加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-09-03版)

本初步定价补充信息不完整并可能更改。本初步定价补充及随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们并未在任何禁止发售或出售证券的司法管辖区进行购买要约。 截至完成，日期为2025年9月3日 (针对2023年9月5日发布的指数衍生品基础资产补充说明)2023年9月5日招股说明书补充文件及2023年9月5日招股说明书) 加拿大帝国商业银行触发式或有收益率票据 与纳斯达克100指数表现最差相关的备注®®并且欧洲 Stoxx 50 指数将于 2030 年 9 月 10 日左右到期 投资描述 这些触发自动触发或有收益票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行发行的优先无担保债务证券 ®（加拿大帝国商业银行）（“CIBC”）的收益与纳斯达克-100指数和欧洲 Stoxx 50® 指数中表现最差的成分指数相关联（每项均称为“标的指数”，共同称为“标的指数”）。本票据将与我们所有的其他无担保和非次级债务工具享有同等优先权。如果每个标的指数在适用的票息确定日（包括最终估值日）的收盘点位等于或高于其票息触发阈值，加拿大帝国商业银行将支付季度或有票息。否则，该季度不支付票息。如果每个标的指数在任何季度赎回观察日（自 2026 年 3 月 5 日起）的收盘点位等于或高于其初始点位，加拿大帝国商业银行将自动赎回本票据。如果本票据被赎回，加拿大帝国商业银行将向您支付您的本票据本金加上适用季度的或有票息，并且在本票据项下不会向您支付任何其他款项。表现最差的标的指数被称为“表现最差的标的指数”。如果本票据在到期前未被赎回，且表现最差的标的指数的最终点位等于或高于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将在到期时向您支付等于您的本票据本金加上最终或有票息的现金支付。如果表现最差的标的指数的最终点位低于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将向您支付低于全部本金（如有），从而导致您的初始投资损失，损失比例与表现最差的标的指数在整个本票据期限内的负表现成正比，您可能损失高达 100% 的本金。 投资于本票涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付本票的或有利息。您可能会损失部分或全部本金。您将面临在每个利息确定日每个基础资产的市价风险，并且任何一个基础资产水平的下降都可能对您的投资回报产生负面影响，并且这种负面影响不会被任何其他基础资产水平的较小下降或任何增加所抵消或减轻。通常，本票的或有利息率越高，该本票的损失风险就越大。或有本金偿还仅适用于您持有本票至到期或自动赎回的情况。本票的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法收到本票项下应支付给您任何款项，您可能会损失全部投资。 特性 或有票券：如果每项基础资产在适用的票息确定日的收盘价等于或高于其票息障碍，CIBC将支付季度或有票息支付。否则，该季度将不支付票息。 自动可调用CIBC将在每个季度要约观察日（自2026年3月5日开始）上，若每一项标的在每个要约观察日的收盘水平等于或高于其初始水平，则自动按票面利率支付你的票据本金以及该适用季度原本应支付的或有利息。如果票据未被要约赎回，投资者可能会在到期时损失其本金的一部分。 到期本金或约款如果笔记尚未被提前调用且表现最差的标的最终级别不低于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将向您支付每笔笔记到期的本金金额加上最终或有利息。如果表现最差的标的最终级别低于其下限阈值，加拿大帝国商业银行将支付低于本金金额的现金金额（如有），导致您的初始投资损失与表现最差的标的从交易日起到最终估值日收盘级别下降的比例相当。或有本金偿还仅适用于您持有笔记直至到期或自动赎回。笔记的任何付款，包括任何本金偿还，均受加拿大帝国商业银行信用状况的影响。 1预期 2见 PS-4 页的附加详细信息 这些票据的风险远高于传统债务工具。票据的条款可能不会强制道明尼银行偿还票据的全部本金。票据可能具有类似于最差基础资产的下行市场风险，这可能导致在到期时损失部分或全部本金。除了购买道明尼银行债务义务所固有的信用风险之外，还存在这种市场风险。如果您不了解或对投资于票据所涉及的重大风险感到不舒服，您不应购买这些票据。 您应当仔细考虑在第PS-7页开始的“主要风险”以及在第S-1页开始的随附补充文件中的更详细的“风险因素”，并在购买任何票据前，仔细考虑在第S-1页开始的随附招股说明书补充文件和在第1页开始的随附招股说明书中的风险。与这些风险中任何一项相关的事件，或与其他风险和不确定性相关的事件，可能会对您的票据的市场价值和投资回报产生不利影响。 注意提供 这些票据的最低投资额为1000美元，面额为10美元，且为10美元的整数倍。这些票据的最终条款将在交易日期上确定。 既未獲美國證券交易委員會（“SEC”）批准或否決，也未獲任何州或省證券委員會批准或否決證券，並未判定此定價補充文件或隨附的基础文件、招股書補充文件或招股書是否真實完整。任何相反的聲明均屬犯罪行為。 本票据不会构成加拿大存款保险公司在加拿大存款保险机构（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的存款保险。本票据不可被债权人接管（如招股说明书第7页所定义）。本票据不会在任何证券交易所上市。 由加拿大帝国商业银行（CIBC）确定的贸易日票据初始估算价值预计在每100.00美元面值的票据9.584美元至9.849美元之间，预计低于公开售价。有关更多信息，请参见本定价补充文件第PS-9页开始的“主要风险—一般风险”和本定价补充文件最后一页的“本行对票据的估算价值”。 与...