高盛美股招股说明书(2025-09-04版)

此初步定价补充信息并不完整且可能发生变更。此初步定价补充信息并非出售要约亦非寻求在任何禁止该要约或销售的司法管辖区购买这些证券的要约。 需完成。日期：2025年9月3日。 GS金融集团 $ 自动赎回指数联结票据到期保证 高盛集团 备注不计利息。笔记将在声明的到期日（预计为2030年9月12日）到期，除非它们在叫价观察日（预计为2026年9月9日）自动被赎回。如果标普500的每个收盘价® 指数，日经225和欧洲 Stoxx 50 大于或等于其初始水平（设定于交易日期（预计为2025年9月9日）并将为交易日期该指数的日内水平或收盘水平），导致在到期日（预计为2026年9月14日）对于您每张1,000美元面额的票据支付相当于1,110美元的款项。 如果你笔记到期时未自动赎回，你将获得的金额基于由指数组成的加权篮子的表现。在确定日（预计为2030年9月9日），将计算加权回报率，该回报率将基于每个指数的回报率。加权回报率是产品(i)最高索引回报时间的85%+(ii) 第二最高索引回报times 15%+(iii) 最小索引回报 times0%。即使加权回报将最高权重分配给最高索引回报，一个较低的次高索引回报也可能抵消最高索引回报。 每个指数的指数回报是其最终水平（该指数在确定日的收盘水平）与其初始水平之间的百分比增加或减少。 如果在确定日加权收益为正，则您的凭证收益将为正，并将等于加权收益。如果加权收益为负，则您的凭证收益将为负，并将等于加权收益。你可能会在票据上损失全部投资。 在到期时，对于您每张面额为1,000美元的票据，您将收到等同于以下金额的现金： •如果加权回报是正,sumof (i) 1,000+(ii) the产品of (a) ¥1,000times(b) the加权回报；或 零或者负,sum of (i) 1,000加(ii) the产品of (a) ¥1,000 times •如果加权回报是(b) 加权回报。 你应该阅读本文中的披露内容，以便更好地理解你的投资条款和风险，包括 GS Finance Corp. 和 The GoldmanSachs Group, Inc. 的信用风险。见第 PS-12 页。 在交易当日您的票据条款设定时，您的票据估计价值预计在每1000美元面值885至925美元之间。关于票据的估计价值以及如果高盛公司有限合伙企业参与票据交易，其初次买卖票据的价格，请参见下一页。 100%的面部数量面部百分比数量 2025预计为9月12日面额的百分比* 原始问题日期: *参见第PS-25页的“分销补充计划；利益冲突”，了解构成承销折扣的费用方面的更多信息。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对招股书的准确性和充分性作出裁定。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。这些票据不是银行存款，未由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保，也不是任何银行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司定价补充编号无日期，2025年。 发行价、承销折扣和上述列出的净收入与我们最初销售的票据有关。在此次定价补充日期之后，我们可能会决定出售额外的票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述金额有所不同。你对这些票据的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于你为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初始销售中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司也可能在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知购买者，否则本招股说明书正被用于做市交易。 笔记的估算价值 您在交易名日（根据高盛集团有限合伙公司（GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）的票据条款设定时，票据的估计价值预计在每1000美元面额885至925美元之间，这低于原始发行价。您在任何时间点的票据价值将反映许多因素，并且无法预测；然而，价格（不包括GS&Co。’按惯例的买卖价差)，GS&Co.将初始买入或卖出票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做），以及GS&Co.将初始用于账户报表和其他方面的价值，该价值等于票据定价时的估计价值，加上额外金额（初始等于每1000面额$）。 在此之前，GS&Co. 买卖您的票据（若其提供交易，但并非义务）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于（a）您的票据当时的估算价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。在此之后，GS&Co. 买卖您的票据（若其提供交易）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于根据该定价模型确定的您的票据当时的估算价值。 关于您的招股说明书 这些说明是 GS 财务公司的中期说明，F 系列 计划的一部分，并由高盛集团，股份有限公司完全无条件担保。本招股说明书包括本定价补充以及下列随附文件。本定价补充构成对下列文件的补充，并未列出您的说明的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： ●通用条款补充公告第17,741号，日期为2025年2月14日 ●标的物补充公告第45号，日期为2025年6月23日 ●招股说明书补充公告，日期为2025年2月14日 ●招股说明书，日期为2025年2月14日本定价补充文件中的信息将取代上述文件中任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。