加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-09-04版)

本初步定价补充信息不完整且可能变化。本初步定价补充及其伴随的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非出售这些证券的要约，我们在任何禁止该要约或出售的司法管辖区均未进行购买这些证券的招募能力。 截至完成，日期为2025年9月3日2025年定价补充文件（关于股票挂钩标的补充文件 dated September 5, 2023、募股说明书补充文件 dated September 5, 2023 和募股说明书 dated September 5, 2023） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 或有息票（带记忆功能）自动赎回障碍票据，与博通公司普通股、可口可乐公司普通股中表现最差的股票挂钩Mastercard公司A级普通股截止到2030年8月28日 • 偿付条件息票（带记忆）自动赎回障碍票据（以下简称“票据”）将提供每月偿付条件息票支付，每1,000美元本金为8.958美元（或本金0.8958%，相当于年化10.75%），以及下文段落中描述的关于先前息票确定日的任何未偿付的偿付条件息票支付，直至到期或自动赎回中较早者发生时，并且只有当，在适用的每月确定票息日期上，表现最差的参考股票的收盘价大于或等于其票息障碍价格（其初始价格的50%）。 如果在相关票息确定日，表最差的参考股票的收价低于其票息障碍水平，致或有票息支付在票息支付日不可支付，或有票息支付将在较晚的票息支付日可支付，并且仅当在该较晚的票息确定日，表现最差的参考股票的收盘价大于或等于其票息障碍水平时才适用。为消除歧义，一旦之前未支付的或有票息支付在较晚的票息支付日已支付，则它不会在任何后续的票息支付日再次支付。 如果在2026年3月4日开始的任何季度察日上，表最差的参考股票的收价大于或等于其价（其初始价的100%），我将自动赎回票据，并在适用的赎回付款日向您支付本金加上适用的或有利息支付（带记忆功能）。您将不再欠付任何款项。 如果票据未被事先用，到期付款将取决于表最差的参考股票的最价格，并按如下方式算： a. 如果表现最差的参考股票的最终价格大于或等于其本金障碍价格（其初始价格的50%）：(i)本金金额加上(ii)最终或有利息支付（带记忆）。b. 如果表现最差的参考股票的最终价格低于其本金障碍价格：(i)本金金额加上(ii)本金金额乘以表现最差的参考股票的百分比变动。在这种情况下，您在到期时可能会损失部分或全部本金金额。即使有任何或有利息支付（带记忆），票据的回报也可能是负数。 • 持票人名册不会在任何证券交易所列名。• 持票人的面值将以1,000美元为最小单位，并以1,000美元的整数倍发行。 票据是银行的未担保债务，票据的任何付款都受银行信用风险的影响。票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险，或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或授权机构所提供的存款保险。票据是不可进行法偿债务证券（如招股说明书第6页所定义）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或否定这些票据，也均未确定本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 投资票据涉及的风险与投资普通债务证券的风险不同。参见本定价补充说明第PS-9页开始的“额外风险因素”，以及随附的基础补充说明第S-1页开始的“风险因素”、招股说明书补充说明第S-1页和招股说明书第1页。 (1) 加拿大帝国商业银行环球市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人不会就票据的发行收到任何承保折扣。参见本定价补充件第PS-18页的“发行补充计划（利益冲突）” 银行根据交易日确定的票据初始估值预计在每1000美元面值票据937.90美元至957.90美元之间，预计低于公开售价。参见本定价补充中的“银行对票据的估值”。我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施以记账形式在2025年9月8日左右交付票据，须支付即期可用资金。 加拿大帝国商业银行资本市场 笔记的附加条款 您应连同2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书附录（“招股说明书附录”）以及2023年9月5日的股票相关标的附录（“标的附录”）一起阅读本定价附录。本定价附录中的信息在任何不同之处将取代标的附录、招股说明书附录和招股说明书中的信息。此处使用的但未定义的某些术语将具有标的附录、招股说明书附录或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖于本定价补充协议中包含或通过引用纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中的信息。本定价补充协议只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息，以及那些文件中引用且已向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们、CIBCWM和我们其他的附属机构没有授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果有人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们和CIBCWM不在中国任何禁止提供或销售票据的司法管辖区内提供或销售票据。