纽柯钢铁 2025年季度报告

Nucor公司2025年4月5日止三个月的10-Q季度报告 目录 第一部分 财务信息 12项目 1 财务报表（未经审计）缩略合并利润表——截至 2025 年 4 月 5 日和 2024 年 3 月 30 日三个月（13 周）缩略合并综合收益表——截至 2025 年 4 月 5 日和 2024 年 3 月 30 日三个月（13 周）缩略合并资产负债表——截至 2025 年 4 月 5 日和 2024 年 12 月 31 日缩略合并现金流量表——截至 2025 年 4 月 5 日和 2024 年 3 月 30 日三个月（13 周）缩略合并财务报表附注项目 2 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析项目 3 市场风险数量和质量披露项目 4 内部和程序控制 第二部分其他信息 条目1法律诉讼项目1A风险因素项目2未经注册的股权证券销售和所得收益的使用条目5其他信息项目6展览品 签名 第一部分 财务信息 Nucor公司 - 简要合并财务报表附注（未经审计） 1. 临时演示的基础 The information contained in Item 1 reflects all adjustments that management considers necessary for a fair statement of resultsfor the presented interim periods, and except as noted, of a normal and recurrent nature. The provided information has not beenaudited; however, the condensed consolidated balance sheet data as of December 31, 2024, is derived from audited financial statements but does not contain all disclosures required by generally accepted accounting principles in the United States of America. The unaudited condensed consolidated financial statements included in this Item 1 should be read together with the auditedconsolidated financial statements and the notes thereto included in Nucor's annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2024. 某些前期合并财务报表中的金额已重新分类，以符合本年度的表述。 最近发布的会计声明 2023年12月，发布了关于所得税披露的新会计指南。新会计指南要求提供关于报告实体有效税率调整的细分信息，以及关于已支付所得税的额外信息。新会计指南自2024年12月15日之后的年度期间开始实施。对于尚未发布或可供发布的年度财务报表，也允许提前采用。采用新会计指南可能会在采用时产生额外的披露要求。公司正在评估采用新会计指南对其合并财务报表的影响。 在2024年11月，发布了新的会计指南，要求在相关利润表项目下，对特定费用类别进行细化披露，包括库存采购、员工薪酬、折旧和摊销。新的会计指南还要求披露销售费用的总额及其定义。新会计指南自2026年12月15日后开始的会计年度和2027年12月15日后开始的财政年度内的中期期间生效。采用新的会计指南可以是向前应用于有效日期后发布的合并财务报表，或者向后应用于合并财务报表中展示的任何或所有以前期间。也可以提前采用。公司正在评估采用这项新会计指南对其合并财务报表的影响。 2. 库存 2025年4月5日，库存由约39%的原材料和供应品以及61%的成品和半成品组成（截至2024年12月31日，分别为约34%和66%）。纽柯的制造流程包括一个连续的垂直一体化过程，产品在流程的各个阶段以不同阶段销售给客户。由于大多数钢材产品可以被归类为成品或半成品，因此这两种库存类别被合并。 3. 财产、厂房和设备 固定资产、植物和设备截至2025年4月5日的净值为1290亿美元（截至2024年12月31日的净值为1262亿美元）。 在2025年4月5日，钢铁业务板块的固定资产、无形资产和设备净额中包括2.3亿美元资产，该金额为减去累计折旧后的净值，与我们的合营企业纽柯-日本制铁墨西哥股份有限公司（“NJSM”）相关。在2024年第四季度，公司经过审查NJSM的最新年度预测后，确定发生了触发事件。公司对减值进行了评估，以确定NJSM的账面价值是否超过了其预计的未折现现金流。评估完成后，公司确定账面价值未超过预计的未折现现金流，无需计提减值。纽柯将继续监控NJSM的财务表现。如果NJSM的财务表现未能达到预期，管理层可能会判定发生了触发事件，并可能需要进行额外的测试。 4. 良好意愿及其他无形资产 goodwill 的账面价值在截至 2025 年 4 月 5 日的三个月内按分部变动情况如下（单位：百万）： Nucor已在其2024年第四季度首日完成了最新的年度商誉减值测试，并得出结论：截至该日期，其所有报告单元的商誉均未出现减值。 无形资产按照5至25年的估计使用年限进行直线摊销或加速摊销，截至2025年4月5日和2024年12月31日（单位：百万）如下所示： 无形资产摊销费用在2025年第一季度和2024年分别为6500万美元和5900万美元。预计2025年的年度摊销费用为2.53亿美元；2026年为2.48亿美元；2027年为2.45亿美元；2028年为2.23亿美元；2029年为2.02亿美元。 