圣诺生物机构调研纪要

调研日期: 2025-08-29 成都圣诺生物科技股份有限公司是一家多肽合成和修饰核心技术企业，具有多肽药物研发和规模化生产能力。公司主营业务为自主研发、生产和销售多肽原料药和制剂产品，为国内外医药企业提供多肽创新药药学研究服务、多肽类产品定制生产服务以及多肽药物生产技术转让服务。此外，公司还提供小分子化学药物左西孟旦制剂代加工及左西孟旦原料药生产、出口销售业务。在多肽药物研发和生产领域，公司已为多家企业提供服务，并开发出多个多肽创新药和仿制药。 一、公司介绍 成都圣诺生物科技股份有限公司(股票代码:688117)成立于2001年7月,为四川省高新技术认证企业,注册资本为157,38 5,978元。圣诺生物致力于为国内外医药企业的多肽类创新药研发提供药学研究和定制生产服务,自主研发、生产和销售多肽类仿制药原料药和制剂产品以及多肽药物生产技术转让服务。经过多年的研究与开发,公司在多肽药物研发和生产领域积累了先进的核心技术和丰富的研发生产经验,具有自主多肽合成和修饰核心技术,并积累了大量非专利技术,依托技术的不断创新,持续满足多肽医药市场需求。 二、互动交流 1、请问贵公司在上半年营收情况如何? 答复:2025年上半年,公司实现营业收入33,756.99万元,同比增加69.69%;实现归属于上市公司股东的净利润8,895.67万元,同比增加308.29%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,947.63万元,同比增加367.92%。其中,原料药收入18,888.60万元,同比增长232.38%,主要为司美格鲁肽和替尔泊肽出口销售增加,带动公司业绩增长。 2、报告期内公司毛利率为56.89%,同比下降2.70个百分点。虽然整体业绩向好,但毛利率的下滑可能影响长期盈利能力。请问公司认为导致毛利率下降的主要因素是什么?针对这一情况,在下半年以及未来的经营中,公司计划采取哪些措施来稳定和提升毛利率,例如在成本控制、产品定价、优化产品结构等方面有何具体行动? 答复:尊敬的投资者您好,公司2025年上半年毛利率为56.89%,上年同期为59.58%,下降2.69%。主要因素有:(1)药学研究按里程碑确认收入,当期收入按照成本确认收入,导致毛利比去年同期减少;(2)制剂产品受集采产品调价影响,毛利比去年同期减少;(3)定制肽订单增加,批量小,导致毛利减少等;针对上述情况,公司将持续推动现有产线的升级改造,优化自动化生产设备,提升生产效率;生产职能部门继续做好年度生产计划分解,保质保量保障产品的生产和供应,进一步满足日益增长的客户需求,提升公司在市场上的竞争力。感谢您的关注! 3、从半年报可知,公司上半年业绩因GLP-1原料药出口销售增加实现大幅增长。但随着市场竞争加剧,众多药企纷纷布局GLP-1领域,公司如何确保司美格鲁肽、替尔泊肽等核心原料药产品在国际市场上持续保持竞争优势?未来是否有进一步拓展海外市场份额的具体战略 规划,比如在渠道拓展、客户合作、品牌建设等方面有哪些新举措? 答复:尊敬的投资者您好,2025年上半年,公司组建并扩大了海外销售团队,团队成员具备专业的海外注册能力和丰富的市场推广经验,并已积累了一定的客户资源,能够有效地推动海外产品销售落地;同时,公司加快原料药国际注册、申报步伐,优化在美国、欧盟、韩国、俄罗斯等国家的产品布局,打造全球范围内有竞争优势的特色原料药产品,继而拓展原料药的国际销售渠道,带动公司国外业务量的突破。未来公司将持续加强海外业务拓展团队的建设,计划引进更多优秀人才,持续完善国际销售渠道,助力公司海外业务量进一步提升。感谢您对公司的关注。 4、公司CDMO客户众多且多为国内知名药企,公司凭借什么能得到这些客户的认可? 答复:尊敬的投资者您好,公司能够获得众多国内知名药企的认可并建立长期CDMO合作关系,核心在于公司持续构建的技术积淀与深度契合客户需求的服务能力。公司凭借多肽合成和修饰核心技术优势,在多肽药物研发生产领域获得较高的知名度和认可度。同时,公司深刻理解创新药研发的差异化需求,制定技术路线、产品研发方案、价格、服务流程等差异化订单模式。在服务中,公司将二十余年来积累的大量专 利与非专利技术运用于客户订单,以专业、高质量、高效率的服务模式实现研发成果的交付,获得了客户的广泛认可。感谢您对公司的关注。 5、此前公司产线一直处在满产状态,目前新产能建设情况如何了? 答复:尊敬的投资者您好,公司通过募投项目"年产395千克多肽原料药生产线项目"、"制剂产业化技术改造项目"及公司自有资金建设项目"多肽创新药CDMO、原料药产业化项目"新建106、107、108原料药车间扩充产能。截至2025年上半年末,公司募集资金投建的"年产395千克多肽原料药生产线项目"已顺利投产,"制剂产业化技术改造项目"达到预定可使用状态;自有资金投资建设的"多肽创新药CDMO、原料药产业化项目"中106车间于2024年四季度投产,107车间、108车间在2025年上半年陆续投入运营。公司在保证客户订单交付的同时,加速推进建成产能的全面落地,进一步满足客户新增订单需求。公司将根据未来客户需求及市场预期情况,优化产能布局、积极扩产扩能,提升公司在多肽市场的全球化竞争力。感谢您对公司的关注。 6、上半年公司美容肽的研发有什么进展? 答复:尊敬的投资者您好,公司凭借在多肽医药领域积累的丰厚的技术优势和经验,已开发出多款美容肽创新原料,涵盖抗皱、美白、舒缓等功效,同时结合企业自身的优势技术和外部科研机构的前沿成果进行联合研发,先后与暨南大学生命科学学院、浙江大学衢州研究院建立研发合作。目前,公司美容肽项目中,KJMRT-YF001(环肽-113)、SNPEP02-001(棕榈酰二十五肽-12)、SNPEP03-001(氨基PEG-5 乙酰二十三肽-14)均已备案公示,KJMRT-五肽-18申报备案资料中。多个核心美容肽原料药成功通过国际HALAL认证,为迈向全球实现"关键一步"。感谢您对公司的关注。