加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-09-08版)

价格补充说明 $640,000自动调用或有条件的障碍债券带记忆优惠券的笔记连接到表现最差的三者之一下标项截止日期：2030年8月28日 2025年9月4日日期的定价补充说明，关于2023年12月20日日期的招股说明书，2023年12月20日日期的招股说明书补充说明以及2025年7月22日日期的产品补充说明No. 1B 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供具有记忆息票的自动赎回或有息票障碍票据（以下简称“票据”），其与Adobe公司普通股、迪吉特与公司普通股和华特迪士尼公司普通股（每一项均为“基础资产”）表现最差者相关联。 带记忆功能的或有条件的息票—如果收益凭证未自动调用，那么在每期付息日，如果每个基础资产在紧邻的前一付息观察日的收盘价大于或等于其付息门槛（其初始基础资产价值的50%），投资者将获得年利率为10.30%的或有票息。在付息日不可支付的或有票息可以在之后支付，但仅当每个基础资产在之后的付息观察日的收盘价大于或等于其付息门槛时。在收益凭证的存续期内，您可能无法收到任何或有票息。 呼叫功能— 如果在任何季度观察日期，该观察日期大约在交易日期后六个月开始，每个基础资产的收盘值大于或等于其初始基础资产价值，则票据将自动以100%的本金被赎回加或有票息以及任何到期未付的或有票息。本票不再进行任何其他付款。 到期部分偿还本金如果笔记没有被自动调用，并且表现最差的标的物的最终标的物价值大于或等于其障碍价值（其初始标的物价值的50%），在到期时，投资者将收到其笔记的本金加或有票息以及任何未支付的或有票息。如果票据未自动到期并且表现最差的标的资产最终标的价值低于其门槛价值，在到期时，投资者将损失其票据本金1%的1%，即表最差的的最的价低于其初始的价的每1%。票据的任何付款都受我的信用影响。票据不会在任何券交易所上市。 投资于票据涉及若干风险。请参阅本定价补充说明第P-8页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说明和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（“证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对本定价补充的充分性或准确性作出裁决。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。本票据不会成为加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。本票据是不可接收票据，也不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条规定下转换为我们的普通股的约束。 (1)RBC资本市场的有限责任公司作为我们的代理人，在销售票据时不会获得佣金。见下方的“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值，为每1000美元本金面额的票据983.30美元，且低于票据的公开发售价格。任何时候票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定。 RBC资本 Markets, LLC 自动调用或有条件地调用优惠劵障碍笔记 with与内存券关联的三者中表现最差衍生品 关键词 本“关键条款”部分中的信息，受限于本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中载明的更详细的信息。 加拿大皇家银行 RBC 资本市场，LLC（“RBCCM”）$1,000 以及超过 $1,000 的最小面额 The Adobe Inc. 普通股（“ADBE Underlier”）、Deere & Company 普通股（“DEUnderlier”）和 The Walt Disney Company 普通股（“DIS Underlier”） 发行人：承销商：最低投资额：原始认购人： 到期日：交易日：发行日：估值日：* 到期日：* 支付带记忆功能的或有票息： 若票据未自动付款，投资者将在到期日根据每1000美元票面金额的票据，除任何或有利息及任何其他到期未付的或有利息外，收到： 如果表最差的的的最的价大于或等于其障碍：$1,000如果表最差的的物的最的物价小于其阻碍值，一个等于： 如果备注在任何呼叫观察日期自动调用，则该呼叫观察日期之后的立即债券支付日期RBCCM 自动调用或有条件地调用优惠劵障碍笔记 with与内存券关联的三者中表现最差 * 可能延期。参见随附产品补充说明中的“票据通用条款—确定日期的延期”和“票据通用条款—付款日期的延期”。 **这个日期也是一个呼叫观察日期。P-4 RBC资本 Markets, LLC 自动调用或有条件地调用优惠劵障碍笔记 with与内存券关联的三者中表现最差衍生品 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日修订的《招股说明书》、关于本公司的全球中期票据、系列J，其中票据为一部分的招股说明书修订附件，以及2025年7月22日的产品附件第1B号，一起阅读此定价补充。与本定价补充及这些文件一起，包含票据条款，并取代所有其他先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件往来、交易想法、实施方案、样本结构、事实说明书、手册或我们其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息包含在或通过参考包含在本价格补充文件及下方列出的文件中。我们对他人可能向您提供的其他任何信息的可靠性不承担任何责任，也不对此提供任何保证。这些文件仅为在此提供之本息票的售出要约，但仅在不违反法律规定的情形和司法管辖区进行。