中望软件机构调研纪要

中望软件2025年上半年营业收入33,359.97万元，同比增长8.24%，但净利润为-5,240.59万元。公司面临制造业客户采购谨慎的市场挑战，但也受益于工业软件扶持政策和海外市场机遇，实现收入稳步增长。

核心观点与战略：

• 公司聚焦CAx一体化技术研发，以自主三维几何建模引擎技术为核心，打造贯穿设计、仿真、制造全流程的平台。
• 产品层面：深化主力CAD产品性能，围绕“CAD+”战略融合多学科产品，拓展行业解决方案。
• 业务层面：深耕灯塔客户推广，打造行业标杆案例，完善境内外渠道网络。
• 新兴技术：探索AI与CAD融合，提升产品设计效率与研发效率。
• 管理与收入：优化管理模式，探索订阅制付费和维保服务。

关键数据：

• 海外业务收入增速超40%，得益于产品迭代和海外本地化战略。
• 上半年与广东威铝、中国联塑等众多行业龙头客户建立合作。
• ZWCAD、ZW3D已利用AI技术实现模型匹配、批量修改等功能。

研究结论：

• 公司在复杂市场环境中保持增长，海外市场拓展成效显著。
• AI技术将逐步赋能CAD产品，提升效率和客户体验。
• 公司将持续投入研发和渠道建设，推动可持续发展。