电子：“人工智能+”政策解读，新质生产力发展路径清晰

王竞萱分析师Email:wangjingxuan1@lczq.com证书:S1320525020001 投资要点： 投资评级：看好（维持） 2025年8月26日，国务院印发《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下称《意见》），明确指出实施“人工智能+”行动的总体要求和重点方向。其核心意义在于推动中国数字经济从连接赋能向智能驱动实现质的跃升，此次《意见》的提出更加明确了人工智能作为新质生产力的核心引擎作用，擘画了国家生产力范式重构的具体举措。 《意见》提出了2027/2030/2035三阶段发展目标，形成了清晰化的发展路径，高度契合全球环境与国家需要。从阶段目标规划来看此次《意见》战略地位极高，既是承接“十四五”规划和人工智能发展规划，又符合社会主义现代化建设要求和数字中国建设愿景。 相关报告 《意见》中提出了要加快实施的六方面重点行动，主要指向人工智能应用领域，提出了促进生产力革命性跃迁和生产关系深层次变革的具体举措。涵盖to B/to C/to G三大方向，紧密围绕科技进步、经济发展、民生改善、公共安全、国际关系等重点领域，推动人工智能与经济社会深度融合，逐渐实现规模化落地应用。同时，此次《意见》提出了要持续强化的八项基础支撑能力，构建全链条并进发展路线。八项基础支撑能力直指关键基础设施建设、“技术-应用”互促循环生态、人才培育和资金支持、监管完善和风险管控等核心问题。 人工智能作为下一阶段中国经济社会发展的关键要素之一，有望催动更多产业蓬勃发展，同时有望带来更多行业投资机会。结合政策指引方向和产业发展逻辑，我们认为在当前A股上，可重点关注基础设施、AI应用、端侧设备等领域，并可关注AI技术与部分前瞻科技的结合。 风险提示：人工智能技术迭代不及预期；隐私安全与道德风险；全球贸易环境扰动风险 目录 1.“人工智能+”行动意见解读........................................................................................41.1三阶段目标：高屋建瓴，一以贯之......................................................................41.2六大重点行动：包罗万象，细致入微..................................................................41.2.1“人工智能+”科学技术...........................................................................41.2.2“人工智能+”产业发展...........................................................................51.2.3“人工智能+”消费提质...........................................................................51.2.4“人工智能+”民生福祉...........................................................................61.2.5“人工智能+”治理能力...........................................................................71.2.6“人工智能+”全球合作...........................................................................71.3基础支撑能力：起根发由，蓄势待发..................................................................71.3.1模型：进入质量并行期，国产厂商大有所为.............................................81.3.2数据：模型质量重要根源，以应用为导向................................................91.3.3算力：打造良性循环，自主可控正在路上................................................92.“人工智能”+行动意见投资布局方向........................................................................103.风险提示.....................................................................................................................11 图表目录 图1人工智能引导的科学假设生成............................................................................5图2中国高等教育信息化市场规模............................................................................7图3中国全病程管理市场规模....................................................................................7图4当前大模型的参数量...........................................................................................8图5分国别的大模型产出...........................................................................................9图6大模型训练数据集规模.......................................................................................9图7中国AI基础设施软件市场..................................................................................9图8主流AI芯片性能对比.......................................................................................10图92024中国AI芯片出货统计..............................................................................10图10中国数据中心市场规模.....................................................................................10 1.“人工智能+”行动意见解读 2025年8月26日，国务院印发《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下称《意见》），明确指出实施“人工智能+”行动的总体要求和重点方向。此次《意见》的提出是继2015年提出“互联网+”后，国家层面又一次推动数字技术深入融合国家战略行动的重大部署，其核心意义在于其推动中国数字经济从连接赋能向智能驱动实现质的跃升，标志着国家战略转向生产力范式重构。 与“互联网+”侧重信息流通和商业模式创新不同，“人工智能+”通过认知能力的叠加，将人工智能深度嵌入生产、治理、创新全链条，实现从数据连接到知识创造、从流程优化到决策自主的跨越。《意见》的核心价值体现在：以智能化重塑经济社会运行逻辑，为高质量发展注入新动能。我们认为这一政策不仅是技术迭代的必然选择，更是以人工智能驱动中国式现代化、深化发展新质生产力的关键路径。 1.1三阶段目标：高屋建瓴，一以贯之 结合当前的世界经济环境与技术发展趋势来看，我们认为“人工智能+”行动是应对全球科技竞争与国内发展需求的双重战略选择。在具体的发展路径上，《意见》提出了2027/2030/2035三阶段发展目标，具体目标如下： 2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善；2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享；2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。 我们认为从阶段目标规划来看此次《意见》战略地位极高。从顶层设计来看，本次《意见》是对2017年国务院《新一代人工智能发展规划》“三步走”战略的延续，也是对2025年政府工作报告明确的国家战略抓手的再次强调，2027年目标与“十四五”规划中“培育壮大新兴数字产业”目标直接呼应，2035年目标既是对应“基本实现社会主义现代化”的智能化目标，也是承接“数字中国”建设的发展蓝图。 1.2六大重点行动：包罗万象，细致入微 《意见》中提出了要加快实施的六方面重点行动，主要指向的是人工智能的具体应用领域，涵盖toB/toC/toG三大方向，紧密围绕科技进步、经济发展、民生改善、公共安全、国际关系等重点领域，推动人工智能与经济社会深度融合，逐渐实现规模化落地应用。 1.2.1“人工智能+”科学技术 尽管科学实践和流程在科学研究的不同阶段存在差异，但人工智能算法的发展却跨越了传统上相互隔离的学科，此类算法能够改进科学研究的设计与执行。在人工智能驱动的科学发现中，科学知识可以通过适当的归纳偏置整合到人工智能模型中，这些归纳偏置是将结构、对称性、约束条件和先验知识表示为简洁数学陈述的假设，通常这些归纳偏置后的科学知识对于人类来说往往是难以求解的，然而AI在这些领域天然具有优势，例如物理定律或蛋白质折叠中的分子结构及结合原理等。 0到1的科学发现更需要人工智能的原创性突破，可能更需要模型垂直能力的增强，同时更强调数据整理、收集与标注的规模性与精准度。《意见》中指出要加速科学发现进程，加快探索人工智能驱动的新型科研范式，加速“从0到1”重大科学发现进程。而 科学发现的核心通常被认定为可检验的假设。例如：数学中的符号表达式、化学中的分子、生物学中的遗传变异等。 1到N的技术落地和迭代突破则重视模型与应用场景的结合，通过商业化应用反哺技术创新。《意见》中指出支持智能化研发工具和平台推广应用，加强人工智能与生物制造、量子科技、第六代移动通信（6G）等领域技术协同创新。我们认为AI与上述技术的结合一方面需要模型针对特定行业进行微调和训练以更好地适配行业需求，另一方面也需要行业自身的技术成熟度进一步突破以开拓商业化可能。 1.2.2“人工智能+”产业发展 “人工智能+”产业发展的核心目标是通过AI技术与实体经济的深度融合，重塑产业结构、催生新质生产力。其核心内容包括两部分：一是鼓励培育智能原生新模式新业态；二是强调人工智能在传统产业的赋能。 智能原生新模式新业态可以理解为“AI产业化”。智能原生并非简单地为现有应用增加AI功能，而是一种全新的应用开发理念和技术范式。它指的是那些从设计之初就将人工智能作为核心，其底层架构、运行逻辑、交互方式和商业模式都围绕AI能力进行根本性创新的应用。从