-
宏观流动性
- 美元指数回升，中美利差“倒挂”程度收敛，通胀预期变化不大。
- 离岸美元流动性收紧，国内银行间资金面平衡宽松。
-
市场交易热度与波动率
- 市场交易热度回升，多数行业热度在80%分位数以上。
- 除中证1000外，主要指数波动率均上升，行业波动率大多低于80%分位数。
- 市场流动性指标小幅回升，各板块流动性指标均在60%历史分位数以下。
-
机构调研
- 电子、医药、通信、汽车、计算机等板块调研热度居前，医药、通信、食品饮料等板块调研热度环比上升。
-
分析师预测
- 全A的2025/2026年净利润预测被下调。
- 非银、有色、传媒、通信等板块的2025/2026年净利润预测被上调。
- 上证50的2025/2026年净利润预测被上调，沪深300被下调，中证500、创业板指分别被下调/上调。
- 大盘/中盘/小盘成长、大盘/小盘价值板块的2025/2026年净利润预测被下调，中盘价值板块的2025年净利润预测被下调，2026年预测被上调。
-
北上资金
- 北上交易活跃度上升，整体小幅净卖出A股，节奏为先净买入后净卖出。
- 基于前10大活跃股，北上在电子、通信、计算机等板块买卖总额之比上升。
- 北上主要净买入化工、有色、医药等板块，主要净卖出电子、计算机、建筑等板块。
-
两融市场
- 两融活跃度续创24年9月以来的新高，净买入1053.76亿元。
- 主要净买入电子、通信、计算机等板块，电子、纺服、煤炭等板块融资买入占比环比上升幅度较大。
- 两融继续净买入各类风格板块（大盘/中盘/小盘成长/价值）。
-
龙虎榜
- 龙虎榜交易热度上升，买卖总额占比略回落。
- 房地产、建材、计算机等板块龙虎榜买卖总额占比相对较高且仍在上升。
-
主动偏股基金与ETF
- 主动偏股基金仓位有所回落，主要加仓有色、通信、食品饮料等板块，减仓军工、石油石化、钢铁等板块。
- 主动偏股基金与大盘/中盘/小盘价值的相关性上升。
- 新成立权益基金规模略回落，主动/被动新成立规模分别回升/回落。
- ETF被整体净申购，券商、沪深300、红利等相关的ETF被主要净申购。
- ETF主要净买入非银、化工、计算机等板块，主要净卖出医药、电新、电子等板块。
- 个人ETF被净申购，机构ETF被净赎回。
-
共识度分析
- 个人投资者（两融、龙虎榜等）加速流入A股。
- 主动偏股基金与北上行为呈现反复。
- ETF和北上的买入共识度回升，两融和龙虎榜的买入共识度小幅回落但处于高位。