5. 流动负债 截至2025年4月5日，账面应付的透支款为1.55亿美元（2024年12月31日为1.46亿美元），包含在简化的合并资产负债表中。应付股息，包含在应计费用和其他流动负债中，截至2025年4月5日为1.28亿美元（2024年12月31日为1.29亿美元）。 6. 公允价值计量 以下表格汇总了截至2025年4月5日和2024年12月31日（以百万计）Nucor的财务资产和财务负债的公允价值测量信息。Nucor没有任何在常规基础上以公允价值测量的非财务资产或非财务负债。 Nucor的现金等价物、短期投资以及投资于一家上市公司核电站设备制造商的公允价值计量属于第一级，因为这些计量是基于活跃市场中相同资产的市场报价。Nucor的衍生品，通常是商品或外汇合约，其公允价值计量属于第二级，因为这些计量是基于类似资产的市场报价，或基于可观察到的输入，如利率、收益率曲线、信用风险、现货和期货商品价格，以及现货和期货汇率进行估计。Nucor对私人控股公司的投资，其中大部分是核聚变技术公司，其公允价值计量属于第三级，因为这些计量是基于不可观察到的输入，这些输入表明公允价值的变化，包括在投资方所有权变更时的交易价格（例如，出售其他投资者在公司中的权益）或在投资方额外增发股票时的交易价格。所列示期间内，公允价值层次之间没有发生转移。 短期和长期债务的公允价值，包括到期债务，截至2025年4月5日约为724亿美元（截至2024年12月31日约为619亿美元）。债务公允价值估计归类于第二级，因为这些估计基于2025年4月5日和2024年12月31日的我们债务的易于获取的市场价格，或具有相同到期日、评级和利率的类似债务。 7. 应急情况 我们不时是各种诉讼、索赔和其他在正常经营过程中产生的法律程序的当事人。对于所有此类诉讼、索赔和程序，当可能产生负债且损失金额可以合理估计时，我们会进行预留。我们不认为这些程序，无论是单独还是总体上，都会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。纽科为某些风险维持了自保限额的保险责任。 8. 股票期权薪酬 股票期权 以下为Nucor股票期权计划2025年第一季度的活动摘要（单位：股和累计内在价值，千美元）： 2025年第一季度和2024年，股票期权补偿费用分别为30万美元和40万美元。截至2025年4月5日，与股票期权相关的未确认补偿费用为170万美元，我们预计将在1.8年的加权平均期间内予以确认。 受限股票单位 以下为Nucor 2025年第一季度限制性股票单位（“RSU”）活动总结（股份单位：千）： 2025年第一季度和2024年，基于限制性股票单位的薪酬支出分别为1810万美元和1290万美元。截至2025年4月5日，与未行权限制性股票单位相关的未确认薪酬支出为8130万美元，我们预计将在0.9年的加权平均期内确认。 受限股票奖励 2025年第一季度诺克公司受限制股票活动概览，包括《诺克公司高级管理人员年度激励计划》（诺克公司2014年全面激励报酬计划的补充文件，“AIP”）及《诺克公司高级管理人员长期激励计划》（诺克公司2014年全面激励报酬计划的补充文件，“LTIP”）：（股份数量为千股）如下： 补偿费用包括根据AIP和LTIP授予的普通股和普通股单位，该费用在绩效评估和行权期间根据预期授予的普通股和普通股单位的数量和市场价值进行记录。基于纽柯财务绩效的预期奖励补偿费用（不包括现金支付金额）在2025年第一季度为720万美元，在2024年为800万美元。截至2025年4月5日，与未行权的限制性股票奖励相关的未确认补偿费用为1250万美元，我们预计将在1.8年的加权平均期间内予以确认。 9. 员工福利计划 Nucor根据公司盈利情况，为符合条件的员工提供利润分享和退休储蓄计划。2025年第一季度和2024年，Nucor为这些福利的支出总额分别为3100万美元和1.23亿美元。与这些福利相关的负债包含在简并合并资产负债表中的薪酬、工资及相关应计项目中。 10. 利息费用（收入） 以下为2025年第一季度和2024年度的网络利息费用（收入）组成部分：(数百万)： 三个月（13周）截至2025年4月5日2024年3月30日利息费用$51 $43 利息收入(37)(81) $14 $(38)利息支出（收入），净额 第11条 收入税 2025年第一季度的有效税率是20.7%，而2024年第一季度的有效税率为21.7%。 美国国内收入署（“国税局”）目前正在审查Nucor公司的2015年、2019年和2020年联邦所得税申报表。Nucor已完成截至2014年的美国联邦所得税事项，以及2016年至2018年的所得税事项。2021年至2023年的税年仍可能受到国税局的审查。Nucor Rebar Fabrication Group Inc.（原名为Harris Steel Group Inc.）及其某些相关附属公司的2015年至2021年的加拿大所得税申报表目前正在加拿大税务局的审查中。2016年至2023年的税年仍可能受到Nucor所受其他主要税区的审查（主要是加拿大、特立尼达和多巴哥以及其他州和地方管辖区）。 非流动递延所得税资产，包含在简并式合并资产负债表的其它资产中，截至2025年4月5日为4500万美元（2024年12月31日为4400万美元）。非流动递延所得税负债，包含在递延贷项和简并式合并资产负债表的其它负债中，截至2025年4月5日为12.1亿美元（2024年12月31日为12.4亿美元）。 12. 股东权益 以下表格反映了截至2025年4月5日和2024年3月30日的三个月内，由Nucor及其合资企业（Nucor-Yamato Steel Company（Limited Partnership）“NYS”，California Steel Industries，Inc.“CSI”和NJSM）的非控制