新能源汽车新材料研究之八：汽车轻量化进入“镁”时代，车企竞逐百亿镁合金蓝海

核心观点与关键数据

• 市场空间凸显：镁合金在汽车领域的潜在市场规模达397.58亿元，2024年市场空间为137万吨，是2023年国内镁合金压铸件产量的7倍。
• 成本优势：自2024年镁价低于铝价后，镁合金成本优势更明显，推动其在汽车零部件中的应用。
• 应用拓展：耐蚀性镁合金的突破使镁合金应用从密闭区域（如仪表盘支架）向非密闭区域（如电驱壳体）拓展。
• 应用阶段：
  • 成熟应用（封闭干燥区域）：如仪表台横梁、方向盘骨架等，单车用量约8.97kg，市场规模约21.69亿元/年。
  • 换装阶段：如电机壳体，单车用量约53.96kg，市场规模约34.32亿元/年。
  • 试用阶段：如一体化压铸后车体，单车用量约43.53kg，市场规模潜力巨大。
  • 规划阶段：如车门内板、电池壳体、控制臂、副车架等，单车用量约58kg，未来增长潜力大。
• 市场规模测算：以上四类应用合计单车用量预计达164.5kg以上，整体潜在市场规模约397.58亿元。

研究结论

• 镁合金在汽车领域的应用将加速增长，市场潜力巨大。
• 行业正逐步克服镁合金耐蚀性等技术障碍，推动其在更多零部件上的应用。
• 镁合金产业链集中度较高，上游原镁行业集中度低，中游零部件制造集中度较高。
• 主要车企和零部件供应商正在积极布局镁合金应用，如上汽、吉利、特斯拉、华为赛力斯等。

风险提示

• 大型镁合金零部件应用初期可能存在技术风险。
• 镁合金及其下游零部件加工产能尚在发展阶段，可能无法满足下游需求。