新能源车险拐点蕴新机，险企加速布局正当时

一、行业之势：新能源车险拐点将至，千亿增长与盈利新机初现2 （一）汽车市场新版图：新能源技术长足发展，重塑产业格局（二）车险市场大变局：新能源车险规模扩张、盈利初现、生态重塑 二、破局之道：以控赔为核心，控赔与控费联动发力，筑牢可持续发展根基 （一）控赔破局：险企和主机厂协同破壁（二）控费破局：险企与经销商共建客户经营体系 三、竞逐之策：摒弃观望、勇毅前行，抢占战略机遇 （一）大型头部险企：精细化风险深耕细作，以生态与科技引领行业破局（二）中小保险公司：聚焦细分场景，以轻资产模式开拓业务新空间 四、结语20 行业之势：新能源车险拐点将至，千亿增长与盈利新机初现 汽车市场新版图：新能源技术长足发展，重塑产业格局 技术突破性进展：“续航突破+补能焦虑消解”与“安全化升级”协同推进。电池能量密度提升、结构创新、电驱系统能效优化等技术突破显著延长了新能源汽车的续航里程；再叠加超快充技术与高压平台的规模化应用，以及补能基础设施网络的日渐完善，使用户的续航焦虑得到极大缓解。同时，智能驾驶技术逐步向高阶演进，智能座舱的普及应用也进一步提升了车辆安全性能。 随着全球能源结构深度调整、环保理念深入人心，新能源汽车产业也以破竹之势蓬勃发展，深刻改写着整个汽车市场的版图。数据显示，中国新能源汽车产销量已连续9年位居全球首位，2024年 销量达 到1,2 8 6.6万辆，同比增长35.5%（见图1）。高速增长来源于三大推动因素：技术突破性进展、产品竞争力全面跃升，成本优势显著。 McKinsey & Company 产品竞争力全面跃升：新能源车的性能和用户体 验已超越传统燃油车。性能方面，零百加速3-4秒已成为高端车型标准配置；体验细节方面，语音交互、自动驾驶辅助系统、座舱娱乐生态等智能配置结合短前悬设计、拓展性空间布局及全景天幕等，进一步优化了用户的使用体验。 成本优势显著：使用及维护的成本优势叠加政策支持已成为消费选择的重要因素。电费与燃油费用差异显著，而且新能源车的维修保养流程更为简化，这使得新能源汽车相比燃油车在使用和维护成本上具有明显优势。此外，购置税减免及牌照政策支持等举措也成为消费者选择新能源汽车的重要考量因素。 车险市场大变局：新能源车险规模扩张、盈利初现、生态重塑 增至15%。预计到2030年，我国新能源车险的保费规模将达到4,800亿元左右，占车险总保费比例超过40%。这一爆发式增长不仅为车险行业注入了全新活力，也将推动行业格局深度重塑（见图2）。 1.规模扩张：新能源车市场高速发展，夯实保费扩张基础 2020-2024年间，我国新能源车险保费规模已从约246亿元增长至约1,409亿元，复合增速55%，占车险的比例从3% McKinsey & Company 107%（见图3）。此外，一些头部险企的新能源家用车综合成本率已降至100%以下，实现承保盈利。这些变化都标志着行业发 展步入新阶段，这是技术进步、数据积累以及监管引导共同作用的结果。 2.盈利初现：新能源车险赔付率显露积极信号 当前，新能源车险行业已出现赔付率降低的积极信号，并带动全行业综合成本率从2023年的109%降至2024年的 随随着着车车龄龄的的增增长长，，新新能能源源车车的的事事故故率率和和案案均均赔赔款款均均呈呈下下降降趋趋势势 McKinsey & Company 车身结构与材料的优化直接减轻了车辆物理损伤的程度，减少了高额维修或推定全损的可能。围绕三电系统的专属防护结构、一体化压铸技术以及超高强度钢、复合材料的应用，减少了因核心部件受损或车身严重变形而导致高额维修的可能，也降低了推定全损案件的比例。 1）技术进步：提升车辆安全性，降低事故发生率和案均赔款 新能源汽车的技术进步围绕“预防事故发生”和“减轻事故后果/降低维修成本”两个核心路径，显著提升了车辆安全性，进而推动事故发生率与案均赔款下降，最终实现新能源车险赔付成本的优化。 三电系统维修成本更为可控。