lululemon athletica：2025年季度报告

定期报告第10号 不加速提交人 ☐ 新兴成长公司 如果一个成长型新兴公司，如果注册人选择不使用延长过渡期以符合根据交易所法案第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计标准。 ☐ 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☑ 截至2025年8月29日，注册人的普通股有113,468,082股，面值每股0.005美元，在外流通。可交换及特殊投票权份额: 截至2025年8月29日，(1)注册人全资子公司Lulu加拿大控股有限公司存在5,115,961股可换股股份。可换股股份可按等比例换取注册人的普通股股份；(2)存在5,115,961股特别投票权股份，Lulu加拿大控股有限公司的可换股股份持有人可通过该股份行使其对注册人的投票权。特别投票权股份与注册人的普通股股份通常作为一个类别，就所有普通股有权投票的事项进行投票。 第一部分 财务信息 lululemon athletica inc. 合并利润表和综合收益表 目录 lululemon athletica inc. 对未经审计的中间合并财务报表的注释 注意1。业务性质和列报基础 运营性质 Lululemon Athletica Inc.是一家特拉华州公司（“Lululemon”），除非上下文另有要求，否则与其子公司一起（以下简称“公司”）从事技术性运动服装、鞋类和配饰的设计、分销和零售业务。公司将业务运营划分为四个区域市场：美洲、中国大陆、亚太地区（“APAC”）以及欧洲和中东（“EMEA”）。该公司通过每个市场中的多个不同渠道开展业务，包括自营店、电子商务、折扣店、临时场所、批发、授权和供应安排以及再销售计划。截至2025年8月3日和2025年2月2日，分别有784家和767家自营店。 演示基础 未经审计的期中合并财务报表，包括截至2025年8月3日的财务状况以及披露期间的经营成果和现金流量，均以美元列示，并由公司根据证券交易委员会(\"SEC\")的规则和法规编制。财务信息按照美国公认会计原则(\"GAAP\")列示的期中财务信息编制，因此不包括GAAP要求完整财务报表所需的所有信息和注释。截至2025年2月2日的财务信息源自公司截至2025年2月2日财政年度经过审计的合并财务报表及相关注释，这些信息包含在公司于2025年3月27日向SEC提交的10-K表格年度报告中第8项中。这些未经审计的期中合并财务报表反映了管理层认为对公正反映所列示期间的经营成果必要的所有调整。这些未经审计的期中合并财务报表应与公司合并财务报表及包含在公司于2025年3月27日向SEC提交的10-K表格年度报告第8项中的相关注释一并阅读。 2024年9月10日，公司收购了由第三方在墨西哥运营的lululemon品牌零售场所和业务。公司此前已授权第三方在墨西哥经营零售场所和销售lululemon产品。自收购之日起，墨西哥业务的经营成果、财务状况和现金流量已包含在公司合并财务报表中。 公司的财政年度结束于次年1月31日最接近的星期日，通常导致一个52周的年份，但偶尔会引发一个额外的星期，导致一个53周的年份。2025财年将于2026年2月1日结束，并将是一个52周的年份。2024财年是一个53周的年份，并于2025年2月2日结束。2025财年和2024财年分别称为“2025”和“2024”。2025年和2024年的前两个季度分别于2025年8月3日和2024年7月28日结束。 公司的业务受大多数零售服装企业普遍存在的季节性模式影响。历史上，公司将其经营利润的大部分在每年的第四个财政季度确认，这是由于假日季节期间净收入增加。 估算的使用 遵循企业会计准则编制财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产负债表日资产和负债的列报金额、或有资产和负债的披露以及报告期内净收入和费用的列报金额。