您不应假定本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过参考文献包含的信息自任何除适用文件日期之外的日期起是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书不构成购买任何票据的要约，也不构成我们或CIBCWM代表认购和购买任何票据的邀请，并且不得在任何未获授权提供或招募的司法管辖区使用或与任何人提供或招募相关，或向其提供或招募是违法的任何个人。 此价格补充说明中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不包括我们的任何子公司。 您可以按照以下方式访问基础补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站相关日期的我们的文件）：www.sec.gov 2023年9月5日日期的基充：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098174/tm2322483d90_424b5.htm 2023年9月5日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 日期2023年9月5日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm PS-1 摘要 本“摘要”部分的信息受限于底层补充说明、招募说明书补充说明和招募说明书中所载更详细的信息。参见本定价补充说明中的“票据的其他条款”。 每$1,000本金金额（或本金金额的0.8958%，相当于每年10.75%），以及针对先前息票确定日期的任何先前未付的或有息票支付，如果，并且只有当，在相关债券确定日，表现最差的参考股票的收盘价大于或等于其债券障碍价。 如果最差参考股票在任何票息确定日的收盘价低于其票息障碍价，则您在相关的票息支付日不会收到任何或有票息支付。然而，如果，并且只有当，在后续票息确定日，表现最差的参考股票的收盘价大于或等于其票息障碍价。为避免歧义，一旦在后续票息支付日支付了先前未支付的或有票息支付，则不会在随后的任何票息支付日再次支付。 如果最差表现参考股票的收盘价在每月票息确定日低于其票息障碍价，则在票据存续期间，您将不会收到任何或有票息支付。 相对于AVGO为151.20，相对于KO为34.50，相对于MA为296.64，每项均为其初始价格的50%（AVGO和KO四舍五入到两位小数）。 每月。各预期票息确定日期及相应的票息支付日期如下所示：票息确定日期和票息支付日期: 呼叫观察日期： 本金 + 最终或有应付利息（带记忆） 在这种情况下，你将在到期时损失部分或全部本金。即使有任何或有付息（带记忆功能），这些票据的回报也可能是负的。 交易日期和其他上述日期可能发生变化，并将载于最终定价补充协议中，涉及票据。 假设到期付款 以下表格和示例仅供说明之用，且为假设性内容。它们并非意在代表任何参考股票相对于其初始价格的最终价格增加或减少的每一种可能情景。我们无法预测任何参考股票在任何息票确定日（包括最终估值日）的收盘价。我们下面所阐述的示例中做出的假设可能无法反映实际情况。你不应将此示例或这些示例视为参考股票预期表现或票据回报的指示或保证。下表及后续示例中出现的数字已为便于分析而进行了四舍五入。 下表说明了在假设的最差参考股票表现百分比变化范围从 -100% 到 +100% 的情况下，对票据进行 1,000 美元投资在到期时的支付金额。以下结果仅基于以下假设。下文中所使用的“票据假设收益率”是指将每 1,000 美元本金金额的到期支付金额与 1,000 美元进行比较所得到的结果，以百分比表示。以下所述的潜在收益率假定票据在到期前未自动赎回且持有至到期，并且所有在最终估值日期之前的与票息确定日期相关的或有票息支付均在到期前支付。以下表格和示例假设如下： 或有Coupon付款： 8.958（或为本金的0.8958%，相当于年利率10.75%） 最差参考股票的假设初始价格： $100 最差参考股票的假设主要障碍价格： $50（其初始价格的50%） (1)假设所有在最终估值日期之前的票息确定日期相关的或有票息支付均已在本金到期前支付，则到期支付额不会超过本金加上最终或有票息支付。(2)The假设的这些示例中使用的100美元初始价格仅为说明目的。每只参考股票的实际初始价格载于本定价补充文件的PS-5页。(3)这是假设的最差参考股票的主要障碍价格。 以下示例表明在最终估值日期之前的所有或有利息支付均已支付，并且票据未在到期前自动赎回且持有至到期的情况下，假设对票据的1000美元投资在到期时的支付将如何计算。 示例1：表现最差的参考股票的百分比变化为50.00%。 因为最表现差的参考股票的最终价格大于或等于其本金障碍价格，所以到期支付为每1000本金金额1008.958美元，计算方法如下： $1,000 + 最终附息款支付 = $1,000 + ($1,000 × 0.8958%) = $1,008.958 示例1表明，假设所有在最终估值日期之前的票息确定日期相关的或有票息支付已于到期前支付，当最差表现参考股票的最终价格处于或高于其本金障碍价格时，到期支付将固定为本金加上最终或有票息支付，而不管最差表现参考股票的价格上涨程度如何。 示例 2：表现最差的参考股票的百分比变化为 -20.00%。 因为最表现差的参考股票的最终价格大于或等于其本金障碍价格，所以到期支付为每1000本金金额1008.958美元，计算方法如下： $1,000 + 最终附息款支付 = $1,000 + ($1,000 × 0.8958%) = $1,008.958 例子2表明，假设所有在最终估值日期之前的息票确定日期相关的或有息票支付都在到期前已支付，当表现最差的参考股票的最终价格在或高于其本金障碍价格时，到期支付将等于本金金额加上最终的或有息票支付，尽管表现最差的参考股票的价格略有下降。 例子3：表现最差的参考股票的百分比变化为-75.00%。 因为最差参考股票的最终价格低于其本金障碍价格，所以到期支付将为每1,000美元本金支付250.00美元，计算方法如下： = $1,000 + ($1,000 × -75.00%)= $250.00$1000 + ($1000 × 最表现最差的