8月光伏产业指数上涨12.14%,跑赢沪深300指数。工信部等六部门召开座谈会,强调遏制低价无序竞争,推动落后产能有序退出。抢装结束后,国内新增光伏装机需求显著下滑,6月光伏组件出口量环比下降3%。多晶硅供给增加,光伏玻璃库存天数回落。产业链价格滞涨,预计短期平稳。二季度业绩边际改善,下半年反内卷措施将落地,行业竞争格局有望优化。建议关注多晶硅料、光伏玻璃、BC电池以及钙钛矿电池设备、材料领域领先企业。风险提示:全球光伏装机增速放缓、国际贸易摩擦、供需错配、政策落地不及预期。