实际结果可能与这些估计存在差异。 注意2。近期会计准则 公司认为所有会计准则更新（“ASU”）的适用性和影响。最近发布的未列于下文的ASU已被评估并确定不适用，或预计对公司合并财务状况或经营成果影响甚微。 9 近期发布的会计准则 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：改进所得税信息披露》。该信息披露要求在税率调节中扩大披露范围，并对年度所得税进行细分。此项修订适用于2024年12月15日之后开始的会计年度，并采用前瞻性应用。该公司目前正在评估这项新指南对其财务报表信息披露可能产生的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2024-03，《利润表—报告全面收益—费用分拆披露》（专题220-40）：利润表费用分拆。企业将要求对某些利润表费用项目提供分拆披露。此项修订自2026年12月15日之后开始的年度期间以及自2027年12月15日之后开始的期间生效，并将应用于财务报表中呈报的期间。该公司目前正在评估这项新指南可能对其财务报表披露产生的影响。 注意 3。循环信贷额度 美國繼續信貸额度 公司维持着一笔未担保的循环信贷额度，总额度为4亿000万美元，到期日为2026年12月14日。该额度允许提前偿还借款，并在任何时候无溢价或罚金地减少或终止承诺，但需承担惯例的拆借成本。 截至2025年8月3日，除680万美元的未结清信用证和担保外，公司在此项设施下没有未偿还的贷款。 根据信贷额度进行的借入款项按年利率计息，该利率由公司选择，等于：(a) 纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率（“SOFR”），或（b）一个替代基准利率，并且在每种情况下，均加上一个适用的利差。该适用利差是根据负债与税息折旧摊销租金前利润（“EBITDAR”）的比率，参考定价网格确定的，对于SOFR贷款，该利差范围在1.000%-1.375%，对于替代基准利率或加拿大基准利率贷款，该利差范围在0.000%-0.375%。此外，对于信贷额度下平均每日未使用金额，还须支付一个0.100%-0.200%的承诺费，该承诺费也参考定价网格确定。 适用的利率和承诺费根据某些可持续性关键绩效指标（“KPI”）进行调整。这两个KPI基于温室气体排放强度减少和性别薪酬平等，公司针对年度衡量的某些目标的绩效可能导致其已用定价的可持续性利率调整2.50个基点，或其未用定价的可持续性费用调整0.50个基点。 信贷协议包含负面条款，其中包含限制公司子公司借款、设定抵押、进行根本性变更、处置其全部或大部分资产、变更其业务以及签订限制子公司股息和分配的协议等方面的限制，但某些例外情况除外。 公司的财务承诺包括维持经营租赁调整杠杆率不超过3.25:1.00，以及合并EBITDAR与合并利息费用（加租金）的比率不低于2.00:1.00。信贷协议还包含某些惯常的承诺、保证、积极承诺和违约事件（包括但不限于控制权变更时的违约事件）。若发生违约事件，信贷协议可能被终止，且任何未到期款项的到期日可能被加速。截至2025年8月3日，公司符合信贷额度项下的承诺。 大陆循环信贷额度 公司拥有一笔未承诺且未担保的3.00亿元人民币（4160万美元）循环信贷额度，其条款每年审查一次。该额度由一笔最高2.00亿元人民币（2770万美元）的循环贷款和一笔最高1.00亿元人民币（1390万美元）的担保额度组成，或等值其他货币。贷款期限不超过12个月，利率为贷款基准利率加0.5175%的利差。公司须遵守某些契约。截至2025年8月3日，公司符合契约要求，且除5260万元人民币（7300万美元）的信用证外，该额度下无其他未偿借款或担保。 目录 注意4。供应链融资计划 公司提供一项自愿的供应链融资(\"SCF\")计划，允许其供应商选择将公司欠它们的应收账款出售给第三方金融机构。参与供应商直接与金融机构协商安排。