得的任何较高回售金额或赎回金额的机会。如果债券在到期日前被回售，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，而这些证券可能能够提供与债券类似的回报。 您在票据上的投资回报率可能低于相同期限的传统债务证券的收益率。•你从票据中获得的任何回报可能都低于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当你考虑通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，你对票据的投资可能无法反映给你带来的全部机会成本。 适用情况下，赎回金额或赎回金额不会反映标的在除适用赎回观察日或估值日外的水平变化。在除要约观察日或估值日外的票据存续期间，标的资产的水平将不影响票据的付款。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者一般应了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过将起始值、要约值、赎回障碍或阈值（视情况而定）仅与标的资产的要约值或到期值进行比较，来确定票据是否将被自动要约，并计算要约金额或赎回金额（视情况而定）。标的资产的任何其他水平将不会被• 应予考虑。因此，如果未在到期前自动调用说明，且标的物的终止价值低于阈值，即使标的物在估值日期之前始终高于阈值，到期时您收到的金额也将低于本金。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化都预计会影响笔记的价值。票据是我们的高级无担保债务证券。票据的任何付款将完全无条件由担保人提供担保。除担保人外，票据不由任何其他实体提供担保。因此，您收到票据的任何付款将取决于我们和担保人在适用付款日按时履行各自在票据下的义务的能力，而不管基础资产的表现如何。在票据定价日之后，我们无法保证我们的财务状况或担保人的财务状况在任何时候会是什么情况。如果我们和担保人无法履行到期时各自的财务义务，则您可能无法收到根据票据条款应付的金额。• 此外，我们的信用评级以及保证人的信用评级是评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，我们或保证人的信用价值以及我们或保证人实际或预期的减少。 缓冲自动调用票据 | PS-8 与标普500指数挂钩的缓冲自动调 callable票据 担保人的信用评级或在到期日前，我们各自证券的收益率与美国国债收益率（“信用利差”）之间的利差增加，可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，因为您的票据收益取决于我们支付各自债务的能力以及担保人支付其各自债务的能力之外的诸多因素，例如基础价值的变动，因此我们或担保人的信用评级改善不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是大保的财务子公司，除发行、管理和偿还由大保担保的债务证券的相关业务外，没有其他业务，并且在日常经营中依赖于大保和/或其其他子公司来履行我们票据项下的义务。因此，我们支付票据款项的能力可能受到限制。 估值与市场相关风险 您为票据支付的面值将超过其初始估计价值。本初步定价补充说明封面页提供的Notes初始估计值范围，以及最终定价补充说明将在定价日提供的初始估计值，均仅为估计值，系依据我们和我们附属公司的定价模型在特定时点确定。这些定价模型考虑了