有信科技美股招股说明书(2025-09-08版)

Youxin Technology Ltd，一家开曼群岛公司，正在进行的首次公开募股（IPO）中，每股普通股的发行价为0.28美元。该发行将募集最多2.142,857,142股单位，每个单位包含：

• 一股A类普通股；
• 一份系列A认股权证，可购买一股A类普通股；
• 一份系列B认股权证，可购买一定数量的A类普通股。

系列A认股权证立即可行使，行权价为每股0.28美元，有效期为五年。系列B认股权证立即可行使，但无到期日，行权价为每股0.00001美元。此外，还将发行可立即行使的预先认购认股权证，行权价同样为每股0.00001美元。

Youxin Technology Ltd是一家SaaS和PaaS提供商，致力于帮助零售企业进行数字化转型。公司的主要业务是通过其在中国大陆的子公司广州Youxin Technology Co., Ltd.进行的。公司提供定制化的企业SaaS产品和PaaS平台，帮助零售企业实现销售、营销和服务的数字化转型。

本次IPO的净收益预计为500万美元，将用于营运资金和一般公司用途。公司目前处于亏损状态，但预计未来将继续投资于产品研发和业务拓展。

Youxin Technology Ltd面临多种风险，包括：

• 中国监管风险：公司运营在中国大陆，受到中国政府的监管，包括证券监管、数据保护、网络安全和反垄断监管等。中国政府近年来加强了对海外上市中国企业的监管，这可能会限制公司的业务发展和融资能力。
• 经营风险：公司依赖于其子公司广州Youxin的PaaS平台提供定制化系统开发服务，并面临来自竞争对手的激烈竞争。此外，公司还面临人才招聘和保留方面的挑战。
• 财务风险：公司自成立以来一直处于亏损状态，未来可能无法实现盈利。公司依赖于其中国子公司支付股息，如果中国子公司出现债务或亏损，公司的资金来源将受到限制。
• 股权结构风险：公司采用双类普通股结构，A类普通股每股1票表决权，B类普通股每股20票表决权。这种结构可能会限制股东对公司事务的影响，并导致股价波动。

核心数据：

• 发行股数：2.142,857,142股
• 发行价：每股0.28美元
• A类普通股总数：238,890,407股
• B类普通股总数：8,945,307股

研究结论：

Youxin Technology Ltd是一家具有潜力的SaaS和PaaS提供商，但同时也面临着多种风险。公司需要克服中国监管和经营方面的挑战，并实现盈利才能实现可持续发展。投资者在投资前应仔细评估这些风险。