金工ETF点评：跨境ETF单日净流入56.42亿元；通信、电子、有色拥挤延续高位

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流出105.84亿元，其中流入TOP3为创业板ETF（+6.58亿元）、创业板50ETF（+3.41亿元）、深证100ETF（+0.59亿元）；流出TOP3为沪深300ETF（-23.61亿元）、上证50ETF（-13.23亿元）、A500ETF（-4.10亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入92.08亿元，流入TOP3为化工ETF（+12.01亿元）、证券ETF（+7.89亿元）、有色金属ETF（+6.42亿元）；流出TOP3为半导体ETF（-7.11亿元）、医疗ETF（-4.52亿元）、软件ETF（-1.78亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流入3.78亿元，流入TOP3为红利ETF（+1.02亿元）、红利国企ETF（+0.94亿元）、红利低波50ETF（+0.47亿元）；流出TOP3为红利低波100ETF（-0.19亿元）、红利低波ETF（-0.17亿元）、红利低波ETF（-0.07亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入56.42亿元，流入TOP3为港股通互联网ETF（+15.41亿元）、恒生科技指数ETF（+9.48亿元）、恒生科技ETF（+7.81亿元）；流出TOP3为港股创新药ETF（-1.17亿元）、H股ETF（-0.68亿元）、恒生医药ETF（-0.56亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 拥挤度靠前行业：前一交易日有色、电子、通信；低拥挤度行业：传媒、煤炭、石化，建议关注。
• 主力资金流动：前一交易日流入通信、医药，流出计算机、电力设备；近三交易日减配计算机、电子，增配房地产。

三、ETF产品关注信号

• 通过溢价率Z-score模型筛选潜在套利机会标的，需警惕回调风险。

风险提示：报告基于公开历史数据及量化模型，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院