每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注新能源、贵金属和部分顺周期

本周市场回顾

• 交易日：9月1日至9月5日
• 大盘表现：
  • 上证指数下跌1.18%
  • 全A日均成交2.6万亿，较上周缩量3799亿
• 市场风格表现：
  • 北证50、创业板指超额明显
  • 小盘股相对优势回落至0轴下方
  • 成长股相对价值股优势高位回落
• 不同参与者重仓股表现：
  • 国家队、社保重仓股跑出超额
  • 基金、外资持仓跑出超额
• 市场情绪：
  • 周二至周四降温明显，周五强修复
  • 全A涨跌及涨跌停变化：上涨家数3206家，涨停家数108家，跌停家数23家
• 板块表现：
  • 强势板块：储能、固态电池、光伏、CXO
  • 弱势板块：无明显提及

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：
  • 储能：海外大储需求景气
  • 固态电池：相对低位的产业趋势方向
  • 光伏：《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》印发，提出“依法治理光伏等产品低价竞争”
  • CXO：景气复苏方向，8月滞胀
• 下周产业事件展望：
  • TMT类：
    • 2025 Inclusion·外滩大会（9月10-13日），主题“重塑创新增长”
    • 中国光博会（9月10-12日）
    • 2025年韩国电池展会KBatteryShow（9月10-12日）
    • 苹果秋季新品发布会（9月10日），发布iPhone 17系列
    • 拓斯达具身智能机器人全球开放日（9月12日）
  • 非科技类：
    • 恒生指数、恒生港股通创新药精选指数成分股变动生效（9月8日）
    • 中证A500成长/价值指数发布（9月10日），样本股数量均为100只

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险
• 地缘政治事件“黑天鹅”
• 行业基本面不确定性风险