柯尔百货 2025年季度报告
FORM 10-Q 根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条编制的季度报告 或 科勒公司 39-1630919 请勾选是否注册人（1）已提交所有根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条需提交的报告（在过去的12个月期间，或注册人须提交此类报告的较短期限内），以及（2）在过去90天里已受此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人在过去12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期间）内是否根据S-T规则第405条（本章第232.405条）的规定提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人是否为快速加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“快速加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速文件器 ☒ 加速文件器☐非加速文件☐小型报告公司☐成长型新兴公司☐ 如果是一家新兴成长型公司，则根据交易所法第13(a)条，如果注册人选择不使用延长过渡期以遵守任何新的或修订的财务会计标准，请用勾选标记表示。☐ 请勾选以表明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。 是 ☐ 否 ☒ 标明发行人各类别普通股的最新可行日期的已发行股份数量：2025年8月29日 普通股，面值每股0.01美元，112,074,683股。 科勒公司指数 第二部分其他信息26项目1。法律诉讼26项目1A。风险因素26第二项。未登记股份证券的未注册销售和使用所得款项26第5项。其他信息26第六项。展品27签名28 目录 第一项。财务报表 科勒公司合并资产负债表 目录 科勒公司合并经营报表（未经审计） 4 目录 科勒公司合并股东权益变动表（未经审计） 总数可能因舍入而无法合计 参见随附的合并财务报表附注 目录 高尔公司合并财务报表附注 1. 展示基础 随附的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国通用会计准则”）编制的，用于中期财务信息。因此，它们不包括美国通用会计准则要求在财年末合并财务报表中披露的所有信息和注释。管理层认为，所有为公允列报而认为必要的调整（包括正常经常性递延）均已包含在内。如需更多信息，请参阅我们于2025年2月1日结束的财年10-K表格年度报告（证券交易委员会档案号1-11084）中包含的合并财务报表及相关注释。由于四舍五入，合并财务报表及相关注释中的某些金额可能无法核验或交叉核验。 由于科尔士公司（以下简称“公司”、“科尔士”、“我们”、“我们”或“我们”）业务的季节性，任何一个季度的结果不一定能表明全年可能实现的结果。 应报告的部分 我们是一家全渠道零售商，作为单一可报告业务板块运营。我们的首席运营决策者（“CODM”）是我们的首席执行官。合并运营报表中呈现的净利润是CODM审阅的财务信息。CODM评估公司业绩，并决定如何分配使用合并运营报表中报告的净利润。净利润用于监控预算与实际结果。CODM定期审阅与合并运营报表一致的信息。 供应商金融计划 公司已与第三方融资提供方达成协议，以促进供应商融资计划。该计划为参与供应商提供选择，以折扣价提前获得公司未到期的付款义务。公司对供应商的义务，包括应付金额和预定付款条款，均未受供应商根据该计划进行融资的决定的影响。所有与参与该计划的供应商相关的应支付给金融机构的金额均记录在合并资产负债表的应付账款中，截至2025年8月2日为2.26亿美元，截至2025年2月1日为9700万美元。 重组储备 我们在第二季度确认了1,110万美元的资产减值、店铺关闭及其他费用。其中包括与资产减值相关的1,110万美元的非现金费用、710万美元的遣散费，以及主要与关闭我们俄亥俄州门罗的电子商务履行中心相关的400万美元的其他费用。我们还 reversal 了在2024年第四季度最初确认的1,110万美元的其他退出费用，这些费用与关闭我们加利福尼亚州圣贝尼迪克托的电子商务履行中心以及由于房东谈判有利而关闭的27家表现不佳的店铺有关。 以下表格总结了截至2025年8月2日，与关闭我们俄亥俄州门罗电子商务履行中心相关的重组储备变化： 7 目录 以下表格总结了2024年第四季度设立的重组储备的变化情况，涉及我们圣贝尼迪克托电商履行中心的关闭和27家表现不佳的门店，截至2025年8月2日的六个月内： 与公司重组努力相关的费用记录在公司合并运营报表中的 impairment（减值）、店铺关闭及其他费用中。 交换费结算 2025年第二季度，我们达成了和解协议，以解决一起以我们为原告的信用卡交换费诉讼。由于这笔一次性和解，我们在合并运营报表中的“法律和解收益”（Gain）项目确认了1.29亿美元的收益，扣除法律费用。 近期会计准则 会计准则已发布但尚未生效 2023年，财务会计准则委员会（“财务会计准则委员会”）发布了第2023-09号公告，所得税（主题740）—改进所得税信息披露（“第2023-09号公告”），该公告在修改和废除某些现有要求的同时，还建立了新的所得税信息披露要求。第2023-09号公告要求企业就所得税调节表进行持续分类，并提供更详细的信息，以使财务报表使用者能够了解导致有效税率与法定税率之间差异的因素的性质和程度。对于公共实体，第2023-09号公告中的规定生效于2024年12月15日之后开始的财政年度，以及2025年12月15日之后开始的财政年度的中期报告期间。我们目前正在最终确定第2023-09号公告对我们的合并财务报表信息披露的影响，并将包括在我们的即将发布的2025年10-K表格中。 