美国银行美股招股说明书(2025-09-03版)

此价格补充文件不完整且可能变更， relates to an under the Securities Act of 1933 生效的登记声明。此价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或地区销售这些票据的邀请，且在销售该产品将不被允许的国家或地区，该内容亦不构成邀请。 与纳斯达克100指数表现最差连线，市场守护者100® 索引和标普500指数• •若未于到期前提前赎回，则约为12个月的期限。®与纳斯达克100指数、市场守护者100指数表现最差的固定收益发行人可赎回收益票据®以及标普500指数，将于2026年9月3日到期（“票据”），定于2025年8月29日定价，并于2025年9月4日发行。 •自2026年3月5日开始，我们有权每月赎回等于本金加固定票面利息的金额。 假设票据未到期兑付，如果•任何在其初始价值下跌超过30%的情况下，到期时您的投资将面临1:1的下行风险，即承受最低表现底层资产价值下降的风险，本金最高可能损失100%；否则，到期时您将收回本金金额。无论最低表现底层资产的表现如何，到期时您还将收到最终固定票息支付。 •所有票据的付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行 Corporation（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 备注不会在任何证券交易所上市。 定价日时，票据的初始估算价值为每1,000.00美元面值的票据992.60美元，低于下方列出的公开发行价。您笔记的实际价值在任何时候都将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-8页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-30页的“构建笔记”。 Notes与传统的债务证券之间存在重要差异。Notes的潜在购买者应考虑本定价补充说明第PS-8页开始的“风险因素”、随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明补充说明第S-6页以及随附招股说明第7页的信息。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未曾确定本定价补充文件及伴随的证券产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 销售代理 ®固定收益发行人可赎回收益票据，与纳斯达克100指数及市场守护前100表现最差挂钩®标普500指数 笔记条款 反映最终固定付款期的长度。如果票据付款出现违约，无论是到期还是加速到期，票据将不会承担违约利率。固定收益发行人可赎回收益票据 | PS-3 标普500指数 笔记上的任何付款都取决于作为发行人的 BofA 金融的信用风险和作为担保人的 BAC 的信用风险，以及基础资产的业绩。笔记的经济条款基于 BAC 的内部融资利率，即其通过发行市场关联票据借款资金的利率，以及 BAC 的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC 的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需支付的利率。这种融资利率的差异，以及（如有）承销折扣，以及下文所述的相关对冲费用（参见第 PS-8 页开始的“风险因素”），降低了笔记对你的经济条款和初始估计价值。由于这些因素，你在定价日为购买笔记支付的公开要价大于笔记的初始估计价值。 定价日票据的初始估算价值载于本定价补充说明的封面。有关票据初始估算价值和票据结构化方案的更多信息，请参阅第PS-8页开始的“风险因素”和第PS-30页的“票据结构化方案”。 固定收益发行人可赎回收益票据，与纳斯达克100指数及市场守护前100表现最差挂钩® 赎回金额确定 若未支付款项，则在本金每1000.00美元，到期日你将获得现金支付，具体如下： 上述所有付款均受发卡机构BofA Finance的信用风险影响，以及担保人BAC的担保。 固定收益发行人可赎回收益率票据 | PS-6 假设支付概况和到期支付示例 固定收益发行人可赎回收益票据表 值和显示假设的在票据上的回报。该表格说明了基于最低表现标的的假设起始值为100、最低表现标的的假设阈值值为70、票据本金每1000.00美元的固定票息支付为7.209美元以及最低表现标的一系列假设最终值，计算赎回金额和在票据上的回报。实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的资产的实际起始值、阈值和结束值，以及票据是否在到期前被调用。,并且你是否持有票据到期以下示例未考虑投资于票据所带来的任何税务后果。 有关标的物近期实际值，请参见下文“标的物”部分。每一标的物的最终价值将不包括由与该标的物或该标的物包含的证券相关的股票或份额支付的股息或其他分配所产生的收入，如适用。此外，所有票据付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 ®固定收益发行人可赎回收益票据，与纳斯达克100指数及市场守护前100表现最差挂钩®标普500指数 风险因素 您投资于本票据涉及重大风险，其中许多风险不同于传统债务证券的风险。您决定购买本票据应仅在与您的顾问根据您的具体情况进行仔细考虑本票据投资的以下风险等问题后做出。如果您不了解本票据的重大要素或一般金融事项，则本票据不是适合您的投资。您应仔细阅读与本票据相关的更详细的风险说明，这些说明见于随附产品补充文件第PS-5页起、“风险因素”部分，见于随附招股说明书补充文件第S-6页，以及见于随附招股说明书第7页，具体如下方PS-35页所述。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；本金不受保。凭证在到期时没有固定的本金偿还金额。如果凭证在到期前没有被赎回，并且结束价值• 任何其基础资产低于其阈值，在到期时，您的投资将面临基础资产表现最差的部分价值1:1的下行风险，并且当基础资产表现最差的到期价值低于其初始价值1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失票据投资的大部分或全部。 您在票据上的回报仅限于票据期限内固定利息支付所代表的回报。您在票据上的投资回报仅限于票据存续期内支付的固定票息付款，无论任何标的的最终值超出其初始值有多大幅度。类似地，到期应付金额或可选提前赎回应付金额永远不会超过本金和固定票息付款的总和，无论任何标的的最终值超出其初始值有多大幅度。