模块化设计与诊断技术的提升，使三电系统故障可通过软件升级或局部更换来解决，减少了动力总成更换需求，降低了维修复杂度。 —智能安全系统和三电可靠性增强，驱动事故率下行 智能安全系统所构建的多场景主动防护体系有助于降低事故率。除了通过摄像头、雷达等设备实时感知环境，及时识别追尾、车道偏离等潜在风险之外，新能源车还可借助高级驾驶辅助系统（ADAS）进行预警或主动干预，从而在一定程度上减少人为失误导致的事故。 维修供应链效率显著提升，进一步压低单位成本。配件供应多元化、维修专业度增强、流程标准化提升、授权维修网络不断扩大，这些进展共同推动了新能源车整体维修成本向合理区间回归。 三电系统可靠性不断提升，进一步降低事故风险。三电系统的技术迭代提升了运行稳定性与容错能力，减少了因电机失效、电控逻辑错误等问题所导致的车辆失控、意外加减速等非碰撞事故，降低了此类特定风险事故的发生频率。 2）数据积累：驱动精细化定价，数据赋能实现风险差异化管理 新能源车险行业的数据应用聚焦于场景化风险解析，其核心在于利用数据精准识别车辆真实使用性质，并从“车”“人”“行为”三个风险维度开展动态量化评估，推动风险管理与保险定价模型的优化。 —核心防护强化和维修成本可控，促进案均赔款降低 营运车辆识别是解决风险错配的关键起点。依赖投保声明的传统核保模式存在漏洞，难以有效区分个人用车与高风险营运车辆（例如网约车、货运车）。如今，险企可基于卫星定位系统（北斗/GPS）轨迹特征建模（例如高频固定点位驻留、异常夜间活跃度、长距离跨城 电池安全技 术升级 是降低高额赔付的关键。更安全的电芯体系、先进的电池管理系统以及热失控抑制技术都能够有效降低碰撞或故障时电池起火、爆炸的概率，从而降低车辆全损案件的比例，避免高额电池包赔付。 在“行为”维度上，风险管控的方式正从被动响应向主动干预转变。通过车联网设备、传感器或原厂系统量化驾驶行为，生成评分并挂钩保费，以实现定价与个体风险的匹配。在此基础上，还可以进一步实现主动风控的前置化。系统基于实时数据，一旦监测到连续高风险动作或车辆进入高危场景（如恶劣天气、复杂陌生路段），便会即时推送个性化安全预警。 行驶等），并叠加网约车和货运平台的数据交叉验证来有效识别营运车辆，应用相应的费率与更严格的核保条件，从而缓解风险错配，提高定价的准确性和合理性。 在“车”的维度上，风险评估正从静态标签向动态感知演进。车型、车龄、品牌等静态因子仍是风险评估的基础，但突破点在于对实时车况与细节成本的掌控。车辆的动态数据（如行驶里程、夜间行驶时长、快充次数等）被纳入定价因子，高风险车况可动态触发核保预警或保费调整。同时，维修成本模型也从基于车型因子的静态模型向包含具体零部件型号、地域工时、配件价格差异等因子的动态模型进化，旨在提升赔付成本预测的准确性。 3）监管引导：驱动行业健康发展，为降低赔付率提供坚实保障 为推动新能源车险行业的健康、高质量发展，2025年1月24日，金融监管总局、工业和信息化部、交通运输部、商务部四部门联合发布了《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，推出合理降低新能源汽车维修使用成本、建立高赔付风险分担机制、鼓励产品创新和优化风险定价、跨行业数据共享等举措，旨在通过改革与监管，健全以市场为导向、以风险为基础的费率形成机制，充分发挥新能源车险在损失补偿、风险减量、风险管理等方面的作用，降低事故发生频率和损失程度，为有效控制并降低整体赔付水平提供坚实保障。 在“人”的维度上，风险刻画正从基础画像向立体化评估升级。丰富的多维数据提升了年龄、性别、驾龄等传统指标的价值。保险公司正在尝试整合多渠道数据（例如消费数据、地理信息数据、社交媒体数据、征信数据等），通过多源数据整合构建出更精准的个体风险画像。关联人风险穿透机制则能够追踪家庭成员或常用驾驶人的记录，有效阻断高风险个体“借名投保”的漏洞。