2024年，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2024-03（收入表——报告全面收益——费用分拆披露（220-40次要主题）：收入表费用分拆（“ASU 2024-03”），该准则要求在财务报表附注中的披露中将某些费用项目分拆到指定类别中。对于公共实体，ASU 2024-03中的规定自2026年12月15日之后的第一个年度报告期起生效，并自2027年12月15日之后开始的年度报告期中的中期报告期适用。ASU 2024-03中的规定要求追溯应用；然而，自生效日起，可以追溯到所有比较期间进行追溯应用。 我们目前正在评估采用ASU 2024-03将如何影响我们的合并财务报表披露。 目录 2. 收入确认 如下表格按业务线总结了净销售额： 截至2025年8月2日，未兑付的礼品卡和商品退货卡负债总额为2.42亿美元，截至2025年2月1日为3.08亿美元，截至2024年8月3日为2.70亿美元。在2025年和2024年的第二季度，分别确认了来自当期兑付和往年发行的礼品卡净销售额2.8亿美元和3.1亿美元。截至2025年和2024年全年，分别确认了来自当期兑付和往年发行的礼品卡净销售额8.2亿美元和8.8亿美元。 3. 债务 截至2025年8月2日，1.5亿美元循环信贷额度下的未偿借款，作为短期债务记录，为7500万美元，截至2025年2月1日为2.9亿美元，截至2024年8月3日为4.1亿美元。 长期负债，不包括循环信贷额度的借款，由以下担保和非担保债务组成： 发行时有效利率 我们担保和非担保的长期高级债务的公允价值估计使用一级输入确定，使用在活跃市场交易所上市的不调整报价的金融工具。我们担保和非担保的高级债务的公允价值估计在2025年8月2日为11亿美元，在2025年2月1日为12亿美元，在2024年8月3日为12亿美元。 2024年12月，标普将我们的高级无担保信用评级从BB降至BB-，穆迪将我们的评级从Ba3降至B1。由于降级，我们的3.375%债券于2031年5月到期，由于债券中的息票调整条款，2025年5月利率增加了50个基点。在第二个 目录 2025年季度，穆迪将我们的高级无担保信用评级从B1下调至B3，然而，穆迪的进一步下调不会触发利率的进一步上调。总共，由于发行以来，到2031年5月到期票据的利率已经上涨了175个基点。 2025年5月，我们发行了总额为3.6亿美元的10.000%高级有担保票据，到期日为2030年，并收到扣除债务折价后的净收入3.57亿美元。这些票据由我们的部分子公司担保。其中一些担保由我们的子公司持有的十一个配送中心和电子商务履行中心提供，以及我们某子公司的股权利益。票据条款包含限制Kohl's对抵押品设置或承担留置权、承担、担保额外债务、出售或以其他方式处置抵押资产，以及进行某些限制性支付等条款。此外，在发生特定控制权变更回购事件时，我们将被迫以被回购票据总额至少101%的金额，加上回购日所有已累积未付的利息，提出回购这些票据。进一步地，票据条款规定了某些违约事件，之后票据可能被立即宣布到期并应予支付，以及某些类型的破产或破产清算违约事件。 2025年7月，我们4.25%的票据总额353亿美元到期并得到了偿还。 2024年第二季度，我们完成了对剩余的1.13亿美元到期日为2025年5月15日的9.50%票据的自愿赎回。 我们的各种债务协议包含限制额外负债和某些财务测试的契约。截至2025年8月2日，我们遵守了所有各种债务协议的契约。 4. 租赁 我们租赁用于我们运营的某些财产和设备。我们的一些店铺租赁包括基于超过合同水平销售额的百分比或定期根据通货膨胀进行调整的额外租金支付。我们典型的店铺租赁有一个20至25年的初始期限和四至八个五年续租选项。 租赁资产代表我们在租赁期内使用一项资产的权利。租赁资产在起始日根据租赁负债的价值确认，并调整在起始日或之前向出租人支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁激励以及承租人发生的任何初始直接成本。 租赁负债代表我们按合同支付租赁款项的义务，并包括合理预期会被行使的续租选择权。在起始日期，租赁负债等于会计租赁期内的最低租赁付款额的现值。随着 我们的租赁合同中不易识别隐含利率，我们估计我们的抵押增量借款利率来计算租赁付款的现值。 12个月或更短期的租赁不计入余额；我们按直线法在租赁期内确认这些租赁的租赁费用。我们结合租赁和非租赁部分进行新租赁和修改租赁。 目录 下表总结了我们的经营租赁和融资租赁，它们主要与商店相关，并且它们在我们合并财务报表中呈现： 11 目录 总租赁付款包括 37 亿美元与合理确定将被行使的延展经营租赁期限相关的期权，以及 27 亿美元与合理确定将被行使的延展融资租赁期限相关的期权。此外，总租赁付款不包括 900 万美元的法律约束性租赁付款，针对已签署但尚未开始的租赁。 下表总结了加权平均剩余租期、加权平均合同义务剩余租期和折现率： 融资义务 历史性的失败出售-租赁回租，在采用ASC 842时不符合出售-租赁回租会计准则的，继续作为融资义务进行会计处理。 以下表格总结了我们的融资义务，这些义务都与商店相关，并且它们在我们合并财务报表中呈现： 下表总结了融资义务的加权平均剩余期限、加权平均合同约定剩余期限和贴现率： 剩余的合同义务期限仅代表融资义务中剩余的非可撤销部分。 5. 基于股份的奖励 下表总结了截至2025年8月2日六个半月的股权奖励活动： 13 目录 2019年，我们发行了1,747,441份股票期权。截至2025年8月2日、2025年2月1日和2024年8月3日，所有1,747,441份期权均已归属且未行权。期权将于2026年4月18日到期。 6. 不可抗力 我们正面临某些因我们日常经营行为而产生的法律诉讼和索赔。据管理层意见，这些诉讼和索赔的结果不会对我们的合并财务报表产生实质性的不利影响。 7. 所得税 2025年第二季度的有效税率是23.8%，而2024年第二季度的有效税率是17.8%。年初至今，税率分别为25.0%（2025年）和3.4%（2024年），其中2024年的税率反映了净有利税务项目的确认，这降低了法定税率。 2025年7月4日，《一揽子重大优待法案》（以下简称“法案”）