我们通过本定价补充文件提供的笔记称为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或附属公司，“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或附属公司，“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并的子公司和附属公司，包括我们。笔记将在2008年10月10日签署的优先债务契约项下发行，该契约经2015年2月20日签署的第一份补充契约补充，每份契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为保证人以及The Bank of New YorkMellon作为受托人签署。本契约经如此补充及后续进一步补充，在随附的招股书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。笔记将以簿记形式发行，并由第3号主笔记，日期为2008年3月22日代表。 2021. 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058Q2A6 / US40058Q2A60 公司（发行人）：GS Finance Corp. 保证人：高盛集团公司 底层资产（每一项单独称为底层资产）标普500® 面额：$在原始发行日期时按总计计算；如果公司选择在交易日期之后的某个日期额外销售金额，则总计面值总额可能会增加指数（当前彭博代码：“SPX指数”），或任何后续基础资产，日经225（当前彭博代码：“NKY指数”），或任何后续基础资产，以及欧洲斯托克50®指数（当前彭博代码：“SX5E指数”），或任何后续基础资产，因为每一项都可能根据本协议的条款随时被修改、替换或调整 授权面额：1000美元或超过1000美元的1000美元的整数倍 本金：根据下方“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，若公司行使赎回权，在约定的到期日，公司应就每一1,000美元的未偿还面值支付等值的现金结算金额（如有）。 现金结算金额： ●如果加权回报是正,sum of (i) 1,000+(ii) the产品of (a) ¥1,000 times(b) 加权回报；或 ●如果加权回报是零或负,sum of (i) 1,000+(ii) the产品of (a) ¥1,000 times(b) 加权回报 公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则 未偿还面额将全额自动赎回，且公司在到期付款日将支付现金，对于每1000美元的未偿还面额，等于1110美元 救赎事件：如果在观察日衡量，若每个标的的收盘水平是大于或者等于其初始基础水平 初始基础资产级别（在交易日期设置）：关于标的物，当日盘中水平或该标的物在交易日的收盘水平 最终基础层数：对于标的物，在确定日该标的物的收盘价，根据“—市场中断事件或非交易日的影响”和“—标的物的终止或修改”下规定的进行调整 加权回报：the sum of the产品(i) 最高底层回报times 85%+(ii) 第二高基础资产回报times 15%+(iii) 最低基础资产收益率times 0% 底层回报：关于标的资产，商( i )其最终标的物水平减其初始标的物水平除以(ii) 其初始基础资产水平， 交易日期：预计为2025年9月9日 原始发行日期（在交易日期上设置）：预计为2025年9月12日 确定日期（设定于交易日期）：预计为2030年9月9日，除非计算代理机构确定，对于任何基础资产，在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。如果原定确定日对于任何基础资产是非交易日，则确定日将是之后第一个对所有基础资产而言均为交易日的日期（“首个合格交易日”），前提是该日对于任何基础资产未发生或持续市场中断事件。如果对于任何基础资产，在原定确定日或首个合格交易日发生或持续市场中断事件，则确定日将是计算代理机构确定每个基础资产均已至少有一个未发生或持续市场中断事件的交易日（自原定确定日或首个合格交易日（适用者）起计算），且收盘水平为每个 标的将在“— 市场中断事件或非交易日的影响”下所述的推迟确定日期或之前确定。 （在这种情况下，确定日期可能与为计算目的确定标的水平日期不同。）然而，确定日期在任何情况下都不会推迟至原定公告到期日之后的日期，或者如果原定公告到期日不是工作日，则不会推迟至原定公告到期日之后的首个工作日，无论是由于连续的非交易日发生，还是由于一个或多个市场中断事件发生。在这样的最后可能确定日期，如果发生市场中断事件或标的尚未经历一个没有市场中断事件发生或持续的交易日，则该市场中断事件持续发生 或者，如果该最后可能的日子相对于该基础资产不是交易日，那么那天仍然将是确定日期 已声明的到期日（在交易日期上设置）：预计为2030年9月12日，除非那天不是工作日，在这种情况下，所声明的到期日将推迟到下一个工作日。如果根据上述“— 确定日”中所述确定日被推迟，所声明的到期日也将被推迟。在这种情况下，所声明的到期日将从但不包括原定确定日到包括实际确定日推迟相同数目的工作日。 呼叫观察日期（设置在交易日期上）：预计为2026年9月9日，除非计算代理人认定，对于任何基础资产，在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。 若原定看跌期权观察日相对于任何基础资产均为非交易日，则该看跌期权观察日将设定为所有基础资产均为交易日的后续首个交易日（“首个有资格的看跌期权交易日”），前提是该日未发生或持续存在任何针对基础资产的市况中断事件。若原定看跌期权观察日或首个有资格的看跌期权交易日针对某基础资产发生或持续存在市况中断事件，则该看跌期权观察日将设定为计算代理人确定每个基础资产至少有一个交易日（自原定看跌期权观察日或首个有资格的看跌期权交易日起，以适用者为准）且该交易日未发生或持续存在市况中断事件的后续首个交易日，并且该看跌期权观察日的每个基础资产收市水平将在根据下文“— 市况中断事件或非交易日的影响”所述的推迟看跌期权观察日前确定。（在该情况下，看跌期权观察日可能与为执行该日计算而确定的基础资产水平之日不同。）然而，在无论如何的情况下，该看跌期权观察日均不得推迟至原定看跌期权支付日之后，或若原定看跌期权支付日非工作日，则不得推迟至