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电力设备行业周报：亿纬全固态产能投产，8月国内储能招采创新高

电气设备 2025-09-06 张志邦,刘千琳,王璐,郑洋,陈佳敏华安证券 ShenLM

本周观点

光伏：产业链价格小幅上涨，供给侧改革预期再现。印度和意大利光伏市场增长迅速，中国企业在海外市场积极布局。预计三季度国内光伏市场需求下降，价格平稳震荡，企业盈利修复。
风电：海上风电项目密集落地，央企投资和配套环节加速提速。华能江苏、龙源电力等多项目中标，后续行业催化包括重要项目开工、海外订单和深远海规划。
储能：国内8月储能招采订单创新高，独立储能市场增长迅速。四川出台政策支持储能发展，欧洲大储招标火热，澳洲户储需求复苏。建议关注大储和海外户储预期修复。
氢能：宝马与丰田联合研发氢能车，四川发布未来两年氢能发展目标。氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。建议重点关注制氢、储运和应用等环节。
电网设备：蒙西至京津冀特高压直流工程进入开工准备，海南500千伏主网架工程全面投产。建议关注特高压、一次升压设备和配网及电表环节。
人形机器人：特斯拉Optimus机器人更新外观，中国机器人产业迎来爆发期。建议关注新技术、头部企业和新边际变化的个股。
电动车：全新问界M7预售火爆，亿纬锂能全固态电池下线，宁德时代退出芬兰维美德汽车，比亚迪注册资本大幅增至91.17亿元。
汽车零部件：预计8月车市表现平稳，建议关注有更高确定性标的。建议关注精密件、底盘零部件、电子电器零部件、三电系统和热管理等赛道，以及业绩、新产品和客户确定性更高的零部件。