每周主题、产业趋势交易复盘和展望关注人工智能、稳定币、机器人

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数走势平稳，全A日均成交额小幅放量至1.55万亿。
• 市场风格：成长股强于价值股，创业板指领涨，小盘股相对优势在正数区间震荡。
• 参与者重仓股表现：基金重仓股表现最佳，国家队持仓占比85%的股票表现突出。
• 市场情绪：两融余额超1.9万亿，市场情绪维持良性，涨跌停个数及涨跌比显示市场波动可控。
• 板块表现：算力通信、算力资本开支/IDC、Kimi（AI）、稀土、创新药等板块表现强势。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：算力通信（新易盛业绩超预期）、算力资本开支（H20芯片恢复出口）、Kimi（AI模型发布）、稀土（价格持续上涨）、创新药（出海及政策支持）。
• 下周产业事件展望：AI眼镜产业创新应用高峰论坛、中国互联网大会、世界人工智能大会、绿氢产业大会、博鳌亚洲论坛全球健康论坛、上海国际低空经济博览会等。
• 中期配置逻辑：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、环保、建筑、信创、低空经济等。
  • 科技自立自强：关注AI产业、自主可控（芯片制造）、新型能源科技、空天信息技术、数据要素等。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等。

风险提示

• 国内经济复苏不及预期、海外降息及特朗普对华政策不确定性、地缘政治风险、行业基本面不确定性等。

免责声明

• 本报告不构成投资建议，信息仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。