Otis Worldwide Corp美股招股说明书(2025-09-04版)

核心观点：

• 公司概况：奥蒂斯全球公司（Otis）是全球领先的电梯和自动扶梯制造、安装和服务公司，业务分为新设备和服务两个板块。公司于2019年从联合技术公司（现更名为RTX）分离出来，成为独立上市公司。
• 发行内容：奥蒂斯拟发行总额5亿美元的固定利率票据，到期日为2035年9月4日，票面利率为5.131%。利息每年支付两次，分别于3月4日和9月4日，首期利息支付日为2026年3月4日。
• 票据条款：票据为无担保、无优先权的债务工具，与奥蒂斯所有现有和未来的无担保、无优先权债务具有同等清偿顺序。票据不设偿债基金，也不设强制赎回条款。
• 主要风险：
  • 债务风险：奥蒂斯及其子公司已存在大量债务，且未使用贷款额度已用尽，未来可能增加债务，增加偿债风险。
  • 票据条款风险：票据的条款不如奥蒂斯现有票据和其子公司现有票据的契约条款严格，例如对抵押、出售和租赁回业务限制较少。
  • 流动性风险：票据目前没有公开市场，可能无法在公平市场价值出售。
  • 利率风险：市场利率上升可能导致票据市场价值下降。
  • 信用评级风险：信用评级机构的评级下降或撤销可能影响票据的市场价值。
  • 控制权变更风险：在特定情况下，票据持有人可能要求奥蒂斯以一定溢价赎回票据。
• 募集资金用途：募集资金将用于偿还到期的0.370%日元票据（2026 Yen Notes）以及部分商业票据，以及用于其他一般性公司目的。
• 其他信息：票据将通过DTC的簿记系统进行发行和交易，不上市交易。奥蒂斯将就本次发行向票据持有人提供定期报告和其他相关信息。