南华铁矿石风险管理报告：风险释放20250901

铁矿石10合约月度价格预测（9月） 【核心矛盾】 黑色建材类价格大幅回落，市场担忧进入9月旺季后需求不足以支撑目前的高产量，价格下跌以抑制产量、释放风险。总体来看，铁矿石下方空间可能有限，高铁水、高疏港有支撑，国庆节前有强补库需求，关注钢厂生产节奏，短期风险释放后，空单建议阶段性止盈。 【利好解读】 1.Jacksonhole会议上鲍威尔转鸽，市场对9月美联储降息预期大增 2.铁水产量维持在高位3.跌价后，热卷重新具有了出口利润4.焦煤价格更弱，对铁矿石价格有支撑 【利空解读】 1.高铁水下，钢材库存累库加快，基本面不乐观2.钢厂利润快速萎缩，钢材基本面转弱，产业链矛盾积累3.铁矿石发运增加，非主流发运在季节性高位4.PMI数据转弱5. M1可能见顶回落 source：同花顺,南华研究