• 起始值。相比之下，直接投资于包含在一种或多种标的资产中的证券，将使您能够获得其价值任何增值带来的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配的回报。 票据可提前赎回，这将限制您在票据整个存续期内收取固定票息付款的能力。在每个赎回付款日，我们有权全额赎回您的票据，但不得部分赎回。如果票据在到期日前被赎回，您将有权在适用的赎回付款日获得提前赎回金额，并且票据上将不再支付任何其他款项。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日之后继续收固定票息支付的机会。如果票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他具有相似风险水平的证券，这些证券提供的回报可能与票据相似。即使我们不行使我们的赎回票据的选项，我们的能力• 这样做可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。在任何一个此类到期付款日前提前赎回您的票据，是我们唯一的选项，我们可能会也可能不会因任何原因行使该选项。由于这种提前赎回的可能性，您的票据的期限可能在六个月到十二个月之间。 您在票据上的回报可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。你从票据获得的任何回报都可能低于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。作为一个 结果，当您考虑如通货膨胀等会影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映全部的机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，固定票面利率支付额可能低于具有可比到期日的传统债务证券的收益率。 赎回金额不会反映标的资产在估值日以外的其他时间级别的变化。在票据存续期间，除估值日外，标的资产的水平将不会影响赎回金额。尽管有上述规定，但在持有票据期间，投资者一般应注意标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将每个标的资产的阈值价值与期末价值进行比较来计算赎回金额。不考虑标的资产的其他水平。因此，如果• 若在到期前未兑付票据且表现最差的标的物的最终价值低于其阈值，即使每个标的物在估值日期前的水平始终高于其阈值，到期时您仍将收到的本金金额少于本金。 因为笔记与底层资产中最表现不佳（而非平均表现）的部分相关联，即使某个底层资产的最终价值大于或等于其阈值，你也可能无法从笔记中获得任何回报，甚至可能损失笔记投资的大部分或全部。您的笔记与底层资产中表现最差的资产相关联，而其中一个底层资产水平的变动可能与其他底层资产水平的变动没有关联。笔记不与由底层资产组成的篮子相关联，其中一个底层资产水平的下跌在一定程度上可能被其他底层资产水平的上涨所抵消。在该情况下，每个底层资产的单个表现不会被组合，和• 一个基础资产层面的折旧不会被其他基础资产层面的任何升值所抵消。即使一个基础资产的最终价值在或高于其阈值，如果表现最差的基础资产的最终价值低于其阈值，你将损失你的笔记投资的大部分或全部。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，并且我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化预计会影响笔记的价值。• 我们的票据是无担保债务证券。任何票据的付款将得到担保人的全额无条件担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们和担保人在适用付款日期按照票据规定偿还各自义务的能力，无论 固定收益发行人可赎回收益票据 | PS-8 底层资产的业绩。我们无法保证在票据定价日之后任何时间点我们的财务状况或保证人的财务状况将会如何。如果我们和保证人无法履行到期时各标普500指数 自应承担的财务义务，你可能会无法收到根据票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和保证人的信用评级是由评级机构对我们各自履行债务能力的评估。因此，在我们或保证人的信用价值被感知到，或我们或保证人的信用评级实际或预期下降，或我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日之前可能不利地影响票据的市场价值。然而，因为您的票据回报取决于我们履行债务的能力和保证人履行债务的能力之外的诸多因素，如标的资产的价值，我们或保证人的信用评级改善将不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是一家担保公司的金融子公司，除与担保公司担保的债务证券发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且依赖于担保公司及其其他子公司在正常情况下履行我们根据本票据规定的义务。因此，我们偿还本票据的能力可能受到限制。 估值与市场相关风险 您为这些票据支付的正价超过了它们的初始估值。本定价补充说明封面页上提供的票据的初始估算价值仅为估算，系截至定价日根据我们的及我们的关联公司的定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和保证人的信用利差、保证人的内部融资利率、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能证明是不正确的。如果你试图在到期前出售票据，其市场价值可能低于你购买它们的价格，也可能低于其初始估算价值。这是由于，除其他因素外，基础股票价格的变化、保证人内部融资利率的变化，以及如有，则在公募价格中包含的承销折价，• 对冲相关费用，如下文“构建票据”中进一步所述。这些因素，加上票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您可能能够在任何二级市场出售票据的价格，并会以复杂且不可预测的方式影响票据的价值。 初始估算值不代表我们BAC、BofAS或我们任何其他附属公司在最小或最大价格• 愿意在任何时候在任何二级市场（如果存在）购买您的笔记。发行后任何时候，您的笔记的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括基础资产的表现在、我们和巴克莱的信用状况以及市场状况的变化。 我们不能保证您的票据将会有一个交易市场或被维持。• 我们将不在任何证券交