每份此类文件中所包含的信息仅在其日期时为有效。 如果本定价补充信息与下列所列文件中包含的信息不同，则应依赖本定价补充信息。 您应当仔细考虑，除其他事项外，还包括本定价补充部分中“选定的风险因素”以及下表中列出的文件中“风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资于注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该地址已更改，则可以通过在SEC网站上查阅相关日期的申报文件来访问）： • 2023年12月20日签发的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm • 产品补充文件第1B号，日期为2025年7月22日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2- opsn1b.htm 我们在SEC网站上的中央指数密钥，或CIK，是1000275。在本定价补充中使用的“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 自动调用或有条件地调用优惠劵障碍笔记 with与内存券关联的三者中表现最差衍生品 假设回报 下表和示例说明了基于最低表现标的物（其息票门槛和障碍值为初始标的物价值的50%）以及每1000美元票据本金8.583美元的或有息票，在最差表现标的物假设性表现下的到期假设性付款。 下表和示例也假设注释不被自动调用，并且不计算到期前可能支付的任何或有息票。表格和示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 底层回报表现最差底层： 到期付款：$1,000 + 应付的或有凭证 + 任何未付的应付的或有凭证 = $1,000 + $8.583 + 任何未付的应付的或有凭证 = $1,008.583 + 任何未付的应付的或有凭证 在这个例子中，到期支付为每1000美元本金票据的1,008.583美元加任何未支付的或有待支付的附条件优惠券。 由于最低表现标的的最终基础资产价值大于其票息阈值和障碍价值，投资者将获得其票据的本金全额回报加或有利息票以及任何其他应付的未偿付或有利息票。此例说明投资者不参与最低表现标的的任何升值，这可能很重要。 RBC资本 Markets, LLC P-6 自动调用或有条件地调用优惠劵障碍笔记 with与内存券关联的三者中表现最差衍生品 示例2 最不表现不佳的基础值的值从其初始基础值减少 —通过10%将其调整至最终底层数值（即，其最终底层数值低于初始底层数值，但高于票面利率阈值和障碍值）。 底层资产最差表现回报：-10%到期付款：$1,000 + 应付的或有凭证 + 任何未付的应付的或有凭证 = $1,000 + $8.583 + 任何未付的应付的或有凭证 = $1,008.583 + 任何未付的应付的或有凭证 在这个例子中，到期支付为每1000美元本金票据的1,008.583美元加任何未支付的或有待支付的附条件优惠券。 由于最低表现标的的最终基础资产价值大于其票息阈值和障碍价值，投资者将获得其票据的本金全额回报加附带息票以及任何未支付的应付附带息票。 示例3 最表现不佳的基础资产的价值从其初始基础资产下降 —通过60%将其值折算至最终基础价值（即，其最终基础价值低于其票面利率阈值和障碍价值）。 底层资产最差表现回报：-60%到期付款：$1,000 + ($1,000 × -60%) = $1,000 – $600 = $400 在这个例子中，到期付款为每1000美元本金应付400美元票据，相当于本金损失的60%。 因为表现最差的标的的最终标的物价值低于其障碍价值，投资者无法获得其票据的本金全额。此外，因为表现最差的标的的最终标的物价值低于其息票门槛，投资者无法获得或有息票或任何未支付的或有息票。 持有票据的投资者可能损失其票据本金的大部分或全部，直至到期。上表和示例均假定票据不会被自动赎回。但是，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。 RBC资本 Markets, LLC P-7 自动调用或有条件地调用优惠劵障碍笔记 with与内存券关联的三者中表现最差衍生品 选定风险考虑因素 投资于本票据涉及重大风险。我们敦促您在投资本票据之前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资本票据的部分风险总结如下，但我们敦促您 также阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资本票据的风险，否则您不应购买本票据。 与笔记条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金—if the notes are not automatically called and the final underlier value of the least performing underlier is less than its barrier value, you will lose 1% of the principal amount of your notes for each 1% that the final underlier value of the least performing underlier is less than its initial underlier value. you could lose a substantial portion or all of your principal amount at maturity. 您可能不会收到任何或有条件的优惠券——我们将不一定支付任何或有息票。如果在任何息票观察日，任何基础资产的收盘价低于其息票阈值，则我们不会在相应的息票支付日支付适用于该息票观察日的或有息票。如果在每个息票观察日，任何基础资产的收盘价均低于其息票阈值，则我们不