相关的笔记 纳斯达克100表现最差®®指数和欧元 Stoxx 50 指数 UBS金融服务公司 笔记的额外信息 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日发布的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一并阅读此定价补充文件。本定价补充文件中的信息在任何不同之处均优于标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用的但未定义的某些术语将具有标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您只能依赖本定价补充文件中包含或通过引证包含的信息，以及随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件只能用于其准备的用途。未经授权，任何人不得提供除本定价补充文件和随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中包含的信息之外的任何信息，以及那些文件中提到的并已向公众提供的文件中的信息。我们、UBS和我们的各自关联公司未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们，加拿大帝国商业银行（CIBCWM）和瑞士银行（UBS）不在任何禁止该要约或销售的管辖区提供出售票据的要约。你不应假设在本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书中包含或通过参考文献包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书不构成任何要约，也不代表我们、加拿大帝国商业银行（CIBCWM）或瑞士银行（UBS）认购和购买任何票据的要约或邀请，并且不得在任何管辖区内被任何人用于或与任何要约或征募相关，在该管辖区内此类要约或征募未获授权，或向任何收到此类要约或征募是非法的个人。 此定价补充说明中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”是指加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。该补充说明中提到的“指数”将是指“标的”。 您可以按照以下方式访问基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书（或如果该地址已更改，则通过查阅SEC网站的相关日期的申报文件）：www.sec.gov ♦2023年9月5日补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm♦ 2023年9月5日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm♦ 日期为2023年9月5日的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适当性 如果笔记适合您： 您完全理解投资于本票据所固有的风险，包括全部初始投资损失的风险投资。 您相信每项标的的收盘水平将等于或大于其息票障碍水平在大多数或所有情况下在优惠券确定日期上等于或高于其下限阈值，并在最终估值日期上。 您愿意进行投资，可能损失部分或全部初始投资，并且愿意为了进行一项可能与表现最差的标的具有相同下行市场风险的投资。 您愿意接受每个标的物的个体市场风险，并理解任何水平的下降其中一项标的不会因另一项标的更小下跌或任何其他标的水平的增加而被抵消或减轻。 你理解并接受你将不会参与任何基础层的任何等级的任何鉴赏，和您的潜在回报仅限于或有券息支付。 您愿意根据显示在息票障碍和下行阈值上的指示，对票据进行投资。此处涵盖，并且如果或有票面利率被设定为本合同所指示的最小值（或有票面利率将在交易日设定）。 您愿意持有可在任何呼叫观察日（自2026年3月5日开始）自动到期的票据，前提是每个标的的收盘价等于或高于其初始价，或者您愿意持有票据至到期，并且不寻求有活跃二级市场的投资。 您了解并接受每个的物相关的。 您愿意接受票据与传统的债务证券的风险和回报概况。可比的成熟发行人由加拿大帝国商业银行或其他具有类似信用评级的发行人发行。 你愿意放弃包含在基础资产中的股票所支付的股息，并且不寻求保证您投资的当前收入。 您愿意承担与 CIBC 有关的信用风险，作为票据的发行人，并且理解如果CIBC 违约，你可能无法收到任何应得金额，包括任何本金偿还。 如果笔记不适合您： 你并未完全理解投资于票据所固有的风险，包括损失的风险全部初始投资。 您相信至少有一个标的将在票据期内下跌，并可能关闭在其大部分或所有优惠券确定日期其优惠券障碍之下，并且在最终估值日期其下限阈值之下。 您不愿意投资于可能损失部分或全部初始投资的项目不愿意进行可能具有与表现最差基础资产相同的下行市场风险的投资。 您不愿接受每项标的物的个体市场风险，或不愿接受任何一个基础资产水平的下降，都不会被另一个基础资产水平的较小下降或任何增加所抵消或减轻。 您寻求一项投资，该投资参与任何基础资产的增值，或者具有无限返回潜在值。 您不愿意投资于根据所示息票障碍和下行阈值发行的票据根据本保单或如果或有票面利率被设定为本保单中所示的最低利率（实际或有票面利率将在交易日设定）。 你无法或不愿意持有在任何一个呼叫察日期（自2026年3月5日起，每个基的收水平等于或高于其初始水平自动被调用的票据），或者你无法或不愿意持有票据至到期，并寻求有一个活跃的二级市场的投资。 你不理解或接受任何基相关的。 你向于低的，因此接受券的潜在低回， 可比期限的加拿大帝国商业银行或另一家信用评级类似的发行人发行的证券。 您更倾向于收取包含在基础资产中的股票所支付的股息，并寻求保证当前您投资的收入。 您不愿意或无法承担作为票据发行人CIBC相关的信用风险，票据的付款，包括任何本金偿还。 上述识别的适合性考虑因素并不详尽。笔记是否适合您作为投资，将