加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-08-28版)

加拿大帝国商业银行高级全球中期票据 $2,000,000 4.30%可赎回票据到期日 2030年2月28日 我们，加拿大帝国商业银行（“银行”或“CIBC”），提供总额为2,000,000美元的4.30%可赎回票据，到期日为2030年2月28日（CUSIP：13607XZR1 / ISIN：US13607XZR15）（“票据”）。 在到期时，如果票据之前未被赎回，您将收到等于本金100%的现金支付，加上任何已累积且未支付的利息。利息将在每年的2月28日和8月28日支付，自2026年2月28日开始，至到期日结束。在票据期限期间，票据将按每年4.30%的利率半年计息。 我们有权赎回本票，但须全额赎回，不可部分赎回，每年在每年8月28日的利息支付日进行，自2026年8月28日开始，至2029年8月28日结束。赎回价格为本金全额加上截至适用可选赎回日但不包括该日应计及未付的利息。 票据面额最低为1,000美元，且为1,000美元的倍数。 笔记不会在任何证券交易所列出。 票据是无担保的CIBC债务，所有票据付款均受CIBC信用风险影响。票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的保险存款。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或否定这些票据，也未确定本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些票据是不可撤销债务证券（如伴随的招股说明书中定义），并依据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)款（“加拿大存款保险公司法案”）的全部或部分——通过一项交易或一系列交易以及一个或多个步骤——转换为银行或其附属公司的普通股，并因此发生变更或消灭，且在涉及CDIC法案关于票据的运作方面，须适用安大略省的法律和适用于其中的加拿大联邦法律。参见伴随的招股说明书中的“高级债务证券描述——与不可撤销债务证券相关的特别规定”以及“——加拿大银行清算权力”和伴随的招股说明书补充中的“风险因素——与不可撤销票据相关的风险”。 (1) 因为某些购买票据并将其出售给特定付费顾问账户的经销商可能会放弃部分或全部佣金或销售让步，因此投资者在这些账户中购买票据时，向公众的价格将为每张票据990.00美元。 (2) 加拿大丰业银行世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将就每1,000美元的票据本金获得10.00美元（1.00%）的佣金。CIBCWM可以将部分或全部佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便于票据的发行分销。其他经销商可以自行决定放弃部分或全部销售让步。参见本定价补充的PS-11页面的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 我们将于2025年8月29日通过美国存托信托公司（“DTC”）的设施以记账形式交付票据，付款须使用即时可用资金。 CIBC资本市场 关于此定价补充说明 您应连同2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）和2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）一起阅读本定价补充文件，每一份均涉及我们的高级全球中期票据，而本票据是其中一部分，以获取有关本票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同之处均取代招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件中使用的但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过参考引用的内容，以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件只能用于其制备目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书中包含的内容之外的信息，也不得提供这些文件中引用并已向公众提供的文件中的信息。我们未曾授权，CIBCWM也未曾授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖其内容。 我们不，且CIBCWM也不，在任何禁止该要约或出售的司法管辖区内向出售票据。您不应假定本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中包含或通过参考包含的信息在除适用文件日期之外任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，也不代表我们或CIBCWM认购和购买任何票据的要约或邀请，且不得在任何未获授权做出此类要约或邀请的司法管辖区使用或与此类要约或邀请有关，或向任何依法不得做出此类要约或邀请的人做出。 此定价补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另行说明或上下文另有要求，否则不包括我们的任何子公司。 您可以通过以下方式（或在地址变更的情况下，通过查看 SEC 网站上相关日期的备案信息）访问招股说明书补充文件和招股说明书：www.sec.gov 2023年9月5日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm• 2023年9月5日签署的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息受随附的招股说明书补充文件和招股说明书中更详细信息的约束。参见本定价补充文件中的“关于本定价补充文件”。 