核心观点
创新药行情开始分化,市场关注点从高标股转向优质个股。科创资金可能外溢至创新器械及AI医疗领域。
关键数据
- 医药生物板块上周收益率1.40%,相对沪深300收益率2.21%,涨幅排名第4。
- 化学制药板块周收益率3.92%,相对沪深300收益率为4.73%,排名第一。
- 中药II板块周收益率-1.39%,相对沪深300收益率为-0.58%,排名第六。
- 医药生物行业PE(TTM)31.86倍,近5年历史平均PE为30.90倍。
研究结论
- 建议关注高端医疗器械(开立医疗、联影医疗等)、AI医疗(智云健康、医渡健康等)、CXO及生命科学上游产业链(药明康德、药明生物等)、创新药(信达生物、恒瑞医药等)领域的科技创新优质资产。
- 高端器械耗材市场渗透率持续提升,建议关注心脉医疗、微创医疗等。
- AI医疗应用广泛,建议关注AI+医疗大模型、AI+影像、AI+医检、AI+医药电商/精准营销、AI+基因测序等领域的公司。
- 创新药领域,建议关注降糖减重、小核酸、双抗及多抗分子等细分方向。