此外，与传统的次数统计相比，对理赔历史的深度解析可覆盖责任判定清晰度、欺诈嫌疑标记、理赔配合度等多个维度，从而更加精确地定义和识别优质低风险客户和需要重点管控的高风险客户。 《意见》提出，对新能源商业车险自主定价系数浮动范围进行合理优化。保险公司可根据多维度风险因子，更充分地运用自主定价系数进行风险差异化定价。此举支持保险公司基于自身风险识别能力和精算模型，开发更具竞争力的产品，精准反映个体风险状况，促进费率水平与风险水平的合理匹配。 优化和加速维修流程等方式降低等待时间和理赔处理成本，从而实现维修质量、效率与成本的有效管理。 3.生态重塑：主机厂入局，驱动新能源车险生态重塑 主机厂深耕新能源汽车产业链核心环节，凭借在车辆数据积累、维修链路整合及场景赋能方面的能力，可为新能源车险的风险评估与业务管理提供全新视角，有助于新能源车险全行业服务效能与风险管理水平的提升。 精准洞察需求与场景方案，赋能产品迭代升级。基于对新能源汽车电池衰减、充电设施等风险点的认知，主机厂可向保险公司提供参考意见，助力其完善风险模型，包括针对关键部件的风险保障设计，以及延保服务与保险责任的结合等。通过风险细分与保障拓展，在产品符合监管要求的前提下，提升定价与保障的适配性，形成差异化优势。 独家数据赋能风控升级和风险减量。 主机厂拥有险企和第三方机构不具备的原生、实时、全量数据，包括三电系统参数、车身安全数据、常见故障信息和维修成本构成等核心数据，以及实时抓取的驾驶行为、电池状态、故障预警等全量运行数据，有助于构建更贴合新能源汽车特性的风险模型，赋能风控升级和风险减量。 综合判断，未来3-5年，新能源车险赔付率将持续优化，行业即将迈进承保盈利的关键窗口期。即便如此，险企仍面临着严峻挑战，赔付率虽有向好迹象，却仍然处于高位，行业整体尚未摆脱承保亏损状态。更关键的是，在主机厂主导的行业生态下，险企往往因缺乏核心技术数据和维修渠道控制权而导致话语权偏弱、盈利空间受到制约。面对潜力巨大的市场，险企亟需加速攻克成本难题，深化与主机厂、经销商、维修厂、电池厂商、出行平台等产业链参与者的合作，尽早实现盈利突破。 整合维修链路，在提升维修质量和效率的同时有效控制维修成本。主机厂凭借其在产业链中的中枢地位和对授权网络的控制力，可通过与险企合作设计保险条款、设置服务权益等方式，引导保险客户优先选择授权维修网络，提高了维修链路的可控性，通过规范维修定价、保障原厂配件使用、以整合体系 破局之道：以控赔为核心，控赔与控费联动发力，筑牢可持续发展根基 有效控赔是行业破局的当务之急。根本原因在于：一方面，行业整体赔付率依然处于高位，赔付困境依然严峻；另一方面，即便是赔付率相对较低的业务，其承保利润也极易被激烈的费用竞争所吞噬，险企盈利空间依然脆弱。由此可见，新能源车险业务能否实现可持续健康发展的最关键变量和最核心抓手有两个：其一是对深陷泥沼的高赔付业务进行“止血”；其二要深挖赔付率优化潜力、系统性降低赔付成本，以守护来之不易的低赔付业务成果、提升其真实盈利性。 新能源车险业务的破局关键在于有效控赔与严格控费，二者缺一不可。如今，新能源车险市场正从普遍高赔付转向结构性分化，形成低赔付业务与高赔付业务并存的二元格局。低赔付业务主要由部分成熟平台车型构成，得益于其稳定可靠的三电系统、规范的维修体系和车主审慎的驾驶习惯，需严格控费以守住利润。高赔付业务存在的根源在于部分车型的技术问题以及下沉市场客群业务本身存在的赔付问题，亟需有效控赔。 控赔破局：险企和主机厂协同破壁 1.控赔关键：险企与主机厂的协同联动 险企与主机厂建立深度协同是控赔破局的关键，双方的目标诉求与核心痛点能否契合，将直接决定控赔路 径的走向。 险企的目标是通过风险精准管控实现盈利，但受制于数据孤岛效应，关键风险因子识别能力不足。在高赔付率业务的风险识别方面，险企自身数据不足，且缺乏主机厂所掌握的三电故障、驾驶行为等核心数据，这使得险企无法准确评估风险，引发定价失效与风险错配，从而侵蚀利润