棕榈油
基本面驱动暂时充分，等待回调机会。产地库存高点已消化，印马价差、欧洲油脂溢价、柴油裂差走强支撑价格，但9月提税前印尼报价难松动。关注9月销区采购持续性。低位布多棕榈油为主，关注印度进口利润、美豆油价格、印尼产量恢复情况。中国近期新增买船，1-5正套或有回调机会。
豆油
四季度缺豆交易暂缓，回调整理。美豆油政策情绪已充分反应，现实支撑在50-52美分/磅一线。国内豆油趋势受美豆采购影响。巴西贴水位置高，对买船不足导致的行情期待需关注巴西进口美国大豆并将自己的豆子卖往中国的贸易流开展。等待8月棕榈油再次兑现累库乏力、中美贸易问题持续导致大豆进口缺口持续存在，将有布多豆油的机会。
豆粕
关注贸易谈判、美豆天气，或反弹震荡。美豆净销售周环比上升，高于预期；优良率高于预期。国内豆粕成交量周环比下降，提货量周环比持平，基差周环比上升，库存周环比上升、同比下降。关注中美经贸谈判、美豆产区天气、美豆优良率、美豆出口等。
豆一
基本面支撑，盘面或超跌反弹。CBOT玉米上涨，美国玉米出口销售量连续第二周突破200万吨。国内豆价稳中偏弱，拍卖持续。市场情绪偏弱，期货盘面偏弱。关注贸易谈判、美豆天气、美豆优良率、美豆出口等。国产大豆国储抛储持续、增加供应压力，市场情绪偏弱。关注市场情绪企稳。
玉米
震荡运行。现货市场下跌，期货市场反弹。CBOT玉米上涨，美国玉米出口销售量连续第二周突破200万吨。小麦价格平稳，进口玉米拍卖持续。玉米淀粉库存下降。盘面震荡为主，远月价格重心下移。
白糖
关注区间下沿机会。国际市场低位整理，关注巴西产量重估机会。国内市场区间整理，关注区间下沿机会。24/25榨季国内市场维持连续增产、生产成本下降预期，糖浆和预拌粉进口政策收紧，国内定价向上锚定配额外进口成本。25/26榨季市场预期广西出糖率下降，生产成本上升。
棉花
新棉上市前期价波动加大。ICE棉花上涨动能不足，维持偏弱震荡。国内棉花期货下半周波动加大，阶段性的近弱远强，01合约上的多空分歧加大。在新棉大量上市之前，暂时维持郑棉期货震荡的判断。
生猪
基差结构实现切换。现货市场弱势震荡，期货价格弱势运行。8月现货价格表现整体不及预期，市场需求承接力有限，导致其他集团难以顺畅出猪，社会圈存被动压栏，现货整体承压。9月供需双增，但库存周期从累库阶段转至去库，叠加产能周期进入增量释放阶段，双重压力之下，9月现货反弹空间有限。LH2601合约整体承压，关注11-1反套；9月为仔猪采购淡季，仔猪价格预计将延续下跌趋势，对应3月后外购育肥成本下降，关注3月及5月合约套保机会。
花生
关注新花生上市。现货价格上涨，期货下跌。新陈季花生价差收窄，陈季花生价格浮动空间有限，市场交易重心逐步转向新花生。关注降雨天气对主产区上市进程的影响。