分数： 票据持有人和受益所有人将对其抵押品不再有任何进一步的权利 不得以任何方式处置该注记，除非该注记在清偿转换中转换为清偿转换的债务证券，并且通过其持有任何票据中的利益，每个持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意该票据转换后本金部分的转换部分及其产生的应计未付利息在清偿转换发生时，由银行（或，如适用，其任何子公司）通过发行普通股完全付清，该清偿转换将在持有人或受益所有人或受托人采取任何进一步行动之前发生；但为明确起见，这种同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人可能根据清偿制度享有的任何权利。 一个既不是法定节假日，也不是根据法律或法规授权或要求纽约的银行机构关闭的星期一、星期二、星期三、星期四或星期五。 下述。若任何预定付款日期非工作日，则付款将在下一个连续的工作日进行。因此延期不会导致票据产生额外利息，也不会调整相关利率期限的长度。 额外风险因素 对票据的投资涉及重大风险。除本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附招股书补充文件第S-1页开始的“风险因素”以及随附招股书第1页开始的“风险因素”。 你应该理解投资票据的风险，并且只有在仔细考虑了票据与你特定财务状况的适用性后，并参考了本定价补充说明、随附的招股说明书补充说明和招股说明书，才能做出投资决定。 结构风险 我们可以在到期前赎回票据，在这种情况下，您将不再收到利息支付。 我们保留在任意选择赎回日时以全部但非部分的方式赎回票据的选择权，且需提前至少2个营业日且不超过20个营业日发出通知。更有可能的是，我们将在我们其他在市场上交易的、具有可比到期日、条款和信用评级的工具应付利息高于票据应付利息的情况下，在票据规定的到期日前赎回票据。如果票据在规定的到期日前被赎回，您将不会收到已赎回票据的进一步利息支付，并且可能需要在利率较低的环境中将所得收益再投资。 到期前票据可售价格将取决于多种因素，并可能远低于其最初购买金额。 到期前 Notes 可能的售价将取决于多个因素。这些因素包括但不限于：(i)一般利率的变化，(ii)我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及 (iii) 到期剩余时间。特别是，由于 Notes 的条款允许我们在到期前赎回 Notes，Notes 的价格可能会受到 Notes 赎回特征的影响。此外，Notes 的利率不仅反映我们的一般信用利差，也反映 Notes 的赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征的 Notes 在利率上升的情况下可能发行的利率和售价。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，如果你在到期前出售你的票据，你可能收到的金额会远低于原始发行价格。 在加拿大银行清算权力下，备注将承担风险，包括通过一笔交易或一系列交易以及一个或多个步骤，全部或部分地转化为加拿大帝国商业银行或其任何附属公司的普通股。 根据加拿大银行清算权力，加拿大存款保险 corporations（以下简称“CDIC”）可在加拿大帝国商业银行（简称“CIBC”）已停止或即将停止运营的情况下，取得加拿大帝国商业银行的临时控制权或所有权，并可依据加拿大总督命令（加拿大）的一项或多项命令获得广泛权力，包括出售或处置加拿大帝国商业银行全部或部分资产的权利，以及进行或促使加拿大帝国商业银行进行一系列交易以重组其业务的权利。如果CDIC依据加拿大银行清算权力对CIBC采取行动，这将导致票据持有人或受益所有人面临损失，并可能导致票据全部或部分——通过一项或一系列交易并在一个或多个步骤中——转换为加拿大帝国商业银行或其任何附属公司的普通股。 因此，你应该考虑在加拿大银行清算权力下，包括介入机制，加拿大存款保险计划（CDIC）采取行动时，你可能损失全部或部分投资的风险，包括本金和任何应计利息，并且在此类介入转换发生时及之后，任何剩余未偿还的票据，或CIBC或其任何附属公司的普通股（票据可转换为这些股份）可能价值很小。 参见随附招股说明书中的“高级债务证券说明—与可清算债务证券相关的特殊条款”以及“—加拿大银行清算权力”，和随附招股说明书补充中的“风险因素—与可清算票据相关的风险”，以了解加拿大清算权力导致适用于票据的条款和风险描述。 票据的税收处理不确定。 票据的税务处理方面存在重要不确定性。您应就自己的税务状况咨询您的税务顾问。参见本定价补充中的“美国联邦所得税考虑因素”和“某些加拿大所得税考虑因素”。 利益冲突 我方、CIBCWM 及我方其他附属机构的某些商业、交易和套期保值活动可能会与您的利益产生冲突，并可能潜在地对票据的价值产生不利影响。 我们，加拿大丰业银行财富管理公司或我们一个或多个其他附属机构，可能会进行不为您账户或代表您进行的交易和其他业务活动（例如，为我们自有账户持有或出售票据，或为其他客户进行票据的二级市场交易）。这些活动可能会在您对票据的利益与我们、加拿大丰业银行财富管理公司或我们一个或多个其他附属机构在我们或其自有账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。我们、加拿大丰业银行财富管理公司和我们其他附属机构可以不受票据的影响，进行任何此类活动，也不考虑此类活动可能对票据价值产生的直接或间接影响。 此外，我们，CIBCWM 及我们的其他附属公司，在票据发行过程中扮演着多种角色，包括对票据项下的义务进行对冲。我们预期将通过 CIBCWM（我们的其他附属公司之一）和/或另一个非附属交易对手来对冲票据项下的义务，该交易对手可能包括您购买票据的任何经销商。就此类活动而言，我们、CIBCWM 及我们的其他附属公司的经济利益可能与作为票据投资者的您的利益相冲突。这些活动中的任何一项都可能对票据的价值产生不利影响。此外，由于对冲我们的义务涉及风险，且可能受到我们无法控制的市 场力量的影响，因此，此类对冲活动可能导致比预期高或低 的利润，或者可能导致损失。即使投资者根据票据条款或任何二级市场交易未获得有利的投资回报，我们、CIBCWM、我们的一个或多个其他附属公司或任何非附属交易对手也将保留在对冲票据项下义务过程中实现的任何利润。与此类对冲活动相关的任何利润将是我们、CIBCWM、我们的其他附属公司或任何非附属交易对手就票据销售获得的任何其他补偿之外额外 的收入，这增加了向您销售票据的额外动力。我们、CIBCWM、我们的其他附属公司或任何非附属交易对手将没有义务根据其对票