一、玻璃核心观点
- 供应：日熔量暂稳于15.96万吨，短期或有回升预期，新疆普耀新型建材有限公司500T/D普耀一线于8月26日点火复产。
- 库存：全国浮法玻璃样本企业总库存6256.6万重箱，环比下降1.63%，同比下降11.31%，折库存天数26.7天，沙河中游库存高位。
- 利润：天然气产线利润-188元/吨，煤制气+109元/吨，石油焦+26元/吨，湖北石油焦价格重心下移至1550元/吨。
- 需求：深加工样本企业订单天数均值9.65天，环比上升1%，同比下降1.53%；深加工持有原片库存12.3天，环比下降5.4%，同比上升44.71%；本周产销102，环比好转。
- 策略观点：玻璃近端压力尚存，上中游库存高位，阶段性补库能力偏弱，煤制气和石油焦产线利润尚存，个别产线或有点火计划；政策预期持续与降温中反复。供应端日熔暂稳于15.9-16万吨附近，或有小幅回升预期。1-8月玻璃累计表需预估下滑7%，现货市场整体处于弱平衡到弱过剩状态。后续关注供应端点火预期、沙河产线状况、成本端煤价走势、需求的季节性对库存影响。
二、纯碱核心观点
- 供应：本周整体供应受部分检修影响略有波动，周产量71.91万吨（环比下降5.23万吨），内蒙古博源银根8.18开始降负，五彩碱业（110万吨）8.26开始停车检修，陕西兴化（30万吨）周内停车。
- 库存：纯碱厂库186.75万吨，环比下降4.33万吨；交割库50.07万吨（上升0.44万吨）；纯碱厂库+交割库库存合计236.82万吨，环比下降3.89万吨。
- 利润：联碱法纯碱理论利润（双吨）-48元/吨，氨碱法纯碱理论利润-48元/吨，成本端原盐及煤炭价格暂稳。
- 需求：光伏日熔8.82万吨，暂稳；光伏成品库存保持去化，压力缓解，有涨价预期；浮法端整体持稳。
- 策略观点：市场情绪和焦点会有反复，纯碱中长期供应维持高位预期，年内关注远兴二期投产情况。光伏玻璃基本面环比改善，现货有进一步涨价预期；下游组件厂抢出口带动光伏玻璃成品库存加速去化，短期光伏减产或冷修预期走弱。纯碱刚需整体稳定，重碱平衡继续保持过剩。上中游库存历史高位，成本端原盐和煤炭暂稳，纯碱供强需弱格局不变。
三、玻璃产业链数据
- 玻璃期货盘面
- 玻璃现货数据
- 玻璃月差基差
- 玻璃供应数据
- 玻璃产销情况
- 玻璃深加工情况
- 玻璃成本利润
- 玻璃进出口
- 玻璃统计局数据
- 玻璃库存汇总
- 玻璃各大区库存
- 玻璃沙河库存
- 玻璃表需
四、纯碱产业链数据
- 纯碱期货盘面
- 纯碱现货数据
- 纯碱月差基差
- 纯碱供应数据
- 纯碱成本利润
- 纯碱进出口
- 纯碱库存汇总
- 纯碱各大区库存
- 纯碱表需
- 光伏玻璃