如果供应商选择参与SCF计划，它可以要求比公司支付更早的付款，并且金融机构在其独断专行和绝对自由裁量权下，可以选择以折扣价提前向供应商付款。供应商参与该安排不会影响公司对供应商的义务，包括应付金额和预定付款条款，公司也不会在SCF计划下向任何第三方提供任何保证。 截至2025年8月3日和2025年2月2日，SCF计划下分别有4630万美元和3630万美元的未偿还金额，并在应付款项中列示。 注意5.基于股票的薪酬和福利计划 基于股票的薪酬计划 公司的符合条件的员工参与由公司直接提供的各种股权激励计划。 基于股份的补偿费用计入当期损益的金额分别为2025年上半年的2.11亿美元和2024年上半年的4.67亿美元。截至2025年8月3日，所有基于股份的补偿计划的总未确认补偿成本为1.442亿美元，预计将在加权平均期2.4年内确认。 截至2025年8月3日，公司股权激励计划的余额总结及2025年第一季度和第二季度的变动情况如下： 公司的绩效限制性股票单位（“PSUs”）授予符合条件的员工，若公司实现指定绩效目标且授予者在归属期内保持在职，则授予人有权就每个PSU获得最多两股普通股。PSU的公允价值基于授予日的公司普通股市价。PSU的费用在绩效目标可能实现时确认。 限制性股票和限制性股票单位在授予日的公允价值基于公司该授予日的普通股收盘价。 目录 授予的每份股票期权的授予日公允价值是在授予日使用布莱克-斯科尔斯模型估计的。该模型使用了公司在授予日的普通股收盘价。用于计算授予期权公允价值的假设会根据必要对市场状况和公司历史经验进行评估和修订。期权预期期限依据类似奖项的历史经验确定，并考虑对未来行权行为的预期。预期波动率基于与期权预期期限相对应期间公司普通股的历史波动率。无风险利率基于与期权预期期限相对应期间的美国国债收益率曲线。以下是2025年第一季度和第二季度授予股票期权公允价值计算中所使用的假设的加权平均值： 员工持股计划 公司拥有一项员工股权购买计划（“ESPP”）。符合条件的员工根据ESPP中规定的某些限制进行出资，公司会匹配出资的三分之一。根据ESPP授权购买的最大股份数量为600万股。所有根据ESPP购买的股份均在公开市场上购买。2025年第二季度，购买了42.3万股。截至2025年8月3日，根据ESPP仍有420万股授权可购买。 定义缴费养老金计划 公司向其符合条件的员工提供定义缴费养老计划。参与员工可以选择将部分符合条件的薪酬推迟并缴纳到计划中，最高额度不超过计划文件中规定的限额，且不超过适用法律规定的金额。公司根据参与者的服务年限匹配50%至75%的缴纳额，并且缴纳额受两年归属期的影响。公司定义缴费计划在2025年前两季度的净费用分别为1220万美元和1110万美元。 注意 6。公允价值计量 公允价值是指测量日市场上交易参与者之间进行的有序交易中，出售一项资产或转移一项负债所能收到或付出的价格。公允价值测量采用三层公允价值层级，该层级优先考虑用于衡量公允价值的输入： •一级 - 定义为可观察的输入，例如活跃市场中的报价价格； •二级 - 指在活跃市场中直接或间接可观察的、除报价之外的输入；和 •三级 - 定义为不可观察的输入，其中几乎不存在或不存在市场数据，因此需要实体制定自己的假设。 12 目录 按公允价值定期计量资产和负债 公允价值计量完全依据其最低层级的重大输入进行分类。截至2025年8月3日和2025年2月2日，公司持有某些资产和负债，这些资产和负债需要按期以公允价值进行计量： 公司按成本记录现金、应收账款、应付账款和应计负债。由于这些工具的短期到期日，其账面价值近似于其公 公司拥有归类为现金等价物的短期、高流动性投资，这些投资投资于货币市场基金和原始期限为三个月或更短的短期存款。公司按照原始购买价格加上按规定利率已经累积的利息记录现金等价物。 远期外汇合约资产和负债的公允价值使用可观察的第二个级别的输入来确定，包括外汇即期汇率、远期定价曲线和利率。公允价值考虑了公司及其交易对手的信用风险。公司的主国际互换商协会， Inc.协议和其他类